Куда нефтяная промышленность потратит свои деньги в 2022 году?
Нефтяные и газовые компании оправились от кризиса 2020 года, получив огромные денежные потоки в 2021 году, и смотрят в 2022 год с большим запасом денежных средств для увеличения выплат акционерам и подготовки к энергетическому переходу.
В 2022 году нефтегазовую отрасль может ожидать трансформационный год как с точки зрения готовности к продолжению процесса декарбонизации, так и с точки зрения вознаграждения акционеров сектора, в котором после предыдущего кризиса 2015-2016 годов наблюдалась низкая доходность.
Стратегический выбор инвестиций в чистые энергетические решения, реагирование на давление декарбонизации и репозиционирование портфеля станут ключевыми темами следующего года для всех нефтегазовых компаний — от супермагнатов и национальных нефтяных компаний (ННК) до независимых нефтегазодобывающих компаний США, написал Том Эллакотт, старший вице-президент по корпоративным исследованиям Wood Mackenzie, в недавнем отчете с прогнозом того, чего ожидать в 2022 году.
По словам вице-президента WoodMac по корпоративному анализу Дэвида Кларка, огромные денежные потоки, во многих случаях достигающие рекордных уровней, скорее всего, будут использованы как для увеличения выплат акционерам, так и для переориентации на энергетический переход.
Нефтяные компании больше не могут закрывать глаза на давление инвесторов и общества, требующих сокращения выбросов и активного участия в декарбонизации собственной деятельности и других энергоемких отраслей.
«Совершенно очевидно, что сидеть в стороне от процесса декарбонизации — не вариант. Поскольку давление заинтересованных сторон усиливается, настало время для принятия серьезных стратегических решений». Эти решения определят траектории энергетического перехода, который будет только набирать обороты». Wood Mackenzie ожидает захватывающие 12 месяцев», — сказал Эллакотт.
Крупнейшие международные компании — ExxonMobil, Chevron, Shell, BP и TotalEnergies — собираются увеличить свои капитальные бюджеты на 2022 год, но капитальная дисциплина по-прежнему является основой их стратегий, как и увеличение инвестиций в низкоуглеродные энергетические решения. Большая нефть намерена инвестировать все большую долю общих капитальных затрат в решения в области чистой энергии, включая американских супермагнатов, которые отличаются от своих европейских конкурентов по стратегии тем, что не желают инвестировать в солнечную и ветровую энергетику. Вместо этого Exxon и Chevron планируют сосредоточиться на возобновляемых видах топлива и улавливании и хранении углерода (CCS), как для сокращения собственного углеродного следа, так и для развития в партнерстве региональных центров CCS в высокоразвитых промышленных районах.
Несмотря на повышение прогнозов по расходам, ведущие международные нефтяные компании продолжают придерживаться консервативного подхода к распределению капитала, поскольку акционеры хотят прибыли, а инвесторы ESG — подотчетности.
«В 2022 году богатые наличностью компании смогут «сделать все», если сегодняшние цены сохранятся. Действительно, увеличение выплат акционерам при одновременной декарбонизации и переориентации на энергетический переход станет ключом к восстановлению инвестиционной истории», — сказал Кларк из WoodMac на прошлой неделе, отметив, что в следующем году сектор, вероятно, будет смелым, поскольку энергетический переход и ESG остаются главными темами в нефтегазовой отрасли.
Слияния и поглощения (M&A), вероятно, ускорятся в следующем году, во главе со сланцевым сектором США. По мнению аналитиков Wood Mackenzie, благодаря укреплению балансов, высоким ценам на нефть и газ, повышению стоимости акций и давлению инвесторов, стремящихся выровнять портфели для обеспечения устойчивости в условиях энергетического перехода, будет заключаться больше сделок.
Компании также воспользуются возможностью рационализации своих портфелей в 2022 году, опасаясь долгосрочных ценовых и регуляторных рисков». Гораздо больше игроков будут в состоянии покупать и увидят возможность в скупке активов, генерирующих денежные средства, при предполагаемой оценке в 50 долларов США за баррель», — сказал Грейг Эйткен, директор по корпоративному анализу WoodMac.
В Соединенных Штатах недавний скачок волатильности цен побудит больше компаний к консолидации, особенно в Permian, сообщили руководители отрасли газете Houston Chronicle в начале этого месяца.
В 2022 году, после года восстановления в 2021 году, нефтегазовая промышленность будет искать баланс между увеличением выплат акционерам и сокращением выбросов, чтобы учесть обеспокоенность инвесторов по поводу значимости отрасли в энергетическом переходе. Снижение выбросов, увеличение инвестиций в альтернативную энергетику и репозиционирование портфелей активов останутся ключевыми темами для наблюдения в нефтегазовой отрасли в следующем году.