Рекордное ралли природного газа в Европе

1. Китайский энергетический кризис указывает на базовую слабость.

— Хотя ограничения электроэнергии не являются новинкой для Китая, тот факт, что они происходят именно сейчас, а не зимой, указывает на то, что готовность Китая к зимнему отопительному сезону в условиях низких запасов угля и высокого спроса может быть сомнительной.

— По меньшей мере две трети китайского производства стали уже столкнулись с ограничением производства электроэнергии в этом году, поскольку 11 провинций ввели ограничения на производство во втором полугодии 2021 года.

— Поскольку производство ограничено в основном в регионах с высокой промышленностью, отключения электроэнергии подталкивают цены на сырьевые товары еще выше — примером может служить продолжающийся рост цен на алюминий.

— По оценкам Morgan Stanley, около 35% производства цемента в Китае и 30-40% нефтехимической промышленности пострадали от перебоев в подаче электроэнергии.

2. Производство в Анголе упало до самого низкого уровня за 30 лет.

.

— Наряду с другим африканским производителем — Нигерией, Ангола была одним из основных недовыполнителей целевых показателей добычи ОПЕК+, поскольку с сентября 2020 года она постоянно производит меньше, чем ожидалось.

— Ангола намерена зафиксировать самый низкий уровень экспорта за последние 15 лет: в ноябре планируется загрузить всего 31 груз, то есть чуть меньше 1 млн баррелей в сутки.

— Крупнейшие месторождения Анголы уже давно вышли на плато добычи, а усилия по разведке, в основном возглавляемые ENI и TotalEnergies, оказались недостаточными для пополнения запасов.

— Пандемия коронавируса добавила еще один уровень сложности к нефтяному дефициту Анголы, поскольку в мае этого года впервые за 40 лет в африканской стране не было бурения скважин.

3. Нехватка угля в Индии вызывает опасения по поводу отключения электроэнергии

.

— В то время как цены на уголь продолжают расти на фоне общеотраслевого дефицита предложения, запасы угля в Индии сократились до эквивалента 5-дневного горения и составляют всего 8 миллионов тонн.

— За последние месяцы спрос на электроэнергию в Индии резко вырос, увеличившись на 23 ГВт по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, половина из которых работает на угле.

— Индийский импорт сырой нефти снижается уже пять месяцев подряд: в сентябре месячные поставки упали до 12 миллионов тонн, что примерно на 20% ниже по сравнению с прошлым годом.

— Аналитики рынка отмечают, что Индия ждала снижения цен на уголь, прежде чем начать закупки, но теперь она вынуждена покупать дорогой, к тому же ее основной поставщик Индонезия борется с перебоями в производстве и не имеет свободных запасов для продажи.

4. Китайская сдержанность не смогла сдержать цены на алюминий.

.

— Рыночные показатели алюминия опережают показатели других промышленных металлов на протяжении 2021 года, пишет Bloomberg. Недавно фьючерсы на алюминий достигли 13-летнего максимума — $3 000 за метрическую тонну.

— Однако рост цен далеко не удивителен, поскольку примерно треть стоимости алюминия приходится на цены на энергоносители, так как для плавки бокситов требуется значительное количество энергии.

— Резкий рост цен на алюминий в первую очередь связан с Китаем, поскольку эта азиатская держава потребляет около 65% мирового алюминия, а почти 90% ее заводов работают на угле, цены на который на внутреннем китайском рынке выросли почти вдвое.

— В то время как некоторые китайские заводы стремятся переехать в Китай, чтобы использовать более дешевые и чистые гидроэнергетические ресурсы, дальнейшее удорожание алюминия вполне вероятно.

5. Нехватка топлива в Великобритании вызывает паническую скупку

— Нехватка водителей грузовиков в Британии вызвала общенациональный кризис, поскольку почти на трети британских автозаправочных станций закончилось топливо для транспорта.

— Паническая скупка дизельного топлива и бензина — Великобритания преимущественно дизельная страна с долей автомобильного парка около 40% — еще больше осложнила жизнь нефтеперерабатывающим предприятиям, которым необходимо было наращивать объемы переработки нефти, все еще восстанавливающейся после КОВИД-19.

— Нехватка водителей вызвана в первую очередь сочетанием Brexit (большинство из них были не гражданами Великобритании) и ограничений на коронавирус, при этом нехватка дальнобойщиков оценивается примерно в 100 000 человек.

— Правительство поспешно объявило о плане выдачи временных виз для 5 000 иностранных водителей грузовиков, чтобы ослабить давление на внутреннюю систему.

6. Ирак увеличивает средние мощности Басры.

.

— SOMO переоборудовала почти половину своих экспортных мощностей на нефтяном терминале Басры (ABOT), чтобы иметь возможность загружать больше своей нефти Basrah Medium, которая постепенно превратилась в основной поток экспорта после качественной перестановки в этом году.

— Отныне пропускная способность ABOT для нефти Basrah Medium составит около 1,8 млн. баррелей в день, в то время как нефть Basrah Light будет переведена на одноточечные причалы вместе с Basrah Heavy.

— Поскольку большая часть возвращающейся в Ирак продукции является тяжелой и сернистой, SOMO не может реально поддерживать Басра Лайт (номинальный уровень API 33°) на прежнем уровне экспорта и вместо этого решила увеличить потоки Басры Медиум.

— Экспорт Basrah Medium в сентябре составил в среднем 1,2 млн. баррелей в день, причем основным покупателем этого сорта является Китай (более 650 тыс. баррелей в день в прошлом месяце), за ним следует Индия.

7. Европейские цены на газ взлетели до невероятных максимумов

.

— На этой неделе европейские цены на газ продолжали день за днем покорять исторические максимумы, поскольку запасы газа остаются на низком уровне, а Азия по-прежнему переигрывает европейских покупателей в борьбе за доступные маятниковые грузы.

— Хотя европейский ценовой ориентир TTF следовал за азиатским ценовым маркером JKM на протяжении всего этого года и в настоящее время торгуется в районе €87/МВт-ч, он все еще отстает от него, что свидетельствует о действительно ограниченном объеме зимних поставок.

— Поскольку отключения атомных электростанций в Германии и Великобритании продолжаются в соответствии с планом, а переход с газа на уголь уже близок к своему физическому пределу, цены на газ могут быть еще далеки от своих пиков.

— На этой неделе начали появляться прогнозы погоды на зимний сезон 2021/2022 годов, и большинство из них указывает на то, что в этом году будет самая суровая зима с 2012/2013 годов.