Новая волна Covid, отчет по занятости, инфляция: 5 ключевых вопросов на этой неделе
COVID-19 вновь привлекает внимание инвесторов на фоне опасений, что новый вариант Омикрон может ослабить восстановление мировой экономики после почти двухлетней пандемии. Новая нагрузка может также вызвать вопросы о том, как быстро Федеральная резервная система может принять меры по сокращению стимулирующих мер для борьбы с растущей инфляцией.
В этом контексте пристальное внимание будет приковано к пятничному отчету о занятости в США и выступлению во вторник председателя ФРС Джерома Пауэлла и министра финансов Джанет Йеллен. Цены на нефть будут в центре всеобщего внимания в ожидании протокола заседания ОПЕК+, которое состоится в четверг.
Между тем, во вторник в центре внимания окажутся данные по инфляции в Еврозоне в преддверии долгожданного декабрьского заседания Европейского центрального банка. Вот что нужно знать, чтобы начать неделю.
1. Новая волна пандемии?
Три основных индекса Уолл-стрит упали в пятницу на фоне оживления активности после празднования Дня благодарения в четверг, при этом акции энергетических, финансовых и туристических компаний приняли на себя основную тяжесть распродажи, вызванной обнаружением нового штамма коронавируса.
Хотя пока мало что известно о новом варианте, впервые обнаруженном в Южной Африке, ученые заявили, что он имеет большое количество мутаций, которые могут сделать его устойчивым к вакцинам и более легко передаваемым, чем вариант Delta.
«Рынки уже праздновали окончание пандемии. Сюрприз. Это еще не конец», — сказал агентству Reuters Дэвид Коток, президент и главный инвестиционный директор Cumberland Advisors. «Все вопросы политики — монетарная политика, траектория развития корпораций, оценки роста ВВП, восстановление индустрии отдыха и гостеприимства, список можно продолжать — приостановлены».
До пятницы инвесторы с оптимизмом смотрели на силу восстановления экономики благодаря успешному развертыванию кампаний по вакцинации и прогрессу в лечении, несмотря на опасения по поводу неуклонного роста инфляции.
2. Отчет о занятости
Сильный отчет по занятости за ноябрь может укрепить аргументы в пользу того, что Федеральная резервная система ускорит сворачивание программы стимулирования экономики в размере 120 миллиардов долларов в месяц на своем следующем заседании в середине декабря. Но новая волна пандемии может поставить под сомнение эти планы.
Опасения по поводу стремительного роста инфляции в сочетании с признаками ускорения восстановления экономики заставили инвесторов прицениваться к возможности более быстрого сокращения и более раннего повышения процентных ставок.
Ожидается, что отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за ноябрь покажет, что экономика прибавила 550 000 рабочих мест, что немного снизило уровень безработицы до 4,5%.
Экономическая повестка дня на предстоящей неделе также включает в себя индексы производства и услуг Института управления поставками, а также данные по продажам домов, ожидающих продажи, потребительскому доверию и «Бежевой книге» ФРС.
3. Выступления Пауэлла и Йеллен
Председатель ФРС Джером Пауэлл, только что переназначенный президентом Джо Байденом на второй срок, во вторник выступит перед банковским комитетом Сената в Вашингтоне, чтобы обсудить закон CARES, программу стимулирования центрального банка. Также выступит министр финансов Джанет Йеллен. Аналогичные слушания пройдут в среду в финансовом комитете Палаты представителей.
Инвесторы ожидают новых перспектив восстановления экономики в условиях возобновившейся неопределенности в связи с пандемией.
4. Прогноз спроса на нефть
Прогноз спроса на нефть
В пятницу цены на нефть упали на 10 долларов за баррель, что стало самым большим внутридневным падением с апреля 2020 года, поскольку новости о новом варианте Omicron заставили страны в спешном порядке ограничивать поездки, что усилило опасения по поводу потенциального перенасыщения в первом квартале.
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК+) и ее союзники должны провести встречу в четверг, после того как на прошлой неделе США и другие правительства приняли решение о высвобождении нефти из стратегических запасов в попытке снизить цены на бензин.
Со своей стороны, ОПЕК+ с августа поддерживает ежемесячное увеличение добычи на 400 000 баррелей в день, несмотря на призывы увеличить производство, чтобы снизить цены на нефть.
«Первоначальная оценка ОПЕК скоординированного высвобождения (запасов) и внезапное появление нового варианта коронавируса вызывает серьезные опасения относительно экономического роста и баланса нефти в ближайшие месяцы», — сказал агентству Рейтер аналитик PVM Тамаш Варга.
5. Инфляция еврозоны
Во вторник еврозона опубликует данные по инфляции за ноябрь. Инфляция потребительских цен достигла 13-летнего максимума в 4,1% в октябре и, как ожидается, останется значительно выше целевого уровня ЕЦБ в 2% в следующем году. Германия, Испания и Франция опубликуют данные по ИПЦ в понедельник и вторник.
В условиях растущей инфляции ЕЦБ испытывает все большее давление с целью ужесточения монетарной политики, но Европа борется с новой волной вируса после новостей о новом штамме, поэтому у более осторожных политиков есть больше боеприпасов, чтобы противостоять тем, кто призывает к скорейшему прекращению стимулирования.
Ожидается, что ЕЦБ повысит прогноз инфляции на 2022 год на своем следующем заседании в декабре. Инвесторы также ожидают, что ЕЦБ объявит о завершении программы покупки активов времен пандемии в марте, одновременно увеличив долгосрочную программу покупки облигаций, чтобы компенсировать сокращение стимулирования.