Американские производители газа настроены на сильный год в 2022 году
В прошлом году экспорт сжиженного природного газа из США установил новый рекорд благодаря высокому спросу в Азии и Европе. Поскольку разница между ценами в США и Азии/Европе исчислялась двузначными числами, американские производители газа оказались в выигрыше. И несмотря на критику со стороны Конгресса о том, что они экспортируют слишком много газа, они будут продолжать делать то же самое и в этом году. Им следует наслаждаться, пока все хорошо. В декабре Управление энергетической информации прогнозировало, что добыча природного газа в США в этом году установит новый рекорд и к декабрю достигнет 97,5 млрд. куб. футов в сутки. Это больше, чем 95,1 млрд. куб. футов в октябре 2021 года. И производители будут экспортировать столько, сколько смогут сжижить.
В настоящее время пиковые мощности американских производителей СПГ составляют 11,6 млрд. куб. футов в сутки, согласно данным EIA. Однако спрос значительно превышает этот показатель, поскольку Европа и Азия продолжают бороться с зимними трудностями в преддверии сезона пополнения хранилищ. Поэтому хорошей новостью является то, что к концу этого года пиковые мощности по сжижению газа в США вырастут до 13,9 млрд. куб. футов в сутки, а номинальные мощности составят 11,4 млрд. куб. футов с 9,5 млрд. куб. футов в сутки. Это сделает США крупнейшим экспортером СПГ по объему мощностей.
Это, безусловно, хорошая новость для производителей газа, таких как Cheniere Energy, крупнейшего производителя СПГ в США. Последние данные свидетельствуют о благоприятных перспективах: только в декабре иностранные покупатели приняли 13% американского природного газа, сообщило агентство Bloomberg, добавив, что это в семь раз больше, чем пятью годами ранее, когда значительная часть экспортных мощностей СПГ еще не существовала. И именно здесь кроется риск для процветающей индустрии СПГ.
«Мы по-прежнему ожидаем, что волатильность цен на этих рынках будет выше, чем в недавней истории, хотя и на более низком уровне после выхода из сезона пикового спроса, вызванного зимней погодой», — сказала Bloomberg Наташа Канева, глава отдела исследований и стратегии в области сырьевых товаров JP Morgan. «Это особенно верно для США, где волатильность цен долгое время отсутствовала».
Устойчивый высокий спрос на СПГ — это хорошая новость. Волатильность цен — не очень. Что также не является хорошей новостью для американских экспортеров СПГ, так это тот факт, что они не единственные, кто строит экспортные мощности. Конкуренция на рынке СПГ в ближайшее время не ослабнет. И в условиях растущего спроса и конкуренции американские производители могут просто переборщить.
Похожие статьи: Добыча нефти в Ливии упала до 780 000 баррелей в сутки
Совсем недавно мы видели это в Пермиан. Самый плодовитый сланцевый район страны в течение многих лет страдал от нехватки трубопроводных мощностей, что отрицательно сказывалось на ценах, пока не появилось множество новых трубопроводов, что привело к росту цен. Затем спрос упал, и теперь эти трубопроводы остаются полупустыми.
То же самое произошло с добычей нефти во время так называемой второй сланцевой революции, когда главным приоритетом для всех было выкачать как можно больше, пока Соединенные Штаты не стали крупнейшим в мире производителем нефти, только для того, чтобы увидеть падение цен под тяжестью всего предложения и обвал спроса во время пандемии. В результате этого краха появилось много недовольных инвесторов, которые стали требовать возврата своих средств после того, как бурильщики годами сжигали деньги, чтобы понять, сколько нефти они могут выкачать.
Согласно последним прогнозам Управления энергетической информации, к 2024 году пиковая мощность по сжижению природного газа в США составит 16,3 млрд. куб. футов в день. Однако всего через год будет запущен расширенный проект Катара «Северное месторождение», который увеличит мощность сжижения газа на 40% до 77 млн тонн в год и поможет Катару вернуть себе место экспортера СПГ номер один. Больше СПГ будет поставлять и российская компания «Новатэк»: проект «Арктик СПГ 2» будет завершен к 2025 году.
Учитывая, что все эти поставки начнутся в ближайшее время — проект СПГ в Мозамбике также может начать работу к 2027 году — рынок в какой-то момент может снова стать рынком покупателей. ЕС планирует отказаться от долгосрочных контрактов на поставку газа, фактически увеличив свою зависимость от спотового рынка, и это, на первый взгляд, хорошая новость. Но он делает это в попытке полностью сократить потребление газа — стратегия, подобная стратегии курильщика, отказывающегося покупать сигареты, чтобы не выкурить их все.
Спрос в Азии также не является постоянной величиной, и в какой-то момент он ослабнет, что увеличит риск для всех этих новых проектов СПГ, которые планируется ввести в эксплуатацию в ближайшие несколько лет. Всего три года назад на рынке СПГ был избыток предложения, и американские разработчики откладывали проекты. Сейчас СПГ пользуется большим спросом, и проекты снова рассматриваются. Не все из них будут прибыльными — такова природа отрасли — но пока дела идут хорошо, и производители извлекают из этого максимальную выгоду.