Ключевые вопросы следующей недели: Россия, саммит Китай-США,…
Карлос Гонсалес
Investing.com — На следующей неделе рынки будут следить за рядом экономических событий и разработок. A continuación, compartimos los más relevantes tanto para España, como para el mundo.
1.- Conversaciones de… ¿paz?
К последним новостям о прогрессе в переговорах о возможном мире или хотя бы более или менее последовательном прекращении огня между Россией и Украиной недавно присоединились переговоры между двумя крупнейшими мировыми державами: США и Китаем.
Джо Байдену предстоит разговор со своим китайским коллегой Си Цзиньпином на высшем уровне, в ходе которого президент США, скорее всего, попытается отговорить Си Цзиньпина от поддержки России.
В ответ Китай может призвать США выполнить обещание Байдена не стремиться к новой холодной войне или пересмотреть поддержку тайваньского сепаратизма.
Согласно различным сообщениям, США намерены помешать Китаю подорвать западные санкции против России и отговорить его от отправки военной помощи, которую, по их словам, запросил Кремль. Rusia niega haber pedido ayuda.
2.- Rusia evita el impago por ahora
Санкции, введенные против России, могут оказаться не такими жесткими, как было объявлено. По сообщениям, Россия выполнила свои международные долговые выплаты, используя резервы центрального банка, которые должны были быть заморожены в соответствии с мерами, объявленными две недели назад.
Los informes de Newswire afirman que los titulares de bonos han empezado a recibir pagos de intereses por un total de 117 millones de dólares, evitando lo que habría sido un impago trascendental que habría conmocionado al universo de la deuda de los mercados emergentes.
3.- Los bancos centrales cumplen el guion y suben los tipos de interés…
На этой неделе ФРС повысила процентные ставки на 0,25%, что стало первым повышением с 2018 года, в попытке сдержать инфляцию, самую высокую за последние 40 лет.
В свою очередь, Банк Англии объявил о третьем подряд повышении процентной ставки, что на данный момент является кульминацией самой продолжительной серии повышений с 1997 года. Таким образом, Банк Англии установил процентные ставки на уровне 0,75% (повышение на 0,25%), оставив их на том же уровне, на котором они были до пандемии Ковид-19.
В другом направлении, BOJ решил оставить процентные ставки без изменений на уровне -0,10%, сохранив свой «голубиный» тон.
4.- … ¿qué significa eso para mis inversiones?
Процентная ставка является официальной ценой денег и устанавливается денежными властями (Центральными банками). Преимущество низких процентных ставок заключается в том, что они способствуют ускорению потребления и кредитования. По словам Исмаэля Де Ла Круза, аналитика Investing.com, некоторые последствия повышения процентных ставок таковы:
— С одной стороны, инфляция снижается, в основном потому, что потребление страдает из-за роста стоимости финансирования. Домохозяйства, особенно если у них есть ипотечные кредиты, видят, что их располагаемый доход сокращается, так как им приходится тратить больше денег на погашение долгов.
— С другой стороны, депозиты предлагают более высокую доходность.
— И в-третьих, он оказывает негативное влияние на фондовые рынки, причем не из-за повышения процентных ставок как таковых, а из-за темпов и скорости этого повышения. Así, el S&P500 cae una media del 2,7% si el ritmo de subida es elevado, mientras que sube de media un 11% si el ritmo es pausado.
5.- ¿En dónde puedo invertir con la subida de tipos de interés?
Мы уже видели, что происходит при повышении процентных ставок. Теперь мы увидим, какие сектора получат наибольшую выгоду от этого повышения процентных ставок, согласно комментариям Исмаэля Де Ла Круза, аналитика Investing.com:
— Сектор, который в основном выигрывает от повышения процентных ставок, — это банковский сектор, поскольку это увеличивает посредническую маржу, то есть разницу между процентами, выплачиваемыми банком заемщику, и процентами, взимаемыми с кредитора, или, другими словами, разницу между доходом, полученным от активов, и стоимостью обязательств.
— Больше всего пострадал сектор технологий.
— SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS (DE:SPPD) (запущен 14 октября 2011 года) является привлекательным вариантом. El Fondo replica al S&P High Yield Dividend Aristocrats e invierte en valores incluidos en ese índice, en acciones con mayor rentabilidad por dividendos del S&P Composite 1500 que han incrementado sus dividendos cada año durante un mínimo de 20 ejercicios consecutivos.
6.-Calendario económico
Неделя с небольшим количеством макроэкономических движений на рынках после большого количества новостей на предыдущей неделе.
В среду, 23 марта, будут опубликованы годовой ИПЦ Великобритании, годовой бюджет Великобритании и индекс PMI для производственной сферы Германии (март).
В четверг, 24 числа, Исполнительный совет Швейцарского центрального банка (SNB) объявит решение по процентной ставке.
В пятницу, 25-го числа, мы увидим немецкий индекс делового доверия Ifo (март) и ежемесячные данные по продажам домов в США (февраль).