Акции энергетического сектора, за которыми стоит следить на фоне хаоса в цепочке поставок

В последние несколько дней побитые сектора солнечной энергетики и водородной энергетики пошли на поправку, поскольку инвесторы делают ставку на то, что продолжающийся глобальный кризис поставок, включая дефицит нефти и газа, поднимет сектор возобновляемых источников энергии. В текущем году сектор солнечной энергетики был не в фаворе, в основном из-за опасений по поводу высокой оценки, что привело к тому, что Invesco Solar Portfolio ETF (NYSEARCA:TAN) подешевел на 20,8% за прошедший год.

Однако Уолл-стрит снова начала прислушиваться к сектору, заявив, что продолжающиеся ограничения в цепочке поставок приведут к росту цен на продукцию.

«В 2022 году солнечная индустрия будет продолжать испытывать трудности с поставками полимеров, при этом цены останутся высокими. Мы ожидаем 25% роста установок фотоэлектрической энергии, если цены на модули скорректируются до уровня 2020 года ~RMB 1,6/Вт, что высвободит спрос, подавленный высокими ценами в 2021 году, и стимулирует продажи инверторов и трекеров», — заявили аналитики Jefferies.

Jefferies назвал Daqo New Energy (NYSE:DQ) своим лучшим выбором в области солнечной энергетики. Акции DQ взлетели на 11% после того, как аналитики оценили их потенциал роста до $208 — почти 4-кратный скачок по сравнению с текущими уровнями.

Комментарии Jefferies подняли весь сектор, а TAN ETF вырос на 5,3%. Другие ведущие солнечные компании также демонстрируют сильное движение: Sunworks Inc. (NASDAQ:SUNW) +13,4%, SunPower Corp. (NASDAQ:SPWR) +11,5%, JinkoSolar Holdings (NASDAQ:JKS) +8,3%, Maxeon Solar Technologies (NASDAQ:MAXN) +8,3%, SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG) +7,9%, Sunrun Inc. (NASDAQ:RUN) +7,2%, Array Technologies Inc. (NASDAQ:ARRY) +6,2%, Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH) +6,1%, Canadian Solar Inc.( NASDAQ:CSIQ) +5,4%, Sunnova Energy International Inc. (NYSE:NOVA) +5,3%, и First Solar Inc. (NASDAQ:FSLR) +5,1%.

Несмотря на сбои в цепочке поставок, компании, производящие солнечные батареи, продолжают демонстрировать высокие показатели роста.

Enphase сообщила о прибыли на акцию во втором квартале не по GAAP в размере $0,53, что на $0,11 превысило консенсус-прогноз Уолл-стрит; прибыль по GAAP в размере $0,28 превысила показатель в $0,02, а доход в размере $316,05 млн (+151,8% г/г) превысил показатель в $4,82 млн.

Между тем, First Solar сообщила, что во втором квартале прибыль на акцию по GAAP составила $0,77, превысив консенсус-прогноз Уолл-стрит на $0,23, а выручка в размере $629 млн (-2,1% г/г) оказалась выше на $8,55 млн. По итогам 2021 года компания ожидает прибыль на акцию в размере $4,0-$4,6 против консенсус-прогноза $4,04, выручку в размере $2,875B-$3,1B против консенсус-прогноза $2,93B. First Solar планирует построить новый завод по производству панелей мощностью 3 ГВт в год в Огайо стоимостью $680 млн. Компания заявляет, что стремится «вернуть на родину» производство, которое переместилось за пределы США, чему способствуют амбициозные цели президента Байдена в области чистой энергии. Генеральный директор Марк Видмар говорит, что три завода компании в Огайо вместе взятые будут производить панели, способные генерировать 6 ГВт энергии ежегодно к 2025 году, что составляет более половины всех солнечных панелей, которые, по оценкам компании, будут производиться ежегодно в США.

Водородная энергетика

Поскольку цены на нефть и газ постоянно достигают многолетних максимумов, а эксперты утверждают, что цены на нефть могут достичь исторического максимума в 200 долларов за баррель, водородные компании снова оказались в центре внимания, поскольку компании ищут более дешевые альтернативы.

Лидер в этой области, компания Plug Power (NASDAQ:PLUG), наращивает использование водорода в качестве топлива.

Акции PLUG выросли почти на 15% за последние пять торговых сессий и достигли самого высокого уровня за последние шесть недель, так как аналитик Citigroup П.Дж. Джувекар сохранил рейтинг «Покупать» и ценовой ориентир 35 долларов после посещения предприятий компании и остался под впечатлением от планов компании по расширению возможностей производства газообразного водорода при одновременном снижении затрат.

Джувекар считает, что Plug Power достигнет своей цели по производству экологически чистого водорода по цене ~$6/кг. Хотя это все еще значительно дороже, чем текущая стоимость дизельного топлива, это на одном уровне со стоимостью водорода, получаемого путем реформинга природного газа, на который приходится около 95% водорода, производимого в США. Аналитик также говорит, что предложенный законопроект об инфраструктуре является большим плюсом для Plug Power, поскольку он включает $8B для центров производства водорода и $1B для разработки «зеленых» электролизеров в период 2022-26 гг.

Ранее в этом году SK Group вложила $1,5 млрд в Plug Power, чтобы ускорить развитие водородной экономики в Азии.

И теперь компании идут полным ходом: Plug Power и южнокорейская конгломератная корпорация SK Group объявили о создании совместного предприятия для строительства гигафабрики с массовыми мощностями по производству водородных топливных элементов и систем электролиза в Южной Корее к 2024 году. СП будет поставлять продукцию на внутренний и некоторые зарубежные рынки Азии, а также распространять сжиженный водород, производимый SK, на ~100 зарядных станций по всей стране. Plug Power будет владеть 49% акций СП, а SK — остальной долей.

Связанное: Предложение нефти пока достаточное, но назревает более масштабный кризис поставок

Между тем, в прошлом году американский гигант в сфере электроэнергетики и возобновляемых источников энергии NextEra Energy Inc. (NYSE: NEE) представила не менее амбициозный план по замене своих электростанций, работающих на природном газе, на водородные. Во время телефонного разговора о доходах финансовый директор NextEra Ребекка Куджава заявила, что компания «…особенно взволнована долгосрочным потенциалом водорода», и рассказала о планах начать пилотный водородный проект на одной из своих генерирующих станций в Okeechobee Clean Energy Center, принадлежащей ее дочерней компании Florida Power & Light (FPL).

Финансовый директор Куджава сообщил аналитикам:

«На основе нашего постоянного анализа долгосрочного потенциала недорогих возобновляемых источников энергии мы по-прежнему уверены в том, что ветровая, солнечная энергия и аккумуляторные батареи смогут значительно сократить существующий парк генерации в стране, одновременно снижая затраты для потребителей и помогая достичь сокращения выбросов CO2 в будущем. Однако для достижения будущего без выбросов мы считаем, что потребуются и другие технологии, и мы особенно рады долгосрочному потенциалу водорода».

NextEra планирует протестировать модель перехода от электричества к водороду на электричестве на своей электростанции Okeechobee Clean Energy Center, работающей на природном газе, которая была введена в эксплуатацию в 2019 году. Okeechobee уже считается одним из самых чистых теплоэнергетических объектов на земном шаре. Однако замена природного газа на водород с нулевым уровнем выбросов станет важным шагом в достижении компанией своей цели — стать на 100% свободной от выбросов к 2050 году. 

Другая ведущая компания по производству водородных топливных элементов, Bloom Energy Corp. (NYSE:BE), заимствует листок из водородной книги NextEra и заменяет природный газ водородом в своих топливных элементах. Bloom Energy заявляет, что начнет принимать заказы на свои топливные элементы, работающие на водороде, и начнет поставки в 2022 году. 

Эти водородные компании также находятся в хорошей компании.

Национальная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco вызвала шок на рынках природного газа после того, как объявила, что начинает крупнейшую разработку сланцевого газа за пределами США. Saudi Aramco заявила, что планирует потратить 110 миллиардов долларов в течение следующих нескольких лет на разработку газового месторождения Джафура, запасы которого оцениваются в 200 триллионов кубических футов газа. Государственная компания надеется начать добычу природного газа на месторождении Джафура в 2024 году и к 2036 году выйти на уровень 2,2 млрд. куб. футов газа в день и 425 млн. куб. футов этана в день. 

И Aramco объявила, что вместо того, чтобы охлаждать этот газ и экспортировать его в виде СПГ, она будет использовать его для производства гораздо более чистого топлива: Голубой водород. 

Генеральный директор Saudi Aramco сообщил инвесторам, что Aramco отказалась от ближайших планов по развитию сектора СПГ в пользу водорода. Нассер сказал, что ближайший план королевства — добывать достаточно природного газа для внутреннего использования, чтобы перестать сжигать нефть на своих электростанциях и преобразовать оставшуюся часть в водород. Голубой водород производится из природного газа либо методом парового риформинга метана (SMR), либо методом автотермического риформинга (ATR) с улавливанием и последующим хранением образующегося CO2. Поскольку парниковые газы улавливаются, это снижает экологическое воздействие на планету.

Правительство Саудовской Аравии уже строит завод по производству зеленого водорода стоимостью 5 миллиардов долларов, который будет питать запланированный мегаполис Неом, когда он откроется в 2025 году. Водородный завод, получивший название Helios Green Fuels, будет использовать энергию солнца и ветра для выработки 4 ГВт чистой энергии, которая будет использоваться для производства водорода.

Мировые лидеры зеленого водорода объединили свои усилия для достижения амбициозной цели — 50-кратного увеличения производства зеленого водорода в течение следующих шести лет.

Инициатива Green Hydrogen Catapult Initiative является детищем партнеров-учредителей — саудовской группы ACWA Power, австралийского разработчика проекта CWP Renewables, европейских энергетических гигантов Iberdrola и Ørsted, китайского производителя ветряных турбин Envision, итальянской газовой группы Snam и норвежского производителя удобрений Yara.

Компании надеются обеспечить производство зеленого водорода мощностью 25 ГВт к 2026 году, что может значительно снизить стоимость водорода до уровня ниже $2/кг и сделать этот источник топлива конкурентоспособным по сравнению с ископаемым топливом при производстве электроэнергии.

Автор