Пауэлл заявил, что экономика США может выдержать ужесточение денежно-кредитной политики и рост цен на сырьевые товары

Говард Шнайдер и Энн Сафир

11 января (Рейтер) — Планы ФРС по ужесточению монетарной политики в этом году не должны подорвать стабильную занятость в экономике, которая «больше не нуждается и не хочет» в масштабных стимулах, предоставленных центральным банком США, заявил во вторник председатель ФРС Джером Пауэлл.

Выступая перед банковским комитетом Сената, Пауэлл заявил, что, по его мнению, страна справится с нынешним всплеском заболеваемости коронавирусом, а его влияние на экономику будет «преходящим» и, вероятно, не нарушит планов по повышению процентных ставок и сокращению запасов активов в этом году.

Пауэлл заверил законодателей, которые, как оказалось, склонны поддержать его на второй четырехлетний срок, что инфляция сейчас находится в центре внимания ФРС, поскольку рост цен находится на 40-летнем максимуме и значительно превышает целевой показатель ФРС в 2%.

В действительности, он сказал членам комиссии, контролируемой демократами, что стабилизация цен необходима для поддержания экономического роста и увеличения числа рабочих мест.

«Инфляция значительно превышает целевой уровень. Экономика больше не нуждается и не хочет той экспансионистской политики, которую мы проводили», — сказал Пауэлл. Но «это долгий путь» для возвращения монетарной политики в нормальное русло, и хотя пришло время прекратить чрезвычайные меры по борьбе с пандемией, это «не должно иметь негативных последствий для рынка труда».

Инфляция была в центре внимания законодателей во время слушаний, и Пауэлл сказал, что он по-прежнему считает, что, хотя уровень роста цен требует действий ФРС, некоторое облегчение, помимо монетарной политики, наступит, когда глобальные цепочки поставок начнут догонять спрос.

По его словам, ошибочное ожидание того, что корректировка произойдет быстро, стало причиной того, что ФРС сначала оценила рост инфляции в прошлом году как «транзитный», а затем увидела, что она продолжает расти.

Он сказал, что теперь считает, что инфляция ослабнет к середине этого года, но ФРС готова сделать все необходимое, чтобы предотвратить «укоренение» высоких темпов роста цен.

«Нам придется быть скромными, но проворными», — прокомментировал он, принимая решение о том, когда и как быстро повышать процентные ставки и изменять объем активов, который превысил 8 триллионов долларов. Пауэлл сказал, что решение о нормализации денежно-кредитной политики еще не принято, но что ФРС, скорее всего, решит сократить баланс «быстрее и быстрее», чем после рецессии 2007-2009 годов.

ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ

Слушания являются первым шагом на пути к ожидаемому утверждению Пауэлла полным составом Сената на новый четырехлетний срок в качестве председателя ФРС. Лаэль Брейнард, нынешний управляющий ФРС, в четверг будет допрошена той же комиссией на предмет назначения на четырехлетний срок в качестве заместителя председателя.
В декабре Федеральная резервная система приняла решение прекратить к марту закупки казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг — наследие почти двухлетней борьбы с экономическими последствиями пандемии — и дала понять, что может повысить процентные ставки три раза в этом году.

С тех пор число случаев заражения COVID-19 достигло рекордного уровня, а увеличение числа госпитализаций и карантинов для сотрудников подорвало и без того напряженную ситуацию с трудовыми ресурсами, и некоторые наблюдатели ожидают дальнейшего усиления несоответствия спроса и предложения, которое ведет к росту цен.

Инвесторы и трейдеры будут следить за дальнейшими подсказками о том, когда Федеральная резервная система начнет повышать процентные ставки и, возможно, сократит объем своих облигаций для сдерживания инфляции.

Финансовые рынки ожидают агрессивной реакции, и трейдеры, торгующие фьючерсами на процентные ставки, делают ставку на четыре повышения в этом году.