3 наиболее перспективных IPO в сфере энергетики в этом году

После бешеного лета мировые сделки поставят новые рекорды в 2021 году: объем слияний и поглощений приблизится к 4 трлн долларов благодаря обилию дешевых кредитов, высоким ценам на акции и рекордным прибылям.

Есть и другая, менее обсуждаемая причина, по которой слияния в последнее время становятся все более популярными: бурный рост IPO.

После нескольких лет разочарований американский рынок IPO демонстрирует сильное возвращение. В прошлом году 471 американская компания (включая SPAC) вышла на IPO, что соответствует уровню, который в последний раз наблюдался в 1999 году на пике бума доткомов. Поскольку рынки переполнены ликвидностью, первая половина текущего квартала задала темп для еще одного рекордного года для IPO как на внутреннем рынке, так и во всем мире. Исследования показали четкую связь между волнами IPO и слияний, причем активность IPO предшествует волнам слияний.

К сожалению, то же самое нельзя сказать об энергетическом секторе.

Похоже, что Уолл-стрит все еще не уверена в американском нефтегазовом секторе, если первое за четыре года первичное размещение акций американской сланцевой компании является хоть каким-то признаком.

Несмотря на все разговоры о том, что природный газ является идеальным промежуточным топливом при переходе к экологически чистой энергии, даже компания, занимающаяся разведкой природного газа при поддержке частного инвестиционного гиганта Blackstone Group Inc. не смогла привлечь ожидаемый капитал. В ходе своего мартовского IPO компания Vine Energy Inc. (NYSE:VEI) продала 21,5 миллиона акций на общую сумму 301 миллион долларов США, не достигнув своей цели в 361 миллион долларов США. Чтобы сделка состоялась, Vine пришлось согласиться на более низкую цену, чем целевая, а Blackstone и его аффилированным лицам пришлось вмешаться в процесс, выкупив акции на сумму 60 миллионов долларов.

В других странах ситуация не сильно изменилась: IPO австралийской компании Tamboran Resources, занимающейся разведкой сланцевого газа, также прошло безрезультатно.

Напротив, инвесторы с гораздо большим энтузиазмом относятся к финансированию стартапов в сфере чистой энергии. В то время как нефтяные и газовые IPO, возможно, еще не в игре, сектор возобновляемых источников энергии — это совсем другой зверь.

Бразильская биотопливная компания Raizen вышла на биржу в августе, собрав 1,3 млрд долларов и получив оценку в 14 млрд долларов в ходе одного из крупнейших IPO в Бразилии. Raizen является совместным предприятием Cosan S.A. (NYSE:CZZ) и Royal Dutch Shell Plc (NYSE:RDS.A).

Между тем, испанская компания Acciona Energia (ANE.MC), занимающаяся возобновляемыми источниками энергии, провела одно из самых успешных IPO в Европе в этом году в условиях недостаточно активного рынка.

Голландский производитель электронных автобусов Ebusco также провел успешное IPO в октябре, оценив компанию в 1,3 млрд долларов, а акции шведского производителя автомобилей Volvo Cars (VOLCARb.ST) взлетели на 22% после дебюта в пятницу.

Учитывая этот фон, совершенно очевидно, что листинги по чистой энергии являются изюминкой месяца. Вот еще три IPO по возобновляемым источникам энергии, за которыми стоит следить.

#1. LG Energy

В прошлом году LG Chem (OTCPK:LGCLF), крупнейшая химическая компания Южной Кореи и ведущий поставщик батарей для электромобилей, объявила о планах по выделению своего подразделения LG Energy Solution (LGES). LGES является одним из ведущих мировых производителей батарей для электромобилей (EV), поставляя их таким компаниям, как Tesla (NASDAQ:TSLA) и General Motors Co (NYSE:GM).

LG Energy Solution подала заявку на предварительное одобрение IPO, которое, по данным издания IFR, может принести $10-12 млрд, что станет крупнейшим в истории листингом в Южной Корее.

Во вторник LGES и Корейская биржа объявили о подаче заявки на одобрение ранее обозначенного IPO, не назвав его размер. IFR сообщал о потенциальном размере ранее в июне, ссылаясь на людей, близких к сделке.

LGES утверждает, что IPO было запланировано на 2021 год, хотя компания пока не подтверждает и не опровергает размер IPO.

IPO на сумму $10 млрд. более чем в два раза превысит IPO Samsung Life Insurance в 2010 году, которое было оценено в 4,9 трлн. вон ($4,39 млрд.). В случае успеха, это будет третье IPO южнокорейских компаний в США после размещения на внутреннем рынке акций поставщика решений для обработки материалов SK IE Technology Co Ltd на сумму $2 млрд и IPO южнокорейской компании электронной коммерции Coupang на сумму $4,6 млрд в США.

Время проведения IPO не могло быть лучше, поскольку мировые продажи электромобилей с аккумуляторными батареями растут, а автопроизводители стремятся к электрификации.

LGES объявила о планах инвестировать более $4,5 млрд в свой аккумуляторный завод в США к 2025 году.

#2. Pod Point

Компания Pod Point, предоставляющая пункты зарядки для электромобилей в Великобритании, объявила о планах по размещению акций на Лондонской фондовой бирже.

Основным владельцем компании является французская EDF (EDF.PA). Pod Point объявила, что планирует получить листинг премиум-класса с долей акций в свободном обращении не менее 25%. После листинга EDF сохранит за собой долю более 50%.

Pod Point является крупнейшим в Великобритании поставщиком домашних зарядных пунктов для электромобилей и вторым по величине поставщиком зарядной инфраструктуры на рабочих местах. За год, закончившийся 31 декабря 2020 года, компания получила доход в размере 33,1 млн фунтов стерлингов (45,18 млн долларов США), а скорректированный базовый убыток составил 12,3 млн фунтов стерлингов.

#3.  Harmony Energy

Компания Harmony Energy Income Trust, занимающаяся хранением энергии на аккумуляторах, объявила о своем намерении выйти на биржу с целью финансирования разработки 213,5 МВт проектов с использованием технологии хранения энергии на аккумуляторах Tesla.

Harmony Energy разместит акции в сегменте специализированных фондов Лондонской фондовой биржи путем институционального размещения до 230 миллионов новых обыкновенных акций по цене 100 пенсов за акцию. Компания заявляет, что планирует дивидендную доходность в размере 8% годовых, выплачиваемых ежеквартально с 2023 года.

Harmony заявляет, что использует поступления от IPO для приобретения пяти проектов мощностью 213,5 МВт (427 МВт-ч) у Harmony Energy Limited. Harmony заключила контракт с Tesla на этот первоначальный портфель, включая согласованную цену и сроки поставки. 

В дополнение к этому первоначальному портфелю компания приобретет еще один проект мощностью 99 МВт (198 МВт-ч), что позволит увеличить первоначальный портфель Harmony до 312 МВт (625 МВт-ч).  

Пол Мейсон, управляющий директор инвестиционного консультанта, говорит, что аккумуляторные системы хранения энергии предлагают захватывающий потенциал роста, поскольку ожидается, что к 2050 году установленная мощность в стране достигнет 43 ГВт, тогда как сейчас она составляет всего 1,2 ГВт.

Инвестирование в аккумуляторные системы хранения энергии требует обширного отраслевого опыта и знаний, и наша команда имеет десятилетия инвестиционного и отраслевого опыта».  Аккумуляторные системы хранения энергии являются важным звеном в цепочке создания стоимости возобновляемых источников энергии. Мы считаем, что в этом секторе имеется огромный потенциал, и батарея с 2-часовым сроком службы будет наилучшим способом воспользоваться этим».