Последствия 500-процентного роста цен на литий

Энергетический переход является движущей силой следующего сырьевого суперцикла, открывающего огромные перспективы для производителей технологий, энергетических трейдеров и инвесторов. Технологии чистой энергетики требуют больше металлов, чем их аналоги, основанные на ископаемом топливе, и прогнозируется, что цены на «зеленые» металлы достигнут исторических максимумов в течение беспрецедентно длительного периода времени при сценарии чистого нулевого выброса. После 500-процентного скачка за последний год цены на литий продолжили свой метеоритный рост в Китае, причем цены на карбонат лития в Китае выросли на 35% за месяц благодаря резкому увеличению числа регистраций электромобилей.

Согласно данным Китайского центра автомобильных технологий и исследований, полученным через агентство Bloomberg, в декабре в стране было зарегистрировано почти 400 000 электромобилей, причем Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) составила около 18% от общего числа.

Но с учетом того, что цены на литий превысили предыдущие рекорды, растет риск того, что «зеленая инфляция» может стать серьезным препятствием для развивающейся отрасли.

Угроза «зеленой инфляции

По оценкам компании BloombergNEF, занимающейся исследованиями в области энергетики, в ближайшие три десятилетия глобальный переход потребует инвестиций в энергоснабжение и инфраструктуру в размере ~173 триллионов долларов, при этом ожидается, что к 2050 году возобновляемые источники энергии обеспечат 85% наших энергетических потребностей.

Например, по прогнозам BNEF, к 2030 году потребление лития и никеля в аккумуляторном секторе превысит текущий уровень как минимум в 5 раз. В то же время спрос на кобальт, используемый во многих типах батарей, подскочит примерно на 70%. Резкий скачок спроса будет наблюдаться на такие разнообразные товары для электромобилей и батарей, как медь, марганец, железо, фосфор и графит — все они необходимы в технологиях чистой энергии и требуются для расширения электрических сетей. 

В 2020 году Mining.com запустил Индекс металлов для аккумуляторных батарей EV — инструмент, отслеживающий стоимость лития, кобальта, никеля и других аккумуляторных металлов, поступающих в глобальную индустрию EV в любой момент времени. Индекс объединяет два основных набора данных: цены, уплаченные за добытые минералы в точке входа в глобальную цепочку поставок батарей, и взвешенный по продажам объем сырья в батареях электрических и гибридных легковых автомобилей, проданных по всему миру.

С мая 2020 года этот индекс вырос более чем в четыре раза, что свидетельствует о бешеном темпе развития отрасли, несмотря на целый ряд проблем, включая продолжающуюся пандемию, ограничения в цепи поставок и рост стоимости сырья.

Связанное с этим: Готовятся ли горячие точки бурения в Америке к переходу на возобновляемые источники энергии?

В 2009 году, когда на дороги вышли первые Roadsters компании Tesla, электрические и гибридные автомобили, продававшиеся по всему миру, содержали в своих батареях всего 31 тонну лития общей стоимостью $182 000. В настоящее время эта отрасль выросла в 3 330 раз и ее стоимость составляет 609 миллионов долларов. Только за последние пять лет годовая стоимость лития в электромобилях выросла более чем на 1000%.  

Однако рост цен на сырьевые товары, необходимые для возобновляемой энергетики, так называемая «зеленая инфляция», увеличивает затраты на создание новых проектов «зеленой» энергетики, что может замедлить темпы перехода. 

Эта тенденция проблематична, поскольку снижение затрат было основной движущей силой бума чистой энергетики.

За последнее десятилетие цена на солнечную электроэнергию упала на 89%, а на наземную ветряную — на 70%.

Между тем, быстрое снижение цен на батареи для электромобилей сыграло большую роль в распространении электромобилей. По данным Bloomberg, за последнее десятилетие цены на батареи для электромобилей упали с почти 1200 долларов за киловатт-час до всего лишь 137 долларов за киловатт-час в 2020 году. Для EV с батареей емкостью 50 кВт/ч это означает экономию более 43 000 долларов в реальном выражении.

Но теперь BloombergNEF прогнозирует рост цен на аккумуляторные батареи на 2% в этом году, что потенциально отодвигает момент, когда электромобили достигнут паритета стоимости с обычными автомобилями, на 2026 год, на два года позже, чем в предыдущем прогнозе.

В целом, чистая энергия фактически достигла переломного момента в экономике: В докладе некоммерческого Института Скалистых гор за 2019 год говорится, что строительство и использование комбинации возобновляемых источников энергии, таких как ветер и солнце, обходится дешевле, чем строительство новых газовых электростанций. В другом докладе, подготовленном в 2020 году компанией Carbon Tracker, говорится, что на всех мировых энергетических рынках инвестиции в возобновляемые источники энергии обходятся дешевле, чем в уголь.

Однако сейчас эта замечательная тенденция перешла в обратную сторону: цены на такие металлы, как олово, алюминий, медь, никель и кобальт, которые необходимы для технологий энергетического перехода, за последний год выросли от 20% до 90% благодаря масштабным нарушениям глобальных цепочек поставок.

Большой рычаг

Однако эксперты говорят, что рост стоимости «зеленой» энергии — это лишь краткосрочная проблема, которой будет противостоять другая, более благоприятная тенденция: Падение стоимости финансирования.

По мнению Чатурведи, снижение стоимости финансирования проектов по возобновляемым источникам энергии станет «большим рычагом», который будет противодействовать росту базовых затрат, и он не одинок.

Гаури Сингх, заместитель генерального директора Международного агентства по возобновляемым источникам энергии (IRENA), утверждает, что, несмотря на продолжающуюся инфляцию и сбои в цепочке поставок, снижение стоимости финансирования помогло произвести рекордные 260 гигаватт энергии из возобновляемых источников в 2020 году.

«На самом деле вы не получите дешевых денег ни на что, что связано с климатическими рисками. В то время как для возобновляемых источников энергии рынок смягчается», — заявил Сингх.

Эти эксперты, похоже, подкреплены серьезными исследованиями:  По прогнозам Allied Market Research, мировой рынок возобновляемых источников энергии вырастет с $881 млрд (€781 млрд) в 2020 году до почти $2 трлн (€1,8 трлн) к 2030 году.

Действительно, металлам прочат роль нефти будущего.