Факты, стоящие за возмутительными заявлениями Саудовской Аравии о нефти

На прошлой неделе главный исполнительный директор Saudi Aramco Амин Насер заявил, что компания рассчитывает увеличить свои мощности по добыче нефти до 13 миллионов баррелей в день (б/с) к 2027 году с 12 миллионов б/с в настоящее время. Учитывая семантические уловки, часто используемые Саудовской Аравией при упоминании различных аспектов своей нефтяной промышленности, и откровенную ложь, относящуюся ко многим из ее заявлений — в частности, о производстве, свободных мощностях и запасах — уместно отметить несколько ключевых фактов о нефтяном секторе Королевства, поскольку они имеют реальное влияние на то, как торговать нефтью. 

В обратном порядке, начиная с запасов сырой нефти — в начале 1989 года Саудовская Аравия заявила, что доказанные запасы нефти составляют 170 миллиардов баррелей. Всего год спустя, без открытия каких-либо крупных новых месторождений, официальная оценка запасов каким-то образом увеличилась на 51,2%, до 257 миллиардов баррелей. Вскоре после этого она снова увеличилась до 266 миллиардов баррелей или около того, и этот уровень сохранялся до незначительного повышения в 2017 году до 268,5 миллиарда баррелей. С другой стороны уравнения спроса-предложения, с 1973 года до конца прошлой недели Саудовская Аравия качала в среднем 8,162 млн баррелей сырой нефти в день. Таким образом, если взять за точку отсчета 1989 год (в том году официально было заявлено о 170 миллиардах запасов сырой нефти), то за последующие 32 года Саудовская Аравия физически выкачала и навсегда вывезла в общей сложности 95 332 160 000 баррелей сырой нефти. За этот же период не было открыто ни одного значительного нового месторождения нефти. Несмотря на это, запасы сырой нефти в Саудовской Аравии не уменьшились, а наоборот, выросли. Это математическая невозможность такого масштаба. 

Далее — свободные мощности. EIA очень точно определяет свободные мощности как производство, которое может быть введено в эксплуатацию в течение 30 дней и поддерживаться не менее 90 дней. Саудовская Аравия на протяжении десятилетий заявляла, что ее резервные мощности составляют от 2,0 до 2,5 млн баррелей в сутки. Это подразумевало — учитывая широко распространенное (но также ошибочное, как подчеркивалось выше) мнение о том, что Саудовская Аравия на протяжении многих лет качала в среднем около 10 миллионов баррелей в сутки — что у нее есть возможность увеличить производство примерно до 12,5 миллионов баррелей в сутки в случае неожиданных сбоев в других странах. Это почти тот же уровень, что и в последнем заявлении Насера. Однако по мере того, как война цен на нефть 2014-2016 годов затягивалась и достигла новых высот экономического опустошения как для Саудовской Аравии, так и для ее братьев по ОПЕК, Королевство в среднем могло производить не более 10 миллионов баррелей в сутки — очень редко удавалось достичь уровня выше 10,5 миллиона баррелей в сутки в течение двух лет войны.

Очевидный вопрос был прост: если Саудовская Аравия имеет возможность качать до 12,5 млн баррелей в сутки, то почему она не производит это в максимальной степени в данный момент, учитывая, что основной целью войны цен на нефть 2014-2016 годов было уничтожить сланцевый сектор США, обрушив цены путем производства как можно большего количества нефти? Ответ очень прост: она добывала максимум нефти, который только могла, исходя из своего истинного показателя добычи нефти около 8 миллионов баррелей в сутки (поэтому дополнительные 2,5 миллиона баррелей в сутки равнялись 10,0-10,5 миллионам баррелей в сутки, т.е. тому самому показателю, которого ей как раз удалось достичь), а не из своего вздорного показателя добычи нефти в 10 миллионов баррелей в сутки (который еще 2,0-2,5 миллиона баррелей в сутки увеличили бы до 12,0-12,5 миллионов баррелей в сутки). 

Наконец, производство сырой нефти. Как указано в двух предыдущих параграфах, с 1973 года до конца прошлой недели Саудовская Аравия качала в среднем 8,162 млн баррелей сырой нефти в день. Не 10 миллионов, не 11 миллионов, не 12 миллионов, не 13 миллионов или любая другая нелепая цифра, которую саудовцы могут выдумать: 8,162 миллиона баррелей в день, 8,162 миллиона баррелей в день, 8,162 миллиона баррелей в день. Почему Королевство лжет об этом? Все просто: без своей нефтяной мощи страна не имеет реальной силы, поэтому огромное преувеличение запасов сырой нефти, свободных мощностей и показателей производства направлено на то, чтобы придать себе геополитическую значимость. Для того чтобы скрыть реальные цифры, саудовцы придумали семантическую хитрость, заменив слово «добыча» на «мощность» или даже «поставки на рынок». Эти два набора слов означают совсем не одно и то же, и саудовцы это знают. 

Мощности» (или их синоним, в понимании саудовцев, «поставки на рынок») означают использование запасов сырой нефти, хранящихся в любой момент времени в Королевстве, плюс запасы, которые могут быть удержаны из контрактов и перенаправлены в эти запасы. Для саудовцев это также означает любую нефть, тайно купленную у других поставщиков (в частности, у Ирака во время последней войны цен на нефть) через брокеров на спотовом рынке и затем выдаваемую за собственные поставки нефти (или «мощности»). Точно такая же семантическая хитрость была использована для сокрытия фактического дефицита поставок после нападения поддерживаемых Ираном хутистов на саудовские объекты Хурайс и Абкейк в сентябре 2019 года, а также после более поздних атак. Учитывая, что «мощность» — термин, который Нассер снова использовал на прошлой неделе, — означает любую и каждую каплю нефти, которую Саудовская Аравия может получить откуда-либо еще — в том числе из Ирана (через Ирак) после атак спонсируемых Ираном хути на саудовские нефтяные объекты в 2019 году — это бессмысленный термин и бессмысленная метрика для Саудовской Аравии.