Италия и UniCredit не смогли завершить сделку по спасению Monte dei Paschi

Валентина За, Джузеппе Фонте и Джулио Пиоваккари

ЛОНДОН/МИЛАН, 24 октября (Рейтер) — Италия в воскресенье прекратила переговоры с UniCredit (MI:CRDI) о продаже Monte dei Paschi di Siena (MPS), что стало серьезной неудачей в многолетних усилиях правительства Рима по возвращению тосканского банка в частные руки.

Неспособность преодолеть разрыв в оценке между сторонами в несколько миллиардов евро не позволит Италии завершить реструктуризацию банковской системы, начатую шесть лет назад.

Это заявление подтвердило то, о чем агентству Рейтер сообщили источники в субботу.

Теперь Рим будет добиваться продления сроков, согласованных с властями Европейского союза, для реприватизации MPS, и представитель Казначейства сказал, что не ожидает, что дискуссии будут сложными.

Казначейство внесет свой вклад в рекапитализацию MPS и планирует продвигать меры по улучшению баланса, которые оно предложило UniCredit после того, как MPS оказался самым уязвимым банком в еврозоне в ходе проверки состояния сектора этим летом.

«Отсрочка будет сопровождаться управленческими мерами, которые укрепят банк», — сказал он.

«Европейские власти прекрасно понимают, что мы серьезно пытались заключить сделку на расстоянии вытянутой руки до конца года, и что это оказалось невозможным, поскольку полученное нами предложение неприемлемо», — добавил он.

Италия начала работу по реприватизации MPS вскоре после того, как спасла его в 2017 году за 5,4 млрд евро (6,3 млрд долл. США), что стало первым шагом к избавлению от большинства оставшихся неработающих кредитов.

Рим рассматривал слияние с более сильным конкурентом как лучший способ решения крупнейших банковских проблем страны и нацелился на UniCredit после того, как конкурирующий тяжеловес Intesa Sanpaolo (MI:ISP) довел свою долю рынка до антимонопольного предела, приобретя UBI в прошлом году.

«Несмотря на усилия обеих сторон… переговоры относительно потенциального приобретения определенного периметра Banca Monte dei Paschi di Siena (MI:BMPS) больше не будут продолжаться», — говорится в совместном заявлении UniCredit и Казначейства.

Эта новость, вероятно, заставит вздрогнуть акции обоих банков в понедельник и особенно повлияет на цену более рискованного долга MPS, который пострадал в последние месяцы из-за опасений, что младшим держателям облигаций MPS придется понести убытки в соответствии с правилами Европейского Союза о государственной помощи банкам, если Италия вложит больше денег налогоплательщиков в MPS.

Первоначальные переговоры о сокращении 64% доли государства в MPS посредством сделки с UniCredit начались более года назад, но были внезапно остановлены увольнением генерального директора Жан Пьера Мустье.
Соглашаясь на эксклюзивные переговоры с Казначейством в июле, новый исполнительный директор UniCredit Андреа Орсель потребовал, чтобы сделка касалась только части MPS, а также была нейтральной по отношению к капиталу UniCredit и предлагала 10-процентную прибавку к прибыли.

По оценке Казначейства, рыночная стоимость активов, выбранных UniCredit, составляет от 3,6 до 4,8 млрд евро, с учетом годовой чистой прибыли в 600 млн евро, сказал человек, знакомый с вопросом.

Это открывает огромный разрыв с оценкой UniCredit в 1,3 миллиарда евро за те же активы, добавил источник. UniCredit отказался от комментариев.

Казначейство также возражало против бухгалтерских корректировок, которые UniCredit включил в свой запрос на капитал в размере 6,3 млрд. евро, основываясь на собственных более консервативных моделях риска, сообщили источники.

Поскольку стороны также расходились во мнениях относительно активов, подлежащих продаже, а Казначейство оказывало давление на UniCredit, вынуждая его взять на себя подразделения MPS, которые ему не нужны, Рим пришел к выводу, что слияние является слишком дорогостоящей альтернативой для налогоплательщиков.

MPS планирует привлечь капитал в размере 2,5 млрд. евро, если не найдет покупателя, и глава Казначейства заявил, что правительство готово внести свою лепту на основе «надежного бизнес-плана».

Италия, вероятно, произведет изменения в руководстве MPS для реализации плана, разработанного в рамках планируемой сделки с UniCredit, согласно которому оставшиеся безнадежные кредиты банка будут переданы государственному управляющему по безнадежным кредитам AMCO, а его юридические риски будут покрыты и гарантированы государством, по словам этого источника.

Европейский центральный банк (ЕЦБ), который еще не видел плана продолжения деятельности MPS в качестве независимой организации, по словам источника, близкого к этому вопросу, не испытывает непосредственной озабоченности по поводу положения капитала MPS.

(1 доллар = 0,8593 евро)

 

(Репортажи Валентины За и Джулио Пиоваккари в Милане, Джузеппе Фонте в Риме; редактирование Дэвида Эванса; перевод Флоры Гомес)