Аналитики оценивают компанию Moderna после получения прибыли за 4 квартал
Генеральный директор компании Moderna, Inc. (NASDAQ:MRNA) в четверг сообщила о более высоких, чем ожидалось, доходах за четвертый квартал и объявила о небольшом пересмотре в сторону повышения прогноза продаж вакцин на 2022 год. Компания также объявила о программе выкупа акций на сумму $3 млрд.
Вот что сказали два аналитика о результатах прибыли.
Аналитик на Модерне
Аналитик Needham Джозеф Стрингер сохранил рейтинг Hold по компании Moderna.
Аналитик SVB Leerink Мани Фороохар имеет рейтинг Underperform.
Needham говорит о прогнозе полной стоимости вакцины
Продажи Moderna в четвертом квартале составили 700 миллионов долларов в США, что соответствует 45 миллионам доз, и 6,1 миллиарда долларов за пределами США, что соответствует 252 миллионам доз, по словам Стрингера.
Компания сообщила, что ведет активные переговоры по всему миру о заключении дополнительных соглашений о предварительной закупке Spikevax, или APA, в 2022 году, как отметил аналитик. По его словам, во второй половине года продажи, вероятно, будут выше по сравнению с первой половиной, поскольку северное полушарие вступает в осенне-зимний бустерный сезон, а также в связи с ожидаемым переходом к эндемичной фазе COVID.
Needham оценивает продажи в первом квартале и 2022 году в $6 млрд и $22 млрд соответственно, по мнению аналитика.
По словам Стрингера, компания также объявила о выпуске нового бивалентного бустерного кандидата, который сочетает в себе целевой омикрон-кандидат и вакцину mRNA-1273.
«Мы считаем, что успех и ожидания, связанные со Spikevax, полностью отражены в сегодняшних акциях».
SVB Leerink видит в стратегии Moderna больше риска, чем вознаграждения
Ожидание того, что прогнозируемый рост доходов во второй половине 2022 года материализуется, несет в себе риски, считает Фороохар.
Поскольку доходы в США продолжают снижаться, а структура доходов смещается в сегменты рынка за пределами США с более низкими доходами, компания ожидает снижения реализованных цен, отметил аналитик.
Производственные затраты, вероятно, будут расти по мере перехода вируса в эндемическую стадию, поскольку вакцины для таких условий должны быть упакованы/размером отличаться от вакцин для массовой вакцинации, добавил он.
Одобрение подростковых доз в США может быть получено не скоро, сказал он.
«Компания продолжает работать над различными конструкциями и комбинациями, нацеленными на разновидности вируса, надеясь, что по мере развития ситуации с COVID появится рыночная возможность для одного из этих продуктов», — сказал Фороохар.
По мнению аналитика SVB Leerink, компания не согласна с мнением, что она может довести свою текущую разработку вакцины против гриппа до финиша без явных доказательств клинической пользы в исследовании фазы 3.
Логика компании по выделению капитала на обратный выкуп, особенно на фоне того, что акции остаются переоцененными, может оказаться не самой лучшей стратегией, как объяснил Фороохар. Вместо этого компания могла бы более активно диверсифицировать слияния и поглощения.
SVB Leerink отметил, что компания планирует удвоить расходы на внутренний портфель для разработки новых продуктов, чтобы компенсировать снижение продаж COVID.
«Мы по-прежнему считаем, что в акциях MRNA больше риска, чем вознаграждения», — заявили в компании.
Читайте также статью в Benzinga UK