Экспорт СПГ из США стремится к рекордному уровню
1. Индийский спрос на нефть работает на полную мощность
Отбросив опасения Omicron, индийские игроки на рынке переработки и сбыта наращивают объемы переработки нефти и близки к 100%-ной загрузке (частные нефтеперерабатывающие предприятия уже работают на полную мощность).
По данным S&P Global Platts, в следующем году объем переработки на индийских НПЗ увеличится на 370 000 баррелей в день и достигнет 5,2 млн. баррелей в день, что станет первым случаем, когда Индия по годовому приросту превысит Китай.
Индийский импорт сырой нефти вырос до 4,31 млн б/д в прошлом месяце, что является самым высоким показателем с марта, при этом около 75% поставок приходится на ближневосточных производителей.
Поскольку арбитраж между Западом и Востоком улучшается на фоне укрепления дубайского комплекса, в ближайшие недели индийские нефтеперерабатывающие компании должны увидеть приток нефти из Атлантического бассейна.
2. Экспорт СПГ из США достигнет рекордного уровня в этом месяце.
Экспорт СПГ из США достигнет нового исторического максимума на фоне роста добычи газа, достигнув в этом месяце по меньшей мере 6,7 млн. тонн СПГ, согласно данным фиксации судов.
Поскольку цены на газ в США остаются относительно низкими (фьючерсы Henry Hub на первый месяц остаются ниже $4 за mmBtu), у газовых компаний есть стимул отправлять свои объемы за границу, где цены в разы выше.
В прошлом месяце Европа стала крупнейшим покупателем американского СПГ: за месяц было отправлено 2,85 млн тонн СПГ, и эта тенденция должна только укрепиться, поскольку цены на TTF превышают спотовые цены на азиатский СПГ.
Что касается стран, то Китай покупает больше всех уже три месяца подряд, на его долю приходится около 15% совокупного американского оттока.
3. Австралийский уголь, запрещенный в Китае, находит новый дом в Индии
Несмотря на запрет австралийского угля на крупнейшем в мире рынке угля в Китае, производителям удалось найти новый ключевой рынок сбыта своей продукции в Индии.
До введения китайского эмбарго Австралия экспортировала в Индию 3-4 миллиона тонн угля, сейчас же она экспортирует в среднем 6 миллионов тонн (достигнув в октябре рекордно высокого уровня в 7,4 миллиона тонн).
Хотя ожидается, что в 2021 году экспорт энергетического угля из Австралии все еще будет незначительно снижаться, примерно на 2% в годовом исчислении, до 198 млн. тонн, перспективы увеличения поставок на Тайвань, в Японию или Южную Корею остаются в силе.
Что касается цен, то австралийский уголь с высокой теплотворной способностью был лишь незначительно ниже региональных конкурентов, даже иногда опережая котировки Южной Африки в ноябре-декабре.
4. Нехватка графита беспокоит производителей электромобилей и аккумуляторов.
В то время как товарные рынки в целом продолжают следить за динамикой спроса и предложения основных металлов, необходимых для батарей электромобилей, таких как литий или никель, недавний дефицит предложения графита выявил еще одну стратегическую слабость.
Графит, как в натуральном, так и в синтетическом виде, используется для создания анодов, то есть отрицательного конца литий-ионной батареи, и альтернатив для его замены очень мало.
Поскольку в последние месяцы цена на графитовые хлопья выросла на 40%, аналитики ожидают, что в следующем году графит станет структурным дефицитом, который составит около 20 000 метрических тонн.
Учитывая, что около 70% всего графита поставляется из Китая, недавние шаги Пекина по организации показательных зимних Олимпийских игр на фоне более низкого, чем обычно, производства в отраслях с высоким уровнем выбросов, скорее всего, только усилят настроения по поводу дефицита.
5. Поставки газа в Европу останутся ограниченными до 2022 года
На этой неделе европейские цены на газ подскочили до самого высокого уровня за всю историю, перешагнув порог €135 за МВт-ч, на фоне новостей о том, что в Европе на следующей неделе впервые наступит холодная погода.
Азиатские цены имели противоположную тенденцию на фоне того, что запасы газа в хранилищах достигли слишком высокого уровня, чтобы поддерживать активные закупки, что сделало цены на европейском хабе самыми дорогими в мире.
Мало того, что европейские газовые хранилища сократились сильнее, чем обычно — на 14 млрд. кубометров с начала ноября — они все еще имеют беспрецедентно низкий уровень запасов, составляющий в настоящее время 62%.
Аналитики ожидают, что к концу зимнего сезона в конце марта запасы газа в европейских хранилищах опустятся ниже 15% мощностей, что является историческим минимумом.
6. Цены на литий еще не достигли пика.
В этом году цены на литий, вероятно, продемонстрировали наибольший рост во всем сырьевом спектре: с начала 2021 года цены на карбонат лития выросли примерно на 415%.
В настоящее время цены на литий оцениваются в $32 600 за метрическую тонну на условиях CIF Азиатско-Тихоокеанский регион, и ожидается, что в 2022 году цены на литий продолжат свой рост, поскольку ожидается, что напряженность на рынке сохранится.
По прогнозам Platts Market Intelligence, в 2022 году на рынках лития будет наблюдаться дефицит предложения в размере 5 000 метрических тонн LCE, а общий объем поставок химического сырья составит 636 000 метрических тонн.
Наибольший прирост предложения в 2022 году будет наблюдаться в Чили, Австралии и Аргентине, однако, похоже, что реакция предложения будет принципиально медленнее, чем предполагаемый рост спроса на 30% в год.
7. Европейские цены на углерод почти утроятся в этом году
С декабрьскими опционами на 2021 год, истекающими 15 декабря по цене чуть более 80 евро за метрическую тонну CO2-эквивалента ($90/мт), европейские цены на углерод продолжают снижать прибыль электрогенераторов и нефтепереработчиков ЕС.
Обычно истечение срока действия опциона вызывает понижательную коррекцию, когда спекуляции утихают, однако недавний скачок цен на газ на европейском хабе привел к тому, что цены на углерод остались практически неизменными.
Поскольку неумолимо высокие цены на газ делают европейские спреды чистой искры отрицательными, несмотря на резкий рост цен на электроэнергию, сжигание угля в последние месяцы увеличивается, что снижает цены на углерод.
В Европейском союзе растет давление, направленное на ограничение торговли углеродом исключительно участниками, соблюдающими требования, т.е. на запрет спекулятивных трейдеров, инициаторами которого выступают Испания и Польша.