Газпром повышает экспортные цены по мере углубления газового кризиса в ЕС
Российский газовый гигант «Газпром» повысил прогноз цен на экспорт природного газа на 2021 год, но при этом проявил осторожность в отношении возможных объемов поставок, поскольку энергетический кризис в Европе усугубляется.
По данным Bloomberg, российский государственный экспортер, обеспечивающий 35% потребностей Европы в газе, вновь заявил, что главным приоритетом для него является пополнение запасов внутри страны, и только после того, как к концу октября он пополнит собственные хранилища, компания рассмотрит возможность увеличения экспорта в континентальную Европу, пишут Wood & Co. и BCS Global Markets в отдельных заметках в пятницу после вебинара с руководителями Газпрома. Теоретически это объяснило бы, почему российские поставки в Европу остаются значительно ниже недавних уровней.
В то же время российские исследовательские компании Wood & Co и Sova Capital отметили, что «Газпром» повысил прогноз цен на газ для экспорта в Европу и Турцию на весь год до диапазона от $295 до $330 за 1 000 кубометров. Пересмотр прогноза средних цен «Газпрома» в регионе является хорошей новостью для инвесторов компании, так как он сигнализирует о возможном повышении дивидендов. И Wood & Co., и Sova Capital также отмечают, что «Газпром» придерживается консервативной оценки поставок газа в Европу и Турцию на весь год, которая составляет 183 миллиарда кубометров.
Это говорит о том, что, несмотря на заявление Путина в прошлую среду о том, что его страна может увеличить поставки до рекордного уровня, частично ослабив энергетический кризис, охвативший Европу, который угрожает помешать экономическому восстановлению региона, увеличивая расходы на ведение бизнеса и счета домохозяйств, а также вызывая резкий рост инфляции, осторожность Газпрома в поставках разочарует некоторых трейдеров и политиков, надеющихся на немедленное увеличение поставок..
Кстати, в ответ на заявление Путина европейские энергетические аналитики Goldman заявили, что комментарии бывшего шпиона КГБ ставят под вопрос, в какой степени поставки российского газа могут смягчить текущую напряженность на европейских газовых рынках. Goldman был непреклонен:
«Мы считаем, что эти заявления, которые мы более подробно рассматриваем ниже, по своей сути схожи с тем, что официальные лица сообщали в течение последних нескольких месяцев, и не несут никакой новой информации о том, как мы должны думать о балансе газа в Европе этой зимой. Соответственно, мы сохраняем наш базовый сценарий, который предполагает, что российские потоки в СЗ Европу по существующим трубопроводам нормализуются с ноября после снижения уровня в этом месяце и что недавно построенный газопровод «Северный поток 2» мощностью 55 млрд. куб. м начнет работать этой зимой, но лишь с незначительным чистым вкладом в поставки в СЗ Европу. До тех пор мы по-прежнему считаем, что «Газпром» может быть вынужден полагаться на физические поставки на хабе TTF в дополнение к трубопроводным потокам в регион для выполнения зимних контрактных обязательств, учитывая, что его местные хранилища остаются практически пустыми».
По мнению Goldman, такое физическое ужесточение рынка может поднять цены на TTF значительно выше текущих уровней. Однако, если российские потоки увеличатся, как прогнозирует Goldman в своем базовом варианте, банк ожидает, что цены на газ в ЕС снизятся с текущих уровней, но останутся выше порогового уровня для перехода с газа на нефть в $27/ммБту при текущих ценах на нефть (повышаясь до $30/ммБту при нашем прогнозе цены Brent на конец года) до тех пор, пока мы не узнаем больше о зимней погоде. Если погода зимой останется средней, то цены могут еще больше снизиться до базового прогноза банка в $17 за миллилитр БТЕ к концу года.
Возвращаясь к вопросам поставок, следует отметить, что для Газпрома не является необычным предлагать осторожный прогноз поставок, поскольку его продажи сильно зависят от погоды, как в России, так и за рубежом. Однако в последние дни компания не устает повторять, что она выполняет все свои контрактные обязательства и будет стремиться к увеличению экспорта, когда это возможно. Российские аналитики говорят, что «Газпром» рассматривает долгосрочные контракты и цены с более длительным сроком действия как инструмент, который поможет Европе смягчить последствия экстремальной волатильности. Перевод: включите «Северный поток-2», и все будет хорошо.
Это подводит нас ко второму моменту: согласно FT, посол Кремля в ЕС призвал Европу наладить отношения с Москвой, чтобы избежать дефицита газа в будущем, хотя он настаивал на том, что Россия не имеет никакого отношения к недавнему скачку цен.
Владимир Чизов, постоянный представитель России при ЕС, заявил, что ожидает от «Газпрома» быстрой реакции на указания президента Владимира Путина о корректировке объемов добычи.
Давая понять, что препятствия, мешающие России поставлять больше газа в Европу, в основном политические, посол сказал, что меры, которые помогут сдержать стремительный рост оптовых цен, скорее всего, будут приняты «скорее раньше, чем позже». Путин «дал несколько советов «Газпрому» — быть более гибким. И что-то заставляет меня думать, что «Газпром» прислушается», — сказал Чизов в интервью Financial Times.
Отвергая утверждения европейских законодателей о том, что Россия сыграла свою роль в газовом кризисе Европы, Чизов сказал, что выбор Европы относиться к Москве как к геополитическому «противнику» не помог.
«Суть вопроса заключается лишь во фразеологии», — сказал он. Смените «противника» на «партнера», и все решится проще. … когда ЕС найдет достаточно политической воли для этого, они будут знать, где нас найти».
Вот и все: после демонизации России на протяжении большей части последнего десятилетия, бесчисленных фальшивых новостей либеральных СМИ в США, стремящихся представить Путина крупнейшим мировым магнатом и фактически контролирующим Белый дом Трампа, а также способствующих тому, что отношения Запада с Россией упали до минимума после холодной войны, куры возвращаются домой, и они находят температуру довольно холодной.
По иронии судьбы, для Европы, испытывающей дефицит газа, Россия стала единственным источником дополнительных поставок газа, который стоит между континентом и очень холодной зимой. В какой-то момент на прошлой неделе спотовые цены на газ достигли почти 10-кратного уровня начала года, а затем резко снизились после того, как Путин намекнул, что «Газпром» может увеличить поставки.
Чизов настаивает на том, что Москва не заинтересована в скачках цен на газ. «Это не способствует стабильности», — сказал он. «Люди начнут оглядываться по сторонам, переходить с газа на уголь, что некоторые уже делают», к большому огорчению лобби ESG.
Рекордно высокие цены и низкие запасы напугали правительства стран ЕС, опасающиеся зимнего дефицита, и привели к тому, что некоторые государства-члены потребовали от Брюсселя рассмотреть возможность принятия чрезвычайных мер или проведения новых реформ. Но комиссар по энергетике Кадри Симсон заявил FT на прошлой неделе, что корни кризиса «возникли не здесь, в Европе». Что, конечно, смехотворно, как объяснил даже энергетический аналитик Reuters Джон Кемп в выходные в статье «Забудьте о намерениях России, фундаментальные факторы привели к росту цен на газ в Европе».
Переходя к делу, российские чиновники заявили, что разрешение регулирующих органов на пропуск газа через спорный газопровод «Северный поток — 2» в Германию поможет разрешить кризис. Некоторые аналитики предполагают, что Москва усугубляет ценовой кризис, чтобы вынудить Европу к такому исходу (они не ошибаются). Между тем, США и многие восточные страны ЕС выступают против трубопровода, который, по их словам, был разработан для обхода транзита газа через Украину.
Чизов сказал, что энергетическая политика самого ЕС усугубила проблемы блока, а также нежелание европейских энергетических компаний платить больше, чтобы пополнить свои запасы. Все возникающие проблемы были созданы искусственно». В основном по политическим причинам», — сказал он.
Однако Клаус-Дитер Маубах, главный исполнительный директор немецкой газовой компании Uniper, являющейся клиентом «Газпрома», на прошлой неделе предположил, что проблема заключается в поставках. Uniper «была бы рада, если бы Газпром … поставлял больше объемов, чтобы охладить ситуацию и снизить цену на газ», — сказал он на конференции в России.
Чизов также сказал FT, что кризис усугубился из-за правил ЕС, которые заставляют «Газпром» поставлять часть газа в Европу на условиях свободной торговли на спотовом рынке, а не по долгосрочным контрактам, которые, по мнению Брюсселя, неконкурентоспособны.
«Долгосрочные контракты… обеспечивали надежность поставок и стабильность объемов и цен. Затем появилась идея, исходящая из Брюсселя, что система должна быть изменена», — сказал он. «Мы знаем, что рыночные правила могут быть полезны в одних ситуациях, но совершенно бесполезны в других. Все может измениться. И они изменились». И результатом стал самый большой скачок цен на газ в истории.
Чизов также сказал, что «Газпром» выполняет свои обязательства перед европейскими потребителями по долгосрочным контрактам на поставку газа, но неохотно предоставляет дополнительные объемы на спотовом рынке, вместо этого поставляя газ во внутренние российские хранилища. Это объясняется тем, что европейские энергетические компании откладывают дополнительные закупки в надежде, что цены упадут.
«Если цены на рынке свободно плавают, то, конечно, любая энергетическая компания в этой части Европы будет думать, какой момент лучше для заказа дополнительных объемов», — сказал он. «Серьезные покупатели прекрасно знают, что происходит… у них есть свои собственные расчеты».
Но Чизов сказал, что, по его мнению, комиссия, чья главная инициатива по реформированию возобновляемой энергетики направлена на достижение блоком чистого нулевого уровня выбросов к 2050 году, «недооценивает будущую роль газа» как европейского источника энергии.
«Пока человечество не найдет способ хранения энергии в значительных объемах, все эти пропеллеры и солнечные панели не станут решающим фактором», — сказал он.
По материалам Zerohedge.com
Другие лучшие материалы от Oilprice.com: