Abengoa: год неплатежеспособности в ожидании спасения SEPI

Сара Муньос

Мадрид, 19 февраля — Спустя 12 месяцев после того, как Abengoa добровольно подала заявление о банкротстве своей материнской компании, будущее севильской транснациональной корпорации все еще находится в воздухе, поскольку она ожидает, пока Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) решит вопрос о ее спасении.

Как сообщили Efe источники, знакомые с ходом переговоров, пока неизвестно, когда SEPI решит вопрос с поддержкой на сумму 249 миллионов евро, запрашиваемой, в принципе, для операционной дочерней компании Abenewco 1, которая объединяет наиболее ценные активы и деятельность материнской компании.

Однако несколько недель назад агентство, руководствуясь заключением своих консультантов, PKF Attest и Grant Thornton, постановило, что Abenewco 1 не имеет права на участие в программе, поскольку не выполнила ряд условий, установленных для получения доступа к Фонду поддержки платежеспособности стратегических компаний.

Среди прочих недостатков — несоблюдение сроков уплаты налогов и социального страхования на конец 2019 года.

Поэтому, если помощь будет предоставлена, деньги должны будут пойти на шесть дочерних компаний: Abengoa Energía, Abengoa Agua, Abengoa Solar, Abener Energía, Inabensa Instalaciones y Mantenimiento и Abengoa Operación y Mantenimiento.

От этих денег также зависит успех операции с американским фондом TerraMar Capital LLC, который после представления тендера 22 февраля 2021 года предложил приобрести 70% Abenewco 1.

Несмотря на это, те же источники сообщают, что совет директоров Abengoa все еще работает над тем, чтобы привлечь интерес промышленного инвестора, предпочтительно испанского происхождения.

Серьезное предложение с такими характеристиками может ускорить положительную оценку со стороны SEPI, что позволит получить финансирование до 30 июня, когда закончится «мораторий на банкротство», введенный правительством в связи с пандемией.

ОТ ПРЕДБАНКРОТНОГО СОСТОЯНИЯ ДО БАНКРОТСТВА

За шесть лет до того, как 3-й коммерческий суд Севильи объявил о ее несостоятельности, Abengoa уже была вынуждена пройти процедуру предварительного банкротства, которая, если бы она состоялась, стала бы крупнейшим банкротством в истории Испании, с валовой финансовой задолженностью в 9 000 миллионов и долгами перед поставщиками в размере более 5 000 миллионов.

Проблемы вернулись в 2019 году, когда компания зафиксировала отрицательную чистую стоимость в размере 388 миллионов из-за расходов на обесценение доли в Abengoa Abenewco 2, что поставило ее на грань ликвидации.

После нескольких месяцев переговоров о рефинансировании долга и реструктуризации группы, материнская компания вступила в процедуру банкротства через четыре дня после того, как не смогла подписать соглашение с банками на сумму 230 миллионов евро из-за отказа регионального правительства Андалусии внести 20 миллионов евро.

ВЕЧНОЕ ОЖИДАНИЕ

После приостановки платежей, крупнейшей в Испании со времен рецессии 2008 года, усилия Abengoa были направлены на поддержку SEPI, к которому она обратилась в марте прошлого года.
Эта помощь должна была быть добавлена к другой помощи от Официального института кредитования (ICO) и Испанской компании гарантийного кредитования экспорта (Cesce), а также к вхождению TerraMar в капитал компании.

Разрешение этого дела является жизненно важным для выполнения обязательного предложения TerraMar, которое действует до следующего четверга, после нескольких продлений.

Управление по делам о несостоятельности компании упоминает об этом предложении в своем недавнем письме инвесторам, в котором утверждает, что «если оно получит поддержку и участие финансовых кредиторов и поставщиков, а также положительное заключение по запросу о государственной поддержке, это позволит найти комплексное решение по обеспечению жизнеспособности».

Действительно, годовой отчет за 2020 год, отправленный на рынок в начале декабря прошлого года, признавал, что «жизнеспособность, а точнее, возможный согласованный выход из процедуры банкротства» в значительной степени зависит «от прогресса в управлении вышеупомянутым конкурсом».

Для администрации по делам о несостоятельности «сохранение непрерывности деятельности» Abengoa SA (MC:ABGek) «требует жизнеспособного решения для группы», и «только при таком сценарии могут быть обеспечены механизмы ликвидности, позволяющие приемлемый уровень возврата кредитов для кредиторов».

ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Хотя вначале OHLA также проявила интерес к приобретению Abenewco 1, предложение TerraMar является единственным обязательным предложением на сегодняшний день.

Первоначальное предложение заключалось в предоставлении 150 миллионов в виде кредита и 50 миллионов в виде взноса в капитал этой дочерней компании. После выполнения этих условий Abenewco 1 проведет увеличение капитала, на которое TerraMar подпишется на 60 миллионов, чтобы приобрести 70 % уставного капитала.

В течение нескольких месяцев предложение сохраняло прежнюю структуру, хотя сочетание сумм займа и вливания капитала было изменено, сохранив общую сумму в 200 миллионов.

Однако, согласно источникам, с которыми проводились консультации, любое выделение средств TerraMar произойдет после поступления средств от SEPI, задержка которого может быть обусловлена, среди прочих причин, нежеланием правительства предоставить миллионную помощь компании, которая окажется в руках иностранного капитала.

Поскольку срок истекает, вышеупомянутые источники делают ставку на новое продление тендера, как это произошло в начале года, поскольку у TerraMar есть стимул в размере 450 000 евро, который она получит в случае, если в итоге будет выбран другой конкурент.

.КОМПАНИЯ

Несмотря на все невзгоды, Abengoa призывает к своей стойкости: объем продаж составляет более 1 000 миллионов, а количество коммерческих возможностей с датой решения в ближайшие двенадцать месяцев — около 20 000 миллионов.

Группа, которую сейчас возглавляет Клементе Фернандес, лидер миноритарной платформы AbengoaShares, владеющей 21,4% акций компании, также насчитывает почти 11 400 работников в своих центрах в 34 странах мира.
(Архивные ресурсы на сайте www.lafototeca.com. Код 13900881 и другие)