Дуэль титанов: Уоррен Баффет наступает на пятки Кэти Вуд
Флагманский фонд Ark Кэти Вуд скоро обгонит Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) Уоррена Баффета в таблице эффективности после пандемии, что отражает резкое изменение в судьбе этих двух крупных инвесторов.
Биржевой фонд ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK) обошел большинство своих конкурентов в 2020 году, благодаря агрессивным ставкам Вуда на подрывные быстрорастущие компании, такие как автопроизводитель Tesla (NASDAQ:TSLA). Это привлекло миллиарды долларов от инвесторов, увеличив общие активы Ark Invest до пика в $61 млрд в начале прошлого года, и помогло сделать Вуд королевой «бычьего бега», объясняет Financial Times.
Однако многие из крупнейших ставок Вуда начали ослабевать в прошлом году, а в этом году упали еще больше в результате резкого перехода к более дешевым акциям в отраслях, которые часто являются менее гламурными, старомодными или менее удачливыми на фондовом рынке.
Между тем, акции Berkshire Hathaway продолжают неуклонно расти, сократив разрыв в результатах деятельности между инвестиционным конгломератом Баффета и Ark Innovation ETF с начала 2020 года всего до 8 процентных пунктов.
В этом месяце результаты деятельности двух управляющих фондами были особенно заметны: акции Berkshire выросли примерно на 2% с начала января, в то время как крупнейший ETF Ark упал на 24%. С начала 2021 года по закрытие пятницы акции ARKK упали на 43%, в то время как акции Berkshire Hathaway выросли на 34%, сообщает Financial Times.
Ark и Berkshire Hathaway часто рассматриваются как яркие примеры двух совершенно разных инвестиционных стилей: роста и стоимости, соответственно.
Начало 2022 года оказалось особенно трудным для часто убыточных акций технологического роста, которым отдает предпочтение Вуд, и оптимистичным для более стабильных акций, которые являются отличительной чертой инвестиционного стиля Баффета. Сила перемен привлекла внимание всех рынков и вызвала предположения о том, что на горизонте замаячила новая рыночная среда.
Инвесторы роста ищут компании, которые, возможно, не являются прибыльными, но быстро развиваются, часто в горячих отраслях, таких как технологии. Стоимостные инвесторы более чувствительны к цене и часто ищут выгодные предложения в других секторах, таких как энергетика или банковский сектор.
Улучшение перспектив экономического роста и переход центральных банков к более агрессивной позиции в отношении инфляции (во главе с Федеральной резервной системой США) стали основными причинами перехода инвесторов от роста к стоимости.
Многие управляющие фондами, опрошенные Bank of America (NYSE:BAC), ожидают, что этот сдвиг продолжится: в январе 50% респондентов прогнозировали, что стоимость продолжит опережать рост, что почти достигло исторического максимума, заключает Financial Times.