Идеальная контраварийная торговля на Рождество

Я мало что люблю больше, чем контрарную торговлю с отличным соотношением риск/вознаграждение. Есть что-то приятное в том, чтобы противостоять общепринятой мудрости и быть правым, а когда вы можете сделать это, рискуя минимальными потерями, это всегда привлекает мое внимание. Именно поэтому я рассматриваю сделку в непопулярной и избитой литиевой промышленности.

Долгосрочные аргументы в пользу акций лития очевидны, и их трудно опровергнуть. Литий-ионные батареи стали явными победителями в битве за электромобили, и, поскольку этот рынок скоро взорвется, спрос на литий взорвется вместе с ним. Однако во второй половине этого года проблема заключалась в том, что, как это обычно бывает, когда сделка очевидна и хорошо разрекламирована, любая ценность акций литиевых компаний исчезала по мере нарастания шумихи. Как только они начали взлетать, импульс вскоре довел их до такой степени, что коррекция стала неизбежной. В прошлом месяце эта коррекция произошла, но теперь начинает казаться, что сама коррекция была чрезмерной. Одна литиевая акция, в частности, выглядит достойной внимания, поскольку приближается к важному уровню поддержки.

Livent Corporation (LTHM) — чистая американская литиевая компания, которая была выделена из общей горнодобывающей компании в 2018 году. В августе она впервые пересекла уровень $22 (синяя линия на графике выше) и, как только это произошло, этот уровень стал уровнем поддержки, который тестировался несколько раз, прежде чем акции действительно взлетели в октябре. Однако, как я уже говорил, энтузиазм по поводу акций был несколько чрезмерным, и откат был неизбежен. Он произошел, и теперь, когда мы находимся достаточно близко к уровню поддержки в 22 доллара, чтобы сделать его приемлемым уровнем для установки стопа, это выглядит как подходящее время для покупки.

Однако не только график заставляет меня думать, что падение может быть почти закончено. В настоящее время существует множество статей, подобных этой, в которых говорится о том, что вам следует продавать LTHM. Они указывают на текущие показатели оценки, которые не имеют ничего общего с перспективами отрасли, как на причину для совершения сделки, которая была бы отличной идеей шесть недель назад, но сейчас она себя исчерпала. Моментальные аналитики, которые подбирают данные, во многих случаях говорили, что нужно было покупать перед самым верхом, поэтому, если вы простите мой цинизм, тот факт, что они сейчас говорят вам продавать, говорит мне о том, что мы близки к дну.

Конечно, для такой долгосрочной торговли, как эта, противопоказания аналитика импульса, который приходит на вечеринку с опозданием и игнорирует главную причину того, что акции имеют стоимость, могут завести вас только так далеко. В течение следующих нескольких месяцев судьбу LTHM решит отношение рынка к акциям роста и риску, а также долгосрочные перспективы компании. На обоих фронтах существует достаточно шансов на положительный сдвиг, чтобы сделать покупку на этих уровнях разумной сделкой.

Акции роста и риск сейчас не в моде, о чем свидетельствует тот факт, что Nasdaq возглавил недавнее падение рынка. Однако все эти вещи всегда цикличны, и если посмотреть на долгосрочную перспективу, то акции с малой капитализацией неизменно превосходят акции с большой капитализацией, а Nasdaq неизменно превосходит Dow. Или, говоря иначе, рост — король, а риск со временем вознаграждается.

Тем не менее, необходимо учитывать присущую им волатильность, что возвращает нас к текущему уровню. Покупая здесь со стопом, скажем, на уровне $21,70, вы рискуете всего лишь 7% от первоначальных инвестиций в сделку, которая, если LTHM вернется к уровню, достигнутому пару недель назад, принесет доход около 35%.

В действительности, ничего в долгосрочных перспективах LTHM не изменилось с тех пор, когда акции были на тридцать или сорок процентов выше их текущего уровня. Что изменилось, так это общепринятое мнение о ней и других акциях отрасли, но, как скажет вам любой трейдер-контраргументатор, на самом деле это бычий сигнал. При соотношении риск/вознаграждение 1:5 в сделке прямо сейчас стоит обратить внимание на этот сигнал и купить LTHM до начала отскока.