Дизельный кризис в Европе усиливается, поскольку австрийский энергетический гигант ограничивает продажи
Earlier this week, we quoted the heads of some of the world’s biggest independent energy trades, who spoke at the FT Commodities Global Summit in Lausanne, Switzerland and unveiled adire forecastfor the diesel market: «Вещь, которая всех волнует, — это поставки дизельного топлива. Европа импортирует около половины дизельного топлива из России и около половины дизельного топлива с Ближнего Востока», — сказал Рассел Харди, глава швейцарского нефтетрейдера Vitol. «Это системный дефицит дизельного топлива».
Напомним, что на долю российских поставок приходится около 15% потребляемого в Европе дизельного топлива, по данным FT, которая опубликовала их комментарии.
Харди сказал, что переход на потребление дизельного топлива вместо бензина в Европе способствовал возникновению дефицита этого топлива. Он добавил, что нефтеперерабатывающие заводы могут увеличить производство дизельного топлива в ответ на рост цен за счет других нефтепродуктов, чтобы поддержать предложение, но предупредил, что рационирование возможно.
Тем временем Торбьорн Торнквист, соучредитель и председатель совета директоров компании Gunvor Group, расположенной в Женеве, заявил, что «Европе не хватает дизельного топлива», но добавил, что«дизельное топливо — это не только европейская проблема; это глобальная проблема. Это действительно так.»
Торнквист также предупредил, что европейские газовые рынки больше не функционируют должным образом, так как трейдеры сталкиваются с огромными требованиями банков о наличных средствах для покрытия позиций хеджирования.«Я думаю, что это сломано. It really is,”he said.“I never thought that somebody could say ‘ah, gas has fallen below 100 per megawatt hours is really cheap’.”
Related: Ведущие нефтяные трейдеры видят нефть на уровне 200 долларов к концу 2022 года
.
Наконец, генеральный директор компании Trafigura Джереми Вейр, которая недавно получила миллиардные маржинальные требования и предупредила, что торговые дома рискуют рухнуть, если не будет спасения со стороны центрального банка, забил последний гвоздь в крышку гроба, предупредив, что «рынок дизельного топлива чрезвычайно напряженный. Он будет становиться все более напряженным и, вероятно, приведет к перебоям с запасами», имея в виду, когда на заправках закончится топливо.
С тех пор европейский рынок дизельного топлива фактически замер, как показывает следующий график абсолютно безумного отставания европейского дизельного топлива (спред цен на газойль 2M-3M)…
… и в четверг дефицит наконец-то выплеснулся — если использовать этот термин очень мягко — на улицы, после того как австрийский энергетический гигант OMV объявил, что «ограничивает спотовые продажи печного топлива и дизельного топлива до дальнейшего уведомления», сообщает Bloomberg.
Компания объяснила этот шаг в электронном письме, чтобы обеспечить выполнение контрактных обязательств по поставкам, отметив, что «в качестве меры предосторожности спотовый бизнес был ограничен до дальнейшего уведомления». Компания не уточнила, где именно введены ограничения, однако можно быть уверенным, что вскоре ограничения коснутся всей Австрии, которая исключительно зависит от российской нефти; так, ранее в четверг канцлер Австрии Карл Нехаммер заявил, что разговоры о немедленном бойкоте российских энергоносителей «нереальны и ошибочны», добавив, что «это не работает». Австрия получает 80% своего газа из России».
Подчеркивая, насколько серьезным скоро станет европейский дизельный кризис, европейские поиски альтернативы российскому дизельному топливу превратили Нью-Йорк из типичного региона импорта в экспортера. По данным Bloomberg, в редких случаях Нью-Йорк отправляет два груза дизельного топлива в Европу, которая примерно на треть зависит от России, даже несмотря на то, что региональные запасы находятся на многолетнем минимуме, а цены близки к рекордному уровню.
Соответствующее: ОПЕК предупреждает, что запрет ЕС на поставки российской нефти может иметь серьезные последствия
Это колебание является примером того, как вторжение России в Украину колеблет топливные рынки по всему миру, несмотря на то, что США относительно меньше подвержены российскому экспорту. Высокие цены на топливо в США стали обузой для президента Джо Байдена, а бремя для дальнобойщиков и фермеров растет.
Два танкера, Falcon Nostos и Energy Centaur, перевозят более 700 000 баррелей дизельного топлива из Нью-Йорка в Европу, согласно данным Vortexa, Kpler, а также данным о перевозках, собранным Bloomberg. Это обратная тенденция по сравнению с недавними торговыми потоками, когда с начала года холодный Нью-Йоркский порт импортировал не менее 4,5 миллионов баррелей дизельного топлива из Европы и России для производства электроэнергии и отопления домов.
Экспорт дизельного топлива с побережья Персидского залива в Европу также растет: по оценкам Кплера, в этом месяце на континент отправляется около 103 000 баррелей в день по сравнению с 19 000 в феврале. Этот торговый маршрут является более распространенным, хотя в последние год-два он сократился, поскольку Латинская Америка поглотила большую часть американского экспортного рынка дизельного топлива.
Но поток американских чистых продуктов «перенаправится в Европу, если европейские покупатели будут менее охотно покупать дизельное топливо из России», — сказал Рид И’ансон, старший экономист по сырьевым товарам в Kpler.
Трансатлантический переток дизельного топлива происходит даже тогда, когда грузы российского происхождения продолжают разгружаться в европейских портах. Великобритания заявила, что постепенно прекратит импорт российской нефти, включая дизельное топливо.
Трейдеры говорят, что арбитраж по доставке дизельного топлива из США в Европу остается в основном закрытым на бумаге. Это означает, что грузоперевозчики рискуют понести убытки, особенно учитывая резкий отставание на европейском рынке дизельного топлива — состояние, при котором цены на будущие поставки устанавливаются ниже текущих уровней.
«Это все игра», — сказал один трейдер.
И хотя до сих пор больше всего пострадало дизельное топливо, его нехватка быстро становится «проблемой не только дизельного топлива», как объясняет Bank of America:
<цитата>
В ожидании бензина, чтобы догнать дизель: нефтеперерабатывающие заводы настроены оптимистично:Дистиллята не хватает по обе стороны Атлантики, что создает условия для того, чтобы дизельное топливо оставалось сильным в ближайшем будущем. Хотя на первый взгляд это оптимистично, мы видим производное влияние на бензин, которое игнорируется в течение зимнего/летнего межсезонья для бензина. Период, когда нефтеперерабатывающие заводы ликвидируют бензин высокого давления (с бутановой смесью) в пользу создания летнего бензина, который меньше испаряется при более высоких летних температурах (более высокое давление паров по Рейду или RVP). Как правило, это совпадает с операционным решением переориентировать циферблаты на нефтеперерабатывающих заводах обратно на бензин, чтобы подготовиться к сезонному «пику» спроса во время традиционного автомобильного сезона.Проблема заключается в том, что разница между дистиллятом и бензином сегодня велика $24/барр., базис USGC), поэтому очевидных стимулов для изменения доходности пока нет. Чем дольше это продлится, тем больше не будет сезонного роста производства бензина.Без ценового сигнала к действию мы рассматриваем это как предпосылку для бычьей структуры как бензина, так и дистиллятов в летнее время.
Перевод: это всего лишь вопрос времени, когда «запасы» коснутся и бензина, и ранее сегодня мы получили пример именно этого:
ul>
От Zerohedge.com