Банк Англии бросает вызов рынкам и сохраняет процентные ставки на прежнем уровне
Уильям Шомберг и Дэвид Милликен
4 ноября (Рейтер) — Банк Англии в четверг оставил процентные ставки на прежнем уровне, перечеркнув ожидания инвесторов относительно повышения ставок, которое сделало бы его первым из крупных мировых центральных банков, повысившим ставки в связи с пандемией COVID-19.
Банк Англии сохранил перспективу ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшее время, заявив, что ему, вероятно, придется повысить банковскую ставку с рекордно низкого уровня в 0,1% «в ближайшие месяцы», если экономика будет развиваться так, как ожидается.
Однако семь из девяти политиков проголосовали за то, чтобы отложить повышение процентных ставок на время, чтобы посмотреть, сколько людей станут безработными после недавнего прекращения государственной программы субсидий для защиты занятости.
Только два члена Комитета по монетарной политике — заместитель управляющего Дэйв Рамсден и Майкл Сондерс — проголосовали за немедленное повышение ставки на 15 базисных пунктов.
Стерлинг упал по отношению к доллару США и евро, а цены на государственные облигации Великобритании восстановились, поскольку инвесторы были дезориентированы заявлением Банка Англии.
Рынки восприняли повышение ставки как должное после того, как в прошлом месяце глава центрального банка Эндрю Бейли заявил о необходимости принятия мер для сдерживания инфляционных ожиданий.
«Вопрос в том, почему губернатор в последние два месяца так ястребино настроен, когда в речи за речью он явно повышал ожидания рынка», — сказал Пол О’Коннор, руководитель группы по работе с мультиактивами в Janus Henderson.
Осторожность Банка Англии последовала через день после того, как Федеральная резервная система США заявила в среду, что начнет сокращать свою программу покупки облигаций в этом месяце, что является преддверием первого повышения ставки, которое инвесторы ожидают в середине 2022 года.
Европейский центральный банк более четко выразил свою решимость сохранить стимулирование экономики еврозоны. Его президент Кристин Лагард заявила в среду, что ЕЦБ вряд ли будет повышать стоимость долга в следующем году.
В четверг Банк Англии сообщил, что его Комитет по монетарной политике (MPC) шестью голосами против трех принял решение разрешить программе покупки государственных облигаций достичь своего полного объема в 875 млрд. фунтов. Кэтрин Манн присоединилась к Ramsden and Saunders, сократив эту часть программы стимулирования Банка Англии.
Включая 20 млрд. фунтов стерлингов в корпоративных облигациях, которые в этом месяце начнут реинвестироваться в более экологичные долговые обязательства, общая цель покупки активов осталась на уровне 895 млрд. фунтов стерлингов.
«СТОИМОСТЬ НА УДЕРЖАНИИ
Банк Англии заявил, что большинство членов его Комитета по денежно-кредитной политике по-прежнему считают разумным дождаться ближайших изменений на рынке труда, прежде чем сворачивать стимулирование, что является предупреждением против преждевременного ужесточения ставок, которые они также делали в сентябре.
Ранее, в четверг, британское статистическое управление заявило, что данные опроса показали, что большинство работников, которые остались в финансируемой государством схеме временного отпуска, когда она закрылась в конце сентября, вернулись в свои компании с тем же количеством часов.
Члены Комитета по монетарной политике Банка Англии, проголосовавшие против повышения ставки, также указали на недавнее замедление потребительского спроса и риск того, что рост инфляции ударит по расходам домохозяйств.
Опрос Reuters, опубликованный на прошлой неделе, показал, что экономисты в подавляющем большинстве ожидали, что за сохранение банковских ставок на прежнем уровне проголосуют 6-3.
Опрос Reuters указал на отсутствие изменений в программе покупки облигаций.
Новые прогнозы центрального банка рисуют картину более слабого экономического роста Великобритании, так как узкие места, которые утяжелили глобальные цепочки поставок, сохранятся в ближайшей перспективе.
По прогнозам агентства, пятая по величине экономика мира восстановит свои допандемические размеры в первом квартале 2022 года, что позже, чем августовский прогноз Банка Англии, сделанный в последние три месяца этого года.
Прогнозируемые темпы экономического роста Великобритании на 2021 год были немного снижены до 7%, а прогноз на 2022 год был снижен до 5% с ранее прогнозируемых 6%. Ожидается, что рост резко замедлится до 1,5% в 2023 году и 1% в 2024 году.
В апреле следующего года инфляция составит около 5%, что будет обусловлено главным образом ростом мировых цен на энергоносители, а в конце трехлетнего прогнозного периода она вновь снизится до уровня чуть ниже 2%, на который ориентируется центральный банк.
(Репортаж Дэвида Милликена и Уильяма Шомберга, перевод Флоры Гомес и Томаса Кобоса)