Может ли мировая экономика функционировать без российской нефти?
Нападение России на Украину представляет собой требование нового мирового порядка, который в долгосрочной перспективе будет поддерживать более высокие цены на ископаемое топливо, особенно на нефть. Центром такой экономики, вероятно, станут Россия и Китай. Остальная часть мировой экономики, в той мере, в какой она продолжает существовать, будет вынуждена обходиться без ископаемого топлива, за исключением того, которое страны продолжают производить для себя. Население и уровень жизни в большинстве стран мира упадут.
Если удастся создать экономику, ориентированную на Россию и Китай, доллар США перестанет быть мировой резервной валютой. Торговля будет вестись в валюте нового российско-китайского блока. За пределами этого блока местные валюты будут играть доминирующую роль. Большая часть сегодняшнего долга в конечном итоге будет объявлена по дефолту; в той мере, в какой этот долг будет заменен, он будет заменен долгом в местных валютах.
Как я вижу ситуацию, основная проблема заключается в том, что в мировом масштабе потребление энергии на душу населения сокращается. Потребление энергии существенно для создания товаров и услуг.
Сокращение количества энергии на человека означает, что в среднем на каждого человека может быть произведено все меньше и меньше готовых товаров и услуг. В одних странах дела обстоят лучше, чем в среднем, в других — хуже. При низких ценах на ископаемое топливо Россия чувствует себя хуже среднего; она хочет исправить ситуацию долгосрочным повышением цен на энергоносители. Если Россия сможет начать переводить свой энергетический экспорт в Китай, то, возможно, новая российско-китайская экономика, при ограниченной поддержке остального мира, сможет позволить себе платить России высокие цены на ископаемое топливо, которое необходимо России для поддержания своей экономики.
In this post, I will try to explain what I see is happening.
[1] Похоже, что Россия сейчас опасается, что она близка к краху, не слишком отличающемуся от краха центрального правительства Советского Союза в 1991 году. Такой крах приведет к огромному падению уровня жизни в России, даже по сравнению с сегодняшним относительно низким уровнем.
Если мы посмотрим на энергопотребление Советского Союза, то увидим странную картину. В период после Второй мировой войны потребление энергии в Советском Союзе быстро росло. Он стал военным соперником США, поскольку его энергопотребление росло в период с 1965 по 1985 год. Потребление энергии выровнялось, прежде чем центральное правительство распалось в 1991 году. Фактически, потребление энергии так и не вернулось к уровню конца 1980-х годов.
[2] То, что, похоже, стояло за крахом 1991 года, — это то же самое, что, похоже, стоит за нынешним страхом России перед крахом: сохраняющиеся низкие цены на нефть.
Когда мы смотрим на цены на нефть с поправкой на инфляцию, мы видим, что этому краху предшествовал длительный период низких цен. Эти низкие цены были вредны во многих отношениях. Они сократили средства для реинвестирования, что привело к обвалу предложения нефти. Они сократили средства, доступные для выплаты заработной платы. Они также сократили налоговые поступления, которые мог собрать Советский Союз.
Я считаю, что эти хронически низкие цены на нефть в конечном итоге привели к падению верхнего слоя правительства Советского Союза. Это объясняется физикой ситуации. Для обеспечения работы верхнего уровня правительства требуется энергия. Поскольку общее количество энергии, которую могла приобрести система, снизилось из-за низких цен, полученных за экспорт, стало невозможно поддерживать этот верхний уровень правительственных услуг. Этот верхний уровень был менее важен, чем нижние уровни правительства, поэтому он отпал.
В последнее время также наблюдался длительный период низких цен, примерно с 2013 года:
Если не удастся быстро обратить вспять эту тенденцию низких цен, Россия как политическое образование может распасться. Экспорт всех товаров, которые она сейчас производит, скорее всего, упадет.
[3] While oil prices depend on “supply and demand,” as a practical matter, demand is very dependent on interest rates and debt levels. Thehigherthe debt level and thelowerthe interest rate, the higher the price of oil can rise.
Если мы обратимся к рисунку 4, то увидим, что до того, как в 2008 году в США лопнул пузырь субстандартного жилья, цены на нефть с поправкой на инфляцию смогли подняться до 157 долларов за баррель с поправкой на уровень цен 2020 года. Как только долговой пузырь лопнул, цены на нефть с поправкой на инфляцию упали до $49 за баррель. Именно на этом низком уровне (и соответственно низких ценах на многие другие товары) США начали программу количественного смягчения (QE) для снижения процентных ставок.
После двух лет QE цены на нефть вновь превысили 140 долларов за баррель с учетом инфляции, но вскоре они начали снижаться. К тому времени, когда цены на нефть упали до 120 долларов за баррель, нефтяные компании начали жаловаться, что цены падают слишком низко, чтобы удовлетворить все их потребности, включая необходимость бурения во все менее продуктивных районах. Сейчас мы находимся на том этапе, когда процентные ставки находятся на минимально возможном уровне. Краткосрочные процентные ставки близки к нулю — именно на этом уровне они находились в конце 1930-х годов.
Количество средств на расчетных и сберегательных счетах людей также находится на необычайно высоком уровне. Отчасти это объясняется доступностью долговых обязательств по таким низким процентным ставкам.
Таким образом, еще до украинского вторжения цены на нефть были подняты настолько высоко, насколько они могли подняться благодаря низким процентным ставкам и щедрой доступности долговых обязательств. Благодаря всем этим стимулам цены на нефть Brent Spot в январе 2022 года составили в среднем $86,51. Даже сейчас, с учетом всех сбоев, вызванных нападением России на Украину, цены на нефть находятся ниже порога в 120 долларов, который, похоже, необходим производителям. Этот ценовой вопрос, плюс соответствующие проблемы с низкими ценами на природный газ и уголь, и есть та проблема, которая волнует Россию.
В последние несколько месяцев цены на импортный уголь и природный газ очень сильно подскочили, но никто не ожидает, что эти высокие цены продержатся долго. Во-первых, они слишком высоки для европейских производителей, которые используют импортный уголь или природный газ, чтобы оставаться в бизнесе. Например, производители, создающие удобрения из мочевины с использованием природного газа, обнаружили, что цена на удобрения, произведенные таким образом, слишком высока для фермеров. Кроме того, электроэнергия, получаемая при сжигании дорогостоящего природного газа или угля, оказывается слишком дорогой для европейских домохозяйств.
[4] The fundamental problem behind recent low oil prices is the fact that the current mix of consumers cannotaffordgoods and services produced using the high oil prices that producers, such as Russia, need to operate, pay high enough wages, and do adequate reinvestment.
Когда до 1970 года цена на нефть была очень низкой (см. рис. 3), потребителям было относительно легко покупать товары и услуги, изготовленные из нефти. Это был период, когда мировая экономика быстро росла, и многие люди могли позволить себе покупку автомобилей и покупать нефтепродукты, необходимые для их эксплуатации.
Как только стоимость добычи нефти начала расти из-за истощения, поддерживать цены становилось все труднее:
ol>
Чтобы попытаться скрыть все более сложную проблему поддержания цен как достаточно высокими для производителей, так и достаточно низкими для потребителей, центральные банки снизили процентные ставки и поощряли использование большего количества долга. Идея состоит в том, что если человек может купить экономичный автомобиль по достаточно низкой процентной ставке и на достаточно длительный срок, возможно, это сделает автомобиль более доступным. Точно так же процентные ставки по ипотечным кредитам упали до очень низкого уровня. Все это, а также тот факт, что заемные средства используются для финансирования новых заводов и шахт, приводит к взаимосвязи, которую мы видели на рисунке 4, между ценами на нефть и доступностью долга, связанными с процентными ставками.
[5] Никто точно не знает, сколько нефти, угля и природного газа можно добыть, потому что количество, которое может быть добыто, зависит от степени роста цен, который можно допустить, не ввергая экономику в рецессию.
Если цены на эти виды ископаемого топлива могут вырасти очень высоко (скажем, до 300 долларов за баррель на нефть и соответственно высокие цены на другие виды ископаемого топлива), можно будет добывать огромное количество ископаемого топлива. И наоборот, если цены на энергоносители не могут оставаться выше 80 долларов за баррель нефти в течение очень долгого времени без серьезной рецессии, то мы, возможно, уже очень близки к концу доступной добычи ископаемого топлива. Можно ожидать, что как производители нефти и газа, так и производители угля обанкротятся, поскольку цены не оставляют достаточного запаса для необходимых инвестиций в новые месторождения, чтобы компенсировать истощение существующих месторождений. Возобновляемые источники энергии также будут давать сбои, потому что как для создания, так и для поддержания возобновляемых источников энергии требуется ископаемое топливо.
Количество ресурсов любого вида (ископаемое топливо и полезные ископаемые, такие как литий, уран, медь и цинк), которые могут быть извлечены, зависит от степени истощения, которую может выдержать экономика. Истощение любого вида ресурсов означает, что для извлечения определенного количества каждого ресурса требуется больше усилий (больше рабочих, больше машин, больше энергетических продуктов). Понятно, что всю экономику нельзя перевести на добычу ископаемого топлива и полезных ископаемых. Например, некоторые рабочие и ресурсы необходимы для выращивания и транспортировки продуктов питания. Это накладывает ограничение на допустимое истощение.
Россия (как и все остальные производители нефти) хотела бы найти способ поднять допустимую цену на нефть значительно выше, например, до 150 долларов за баррель, чтобы можно было добывать больше нефти. Есть надежда, что экономика, ориентированная на Россию и Китай, сможет это сделать. В идеале, допустимая максимальная цена на уголь и природный газ также должна вырасти.
[6] Европа, в частности, не может позволить себе высокие цены на нефть. Если процентные ставки будут повышены в ближайшее время, это еще больше усугубит проблему. Китай, похоже, имеет определенные преимущества в качестве экономического партнера.
Европа уже с трудом переносит очень высокие цены на импортируемые природный газ и уголь. Рост цен на нефть еще больше усугубит ситуацию. Центральные банки планируют повысить процентные ставки. Повышение процентных ставок приведет к удорожанию платежей по кредитам. Повышение процентных ставок приведет к дальнейшей рецессии европейской экономики.
Учитывая проблемы Европы как импортера энергоресурсов, Китай может стать более выгодным потребителем, который, возможно, сможет смириться с более высокими ценами. Во-первых, Китай более эффективен в использовании энергетических продуктов, чем Европа. Например, многие дома в южной половине Китая не отапливаются зимой. Вместо этого люди зимой тепло одеваются в своих домах. Кроме того, дома и предприятия на севере Китая иногда отапливаются отработанным теплом от близлежащих угольных электростанций. Это очень эффективный подход к отоплению.
Китай также использует больше угля в своем энергобалансе, чем Европа. Исторически сложилось так, что уголь стоит намного дешевле нефти. Необходима низкая средняя цена на энергию. Небольшое количество нефти по высокой цене может быть терпимо для экономики, использующей в основном уголь в своем энергобалансе. При подсчете всех затрат ветер и солнце являются очень дорогими источниками энергии, что усугубляет проблемы Европы.
В последние годы потребление энергетических продуктов в Китае растет очень быстро. Возможно, по мнению России, Китай может использовать дорогое ископаемое топливо лучше, чем другие регионы мира.
[7] Россия осознала, что остальной мир полностью зависит от ее экспорта ископаемого топлива. Благодаря этой зависимости, а также физически обоснованной связи между сжиганием ископаемого топлива и производством готовых товаров и услуг, Россия обладает огромной властью над мировой экономикой..
О важности ископаемого топлива и вероятности того, что мировая экономика столкнется с проблемой его истощения в первой половине 21 века, мировая экономика должна была знать еще со времен выступления контр-адмирала Хаймана Риковера в 1957 году. В этой речи Риковер сказал,
Мы живем в эпоху, которую историки, возможно, когда-нибудь назовут эпохой ископаемого топлива. …При высоком потреблении энергии мы имеем высокий уровень жизни. . . Снижение потребления энергии на душу населения всегда в прошлом приводило к упадку цивилизации и возврату к более примитивному образу жизни».
Текущие оценки запасов ископаемого топлива варьируются в поразительной степени. Отчасти это связано с тем, что результаты сильно отличаются, если не принимать во внимание стоимость добычи, или если при расчете того, на сколько хватит запасов, не учитывать рост населения; или, что не менее важно, не придавать достаточного значения увеличению потребления топлива, необходимого для переработки некачественных или замещающих металлов. Мы быстро приближаемся к тому времени, когда истощение запасов металлов лучшего качества заставит нас обратиться к более низким сортам, требующим в большинстве случаев больших затрат энергии на единицу металла.
. …неприятным фактом является то, что, согласно нашим лучшим оценкам, общие запасы ископаемого топлива, извлекаемые по цене не более чем в два раза выше сегодняшней стоимости единицы, скорее всего, закончатся где-то между 2000 и 2050 годами, если принять во внимание нынешние стандарты жизни и темпы роста населения.
Я считаю, что сейчас самое время трезво подумать о нашей ответственности перед нашими потомками — теми, кто будет заканчивать эпоху ископаемого топлива. Наша самая большая ответственность, как родителей и как граждан, состоит в том, чтобы дать американской молодежи наилучшее возможное образование [включая энергетическую проблему мира с ограниченными ресурсами].
Многие люди сегодня пришли бы к выводу, что мировые лидеры сделали все возможное, чтобы проигнорировать этот совет. Вероятная проблема с ископаемым топливом была скрыта за образным, но ложным повествованием о том, что наша самая большая проблема — это изменение климата, вызванное в первую очередь добычей ископаемого топлива, которое, как можно ожидать, продлится по крайней мере до 2100 года, если не будут предприняты позитивные шаги по сдерживанию этой добычи.
Согласно этой ложной версии, все, что нужно сделать миру, это перейти на использование ветра и солнца для обеспечения своих энергетических потребностей. Как я уже говорил в своей последней заметке под названием «Пределы зеленой энергии становятся гораздо более очевидными», этот пример успеха совершенно ложен. Наоборот, похоже, что в ближайшей перспективе мы столкнемся с энергетическими ограничениями из-за хронически низких цен. Ветровая и солнечная энергия мало чем помогают, потому что на них нельзя положиться, когда это необходимо. Более того, количество доступного ветра и солнца слишком мало, чтобы заменить ископаемое топливо.
Мало кто в Америке и Европе понимает, что мировая экономика полностью зависит от российского экспорта нефти, угля и природного газа. Эта зависимость проявляется во многих аспектах. Например, в 2020 году 41% мирового экспорта природного газа приходился на Россию. Природный газ особенно важен для балансировки электроэнергии от ветра и солнца.
Северная Америка исторически играла лишь очень небольшую роль в экспорте природного газа; сомнительно, что Северная Америка сможет увеличить общий объем добычи природного газа в будущем, учитывая проблемы истощения запасов, возникающие при добыче нефти и попутного природного газа из сланцевых пластов. Постоянно высокие цены на нефть необходимы для того, чтобы оправдать наращивание добычи за пределами «сладких зон». Если буровики считают долгосрочные перспективы цен на нефть слишком низкими, то попутный природный газ не будет добываться.
Европа особенно зависит от импорта природного газа (рис. 9). Ее импорт природного газа превышает экспорт России и связанных с ней стран Содружества Независимых Государств, которые на рисунках 8 и 9 обозначены как Россия+.
Без экспорта природного газа Россией и ее близкими партнерами нет возможности обеспечить адекватный экспорт природного газа в остальной мир.
Дизельное топливо, получаемое в результате переработки нефти, — еще один энергетический продукт, который находится в критическом дефиците, особенно в Европе. Дизельное топливо используется для питания грузовиков и сельскохозяйственных тракторов, а также многих европейских автомобилей. Согласно отчету Argus Media, на долю российских поставок приходится от 50% до 60% морского импорта дизельного топлива и других видов газойля в Европу, что составляет от 4 до 6 миллионов тонн топлива в месяц. Заменить этот импорт, используя поставки из других стран, скорее всего, будет невозможно без повышения цен на это импортное топливо до гораздо более высокого уровня, чем сегодня. Even then, countries outside Europe would be left with inadequate diesel supplies.
[8] Нападение России на Украину, по-видимому, было совершено по многим причинам.
Россия была явно разочарована текущей ситуацией, когда НАТО все более настойчиво продвигается в самой Украине, хотя сама Украина не является членом НАТО. Россия также осознает, что в некотором смысле она имеет гораздо больше власти над мировой экономикой, чем многие думают, потому что мировая экономика полностью зависит от российского экспорта ископаемого топлива (раздел 7). Санкции против России, скорее всего, навредят странам, наложившим санкции, в той же или большей степени, чем России.
Было также несколько проблем, которые вызвали нападение на Украину. В стране давно существовали конфликты по поводу газопроводов. Не забирает ли Украина слишком много природного газа в качестве платы за транзит? Платила ли она правильную плату за используемый природный газ? Украина также, похоже, плохо обращалась со многими русскоязычными украинцами на протяжении многих лет.
Россия все больше разочаровывается той малой долей мирового производства товаров и услуг, которую она получает. Как работает экономическая система сегодня, те, кто предоставляет «услуги», получают непропорционально большую долю мирового производства товаров и услуг. Россия с ее добычей многих видов полезных ископаемых, включая ископаемое топливо, не получила должной компенсации за то огромное богатство, которое она приносит миру в целом.
На протяжении многих лет великой силой России были ее вооруженные силы. Возможно, Украина была бы не слишком большой страной для ведения боевых действий. Россия могла бы устранить некоторые из своих раздражителей в отношении Украины. В то же время она могла бы внести изменения, которые помогли бы поднять ставшие хронически низкими цены на ископаемое топливо. Санкции, которые введут другие страны, подтолкнут необходимые изменения быстрее.
Если бы санкции действительно привели к падению России, результат привел бы к коллапсу всей мировой экономики, поскольку остальной мир чрезвычайно зависим от российского экспорта ископаемого топлива. На рисунке 1 законы физики говорят, что существует пропорциональная реакция на количество «рассеянной» энергии; если требуется больший объем производства товаров и услуг, необходимо большее количество энергии. Изменения в эффективности могут в некоторой степени помочь, но экономия на эффективности, как правило, компенсируется более высокими энергетическими потребностями более сложной системы, необходимой для достижения этой экономии.
Если цены на энергию не поднимутся достаточно высоко, нам придется как-то обходиться малым количеством ископаемого топлива или вообще без него. Сомнительно, что возобновляемые источники энергии просуществуют очень долго, поскольку их обслуживание и ремонт зависят от ископаемого топлива.
[9] Если не удастся добиться повышения цен на энергоносители, существует значительная вероятность того, что изменения в мировом порядке будут направлены на то, чтобы подтолкнуть мировую экономику к краху.
Сегодня мы живем в мире с сокращающимися энергетическими ресурсами на душу населения. Мы должны осознавать, что мы достигаем пределов ископаемого топлива и других полезных ископаемых, которые мы можем добывать, если только нам не удастся каким-то образом найти способ заставить экономику мириться с более высокими ценами.
Опасность, к которой мы приближаемся, заключается в том, что высшие уровни правительств во всем мире либо рухнут, либо будут свергнуты своими недовольными гражданами. Сокращение количества доступной энергии подтолкнет правительства к этому. В то же время исчезнут такие программы, как финансируемые государством пенсионные планы и планы по безработице. Электричество, скорее всего, станет прерывистым, а затем и вовсе выйдет из строя. Международная торговля сократится; экономика станет гораздо более локальной.
Нас предупреждали, что примерно сейчас мы достигнем периода, когда возникнут серьезные энергетические проблемы. Первое предупреждение прозвучало в речи Риковера 1957 года, о которой говорилось в разделе 7. Второе предупреждение прозвучало в книге 1972 года «Пределы роста», написанной Донеллой Медоуз и другими, в которой был задокументирован подход компьютерного моделирования к проблеме пределов ограниченного мира. Вторжение в Украину может быть толчком в направлении более серьезных энергетических проблем, возникающих в первую очередь из-за того, что другие страны захотят наказать Россию. Мало кто поймет, что наказывать Россию — это опасный путь; серьезную озабоченность вызывает то, что современная экономика не может продолжать существовать в нынешнем виде без российского экспорта ископаемого топлива.
Гейл Тверберг