Акции урана пылают жаром по мере роста глобальных ядерных амбиций

На протяжении десятилетий сектор ядерной энергетики считался «черной овцой» в семействе альтернативных источников энергии благодаря массовому перерасходу средств, плохому восприятию общественностью, а также ряду громких катастроф, таких как Чернобыль, Фукусима и Три-Майлс-Айленд. Однако в прошлом году этот сектор получил столь необходимый толчок в развитии после того, как администрация Трампа обратилась за помощью в размере 1,5 млрд. долларов в попытке создать достаточные федеральные запасы урана в целях национальной безопасности.

И, неожиданно для всех, выбывшая из фавора отрасль получила поддержку со многих сторон.

«Если атомные электростанции не подвержены экстремальным природным катастрофам, их не следует закрывать», — заявила компания Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) генеральный директор Элон Маск написал в Твиттере в прошлом месяце.

Сооснователь Twitter Inc. (NASDAQ:TWTR) и генеральный директор Block Inc. (NASDAQ:SQ) Джек Дорси также поддержал атомную энергетику:

«Производство большего количества энергии, а не меньшего, повышает качество жизни для всех», — написал Дорси в Твиттере на прошлой неделе.

Министр энергетики США выразил аналогичные позитивные настроения: 

«Соединенные Штаты рассматривают ядерную энергию как ключевую технологию в глобальных усилиях по снижению выбросов, расширению экономических возможностей и, в конечном итоге, борьбе с изменением климата», — заявила министр Дженнифер Грэнхолм.

Между тем, стремительно растущие цены на топливо привели к массовым протестам в Казахстане, что привело к многочисленным смертям и сотням раненых, а также к резкому росту цен на уран. На Казахстан приходится около 43% мирового производства урана, что делает его крупнейшим в мире производителем урана.

Но теперь ядерной промышленности удалось заполучить своего самого крупного союзника: Китай.

Еще в ноябре агентство Bloomberg сообщило, что Пекин планирует построить 150 ядерных реакторов на сумму 440 млрд. долларов США в течение следующих 15 лет, поскольку страна стремится стать углеродно-нейтральной к 2060 году.

Ядерные намерения Китая находят отклик среди лидеров и инвестиционного сообщества, учитывая мировой энергетический кризис и призывы к действиям, прозвучавшие на климатическом саммите COP26. Такое количество реакторов — это больше, чем было построено на всей планете за последние 35 лет, что составляет треть от нынешнего глобального парка из 440 реакторов.

Сейчас инвесторам следует обратить внимание на уран, который сейчас находится в центре внимания. 

 

Акции производителей урана также растут после того, как Bank of America отметил растущее признание ядерной энергетики в качестве альтернативного источника энергии в процессе декарбонизации экономики.

BofA повысил рейтинг CCJ до «Покупать» с «Нейтрального», установив ценовой ориентир в $32. Компания указала на рост цен на уран и изменение отношения культуры к этой сфере, подчеркнув преимущества ядерной энергетики в рамках продвижения к декарбонизации по сравнению с такими вариантами, как возобновляемые источники энергии, гидроэнергия и природный газ.

CCJ shares are now up 62.5% over the past 52 weeks, but its peers have done even better:Energy Fuels Inc.(NYSE:UUUU) is up 103.0% YTD,Uranium Energy Corp.(NYSE:UEC) has vaulted 87.1%, whileNexGen Energy(NYSE:NXE) has jumped 58.7%.

Source: Bloomberg Green

Китай является крупнейшим эмитентом парниковых газов, но утверждает, что его ядерная программа сыграет решающую роль в замене 2 990 угольных генераторов наряду с ветровой и солнечной энергией. Действительно, Пекин утверждает, что его ядерные планы могут предотвратить около 1,5 миллиарда тонн ежегодных выбросов углерода, что больше, чем ежегодные выбросы Великобритании, Германии, Франции и Испании вместе взятых.

Еще одна ключевая причина, по которой ядерная энергия в Китае имеет смысл: Низкие затраты.

Около 70% стоимости китайских реакторов покрывается за счет кредитов государственных банков, что приводит к значительному снижению затрат. По словам Франсуа Морина, директора по Китаю Всемирной ядерной ассоциации, благодаря низкой процентной ставке в 1,4% по кредитам на инфраструктурные проекты Китай может производить ядерную энергию по цене всего 42 доллара за мегаватт-час, что делает ее гораздо дешевле угля и природного газа во многих местах. В развитых странах при 10% процентной ставке стоимость атомной энергии возрастает до 97 долларов за мегаватт-час, что делает ее более дорогой, чем все остальное. The World Nuclear Association estimates that China can build nuclear plants for about $2,500 to $3,000 per kilowatt, about one-third the cost of the latest nuclear projects in the U.S. and France.

Новые урановые фонды.

Но это лишь часть причин, по которым акции урановых компаний растут, другая причина — запуск первых и крупнейших в мире фондов физического урана.

In July, Canadian investment fundSprott Asset Management LPlaunchedSprott Physical Uranium Trust(OTC:SRUUF) after acquiring uranium holding company,Uranium Participation Corp.Since then, Sprott has gone on a uranium buying spree and currently holds ~33 million pounds of uranium, roughly equal to 76% ofJSC National Atomic Co. Казатомпром, проданного в прошлом году. Государственная горнодобывающая компания Республики Казахстан «Казатомпром» является крупнейшим в мире производителем желтого кека.

Новый фонд утверждает, что у него «нет конечной цели», он не будет продавать уран другим организациям и будет работать как пассивная структура «бесконечно», пока инвесторы не потеряют интерес к фонду. Инвесторы с особым энтузиазмом относятся к такому методу работы Sprott, поскольку он фактически убирает с рынка материал, который никогда не вернется обратно.

Более того, рынок урана стал настолько горячим, что сам «Казатомпром» объявил о планах финансирования отдельного фонда для закупок физического урана. 

Эти новые фонды, покупающие уран, создали большую конкуренцию на спотовом рынке и помогли поднять цены на уран на 55% за последние 52 недели до 45,50 долларов за унцию.