Перебои с поставками нефти могут спровоцировать ряд энергетических кризисов

В то время как нефтяные рынки обеспокоены непосредственным ударом по спросу в результате резкого роста добычи нефти Omicron COVID и надвигающимся избытком предложения, официальные лица нефтедобывающих стран и руководители отрасли уже несколько месяцев предупреждают о дефиците предложения в ближайшие годы, если инвестиции в новые проекты существенно не увеличатся.  В прошлом и этом году инвестиции в новые проекты по добыче нефти и газа оставались на самом низком уровне за последние полтора десятилетия, что создает предпосылки для дефицита предложения примерно в середине этого десятилетия, когда все меньше новых проектов увидят свет. 

Ожидаемое снижение предложения к 2030 году было бы отличной новостью для глобального продвижения к чистой энергии и существенного сокращения выбросов, связанных с энергетикой, если бы не тот факт, что мир по-прежнему потребляет столько же сырой нефти, сколько и до пандемии. И так будет продолжаться еще как минимум десятилетие, считают большинство аналитиков и прогнозирующих агентств и организаций. 

Пока мировой спрос на нефть не начнет структурно снижаться — а не просто падать под влиянием пандемии, — мир будет нуждаться в предложении для удовлетворения этого спроса. Нынешний кризис природного газа и энергетический кризис в Европе являются поучительным примером того, что может произойти, если объемы поставок и хранения основного источника энергии снизятся в то время, когда спрос растет — рекордные скачки цен, еще большая волатильность и повышенная геополитическая напряженность между основными поставщиками и крупными потребителями.  

Саудовская Аравия предупреждает о сокращении поставок

Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер сырой нефти, уже несколько месяцев предупреждает, что низкие глобальные инвестиции в новые поставки в последние годы могут привести к потенциальному дефициту в будущем. Сценарий Международного энергетического агентства (МЭА) об отсутствии новых инвестиций в нефть и газ — никогда больше — если мир достигнет нулевых выбросов к 2050 году, является «продолжением фильма «Ла-Ла Ленд». Почему я должен воспринимать его всерьез?» заявил в начале этого года министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бин Салман. 

На прошлой неделе министр предупредил, что к 2030 году мировое производство нефти может сократиться на 30 миллионов баррелей в день (б/с). Это около 30 процентов ежедневного мирового предложения нефти и примерно такая же доля текущего мирового спроса на нефть. 

Соответствующее: Цены на газ в Европе подскочили до рекордного уровня, поскольку ключевой трубопровод из России прекратил подачу газа

«Мы движемся к фазе, которая может быть опасной, если не будет достаточных расходов на энергетику», — сказал принц Абдулазиз бин Салман на прошлой неделе, как цитирует Bloomberg. Недостаточные инвестиции могут привести к «энергетическому кризису», добавил он. 

«У нас есть очень серьезные опасения, что миру может не хватить энергии, если мы не будем осторожны в управлении переходным периодом», — заявил на прошлой неделе министр финансов Саудовской Аравии Мохаммед Аль-Джадаан, повторив недавние предупреждения других официальных лиц и руководителей промышленности Саудовской Аравии, включая главного исполнительного директора Saudi Aramco Амина Насера.

Конечно, Саудовская Аравия заинтересована в предостережении от поспешного перехода к новой энергетике, но она не единственная — некоторые руководители отрасли в США также предупредили, что продолжающееся недоинвестирование может создать проблемы для будущего глобального предложения нефти. 

Рост производственных мощностей на Ближнем Востоке может оказаться недостаточным 

В начале этого года Грег Хилл, президент американской нефтедобывающей компании Hess Corp, заявил, что нефтяная промышленность «массово недоинвестирует» в поставки для удовлетворения растущего спроса. 

Энергетический сектор не инвестирует достаточно средств для удовлетворения растущего спроса на энергоносители, в том числе на сырую нефть, что может привести к серии энергетических кризисов в будущем, сказал в прошлом месяце CNBC эксперт по нефти Дэниел Ергин, вице-председатель IHS Markit. 

Одна Саудовская Аравия не сможет обеспечить рост добычи нефти, необходимый для того, чтобы избежать кризиса, написал Джулиан Ли, нефтяной стратег Bloomberg First Word, в недавней статье на Bloomberg.

И это несмотря на план Саудовской Аравии увеличить свои мощности по добыче нефти до 13 миллионов баррелей в сутки к 2027 году с 12 миллионов баррелей в сутки в настоящее время. Национальная нефтяная компания Абу-Даби (ADNOC) планирует увеличить производственные мощности Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) на 1 млн баррелей в сутки к концу этого десятилетия до 5 млн баррелей в сутки с 4 млн баррелей в сутки в настоящее время. 

Тем не менее, этого может быть недостаточно, учитывая, что международные нефтяные компании переориентируются на увеличение инвестиций в низкоуглеродную энергетику, а некоторые из них, такие как BP и Shell, заявили, что их добыча нефти уже достигла своего пика. 

Более того, мировые свободные мощности почти полностью сосредоточены на Ближнем Востоке — регионе, подверженном геополитической напряженности, вспышкам и конфликтам. 

Инвестиции все еще низки 

Нефтяная промышленность продолжает недоинвестировать в новые поставки, а американские сланцевые месторождения, хотя и собираются наращивать добычу в 2022 году, скорее всего, уже закончили масштабный рост производства на 2 миллиона баррелей в сутки в год, который произошел незадолго до начала пандемии. 

Похожие: Цены на нефть падают на фоне возобновления омикронной паники

Инвестиции в разведку и добычу нефти и газа должны вырасти до уровня, предшествовавшего пандемии, и составить около 525 млрд долларов в год до конца десятилетия, чтобы отрасль могла обеспечить баланс спроса и предложения, считают специалисты Международного энергетического форума (IEF) и IHS Markit, базирующиеся в Саудовской Аравии. В этом году инвестиции в разведку и добычу по-прежнему находятся в депрессивном состоянии второй год подряд и оцениваются примерно в 341 млрд долларов, отмечают они.

Для того чтобы нефтяной рынок смог избежать следующего шока, связанного с нехваткой предложения, мировые ежегодные расходы на разведку и добычу должны вырасти на 54% до 542 млрд долларов, заявило в октябре агентство Moody’s.

Спрос на нефть все еще растет

Более чем десятилетний низкий уровень инвестиций в нефть и газ был бы фантастической новостью для всех климатических целей, которые поставили перед собой почти все крупные экономики, если бы не тот простой факт, что спрос на нефть останется и будет расти в ближайшие годы. 

Пик спроса на нефть ожидается через годы, если не более чем через десятилетие, а когда он достигнет пика, то, по мнению большинства аналитиков, не произойдет последующего резкого падения, а только плато. 

Даже МЭА, агентство, выступающее за нулевую энергоэффективность к 2050 году, признало в октябре в своем обзоре «Перспективы мировой энергетики до 2021 года», что «мир не инвестирует достаточно средств для удовлетворения своих будущих энергетических потребностей, а неопределенность в отношении политики и траекторий спроса создает большой риск нестабильного периода на энергетических рынках». 

«Если спрос останется на более высоком уровне, это приведет к дефициту предложения в ближайшие годы, что повысит риск более высоких и волатильных цен. Неясно, что рост цен вызовет реакцию предложения в той же степени, что и в прошлом», — заявило МЭА.