Что означает успех IPO ADNOC для ближневосточной нефти
Стратегия IPO национальной нефтяной компании Абу-Даби ADNOC представляется весьма своевременной.
После многомиллиардного IPO своего бурового подразделения, ADNOC Drilling, компания теперь стремится повторить этот успех со своим СП по производству удобрений Fertiglobe.
Компания Fertiglobe привлекла 795 миллионов долларов в ходе первичного публичного размещения акций (IPO), что сделало его третьим по величине размещением на бирже ценных бумаг Абу-Даби. На этой неделе компания заявила, что по окончании процесса формирования книги заявок окончательная цена предложения была установлена на уровне 2,55 дирхама (0,69 доллара), где-то посередине ценового диапазона 2,45-2,65 дирхама, указанного на прошлой неделе.
Компания, которая является СП между голландским производителем химикатов OCI и ADNOC, продала 1 145 582 011 обыкновенных акций, что эквивалентно 13,8% от общего выпущенного акционерного капитала Fertiglobe. Согласно текущим данным, рыночная капитализация Fertiglobe после выхода на биржу составит около $5,8 млрд. Эта рыночная капитализация соответствует ожиданиям аналитиков, которые ранее указывали на диапазон между $5,4 и $6 млрд. В настоящее время переподписка на IPO в среднем составляет 22 раза, а для транша квалифицированных инвесторов, исключая краеугольных инвесторов, — 32 раза. Общий объем спроса, по сообщениям, составляет 17,4 млрд долларов США. Успех Fertiglobe последовал за IPO ADNOC’s Drilling, которое также прошло с большим успехом. В начале октября сообщалось, что валовая выручка от IPO ADNOC Drilling составила более 1,1 миллиарда долларов. ADNOC сообщила, что переподписка на размещение была превышена в 31 раз. Общий зарегистрированный спрос достиг уровня 34 млрд долларов США. В связи с высоким спросом ADNOC уже увеличила размер предложения с 1 200 000 000 обыкновенных акций до 1 760 000 000 обыкновенных акций, что соответствует 11 процентам от общего выпущенного акционерного капитала.
Вышеупомянутые успехи могут привести к более активным предложениям ADNOC, поскольку нефтегазовый гигант, базирующийся в Абу-Даби, движется к полной реструктуризации своего общего портфеля. ННК не только использует текущие рыночные настроения, вызванные ростом спроса на нефть и газ во всем мире, но и определенно нацелена на монетизацию своей стратегической позиции в области химикатов и удобрений.
Fertiglobe является ярким примером. Прогнозируется не только значительное увеличение спроса на удобрения во всем мире, но и рост цен на них в результате перебоев в производстве в Европе и Азии. Сочетание наличия в собственных руках природных ресурсов, необходимых для производства или сырья, дает ADNOC, как и ее соотечественникам Aramco, Газпрому и другим, финансовое преимущество, которое в настоящее время монетизируется.
В ближайшие пару недель должны быть обнародованы другие проекты, такие как новый инвестиционный порыв гиганта из Абу-Даби в области СПГ, а также развертывание полномасштабного подхода к возобновляемым источникам энергии в поддержку своей текущей стратегии.
Похожие: Нефтяная промышленность Канады сталкивается с сопротивлением по всем фронтам
Главный вопрос: рассматривает ли ADNOC возможность проведения полномасштабного IPO, как ее саудовская коллега Aramco? Время для такого IPO может быть подходящим, поскольку цены на нефть торгуются выше 80 долларов за баррель. Размещение акций национального нефтегазового гиганта на фондовой бирже не только принесет дополнительные денежные средства, которые можно считать даже «свободными деньгами», но и подтолкнет к более интересной интеграции в мировые финансовые рынки.
В настоящее время перед такими ННК, как ADNOC или Aramco, стоит задача не только сохранить свою важнейшую нефтегазовую стратегию, но и расширить свой неуглеводородный бизнес. Огромные инвестиции, необходимые для создания подразделения по производству (зеленого) водорода, и захват большого куска рынка возобновляемых источников энергии будут не только дорогостоящими, но и сложными. Активисты ESG и SDG будут с большой опаской поддерживать ННК в ближайшие годы. Хотя нефть — король, ННК должны позаботиться о привлечении достаточных средств для финансирования будущего роста. Диверсификация и переходный период не стоят дешево.