Падение рынков: страхи ФРС, снижение ликвидности и кризис в Украине
Рынки падают в преддверии завтрашнего заседания Федеральной резервной системы и ее дальнейших заявлений в среду, направленных на ужесточение монетарной политики, которая быстро стала гораздо более «ястребиной». Эти опасения усугубляются конфликтом в Украине и возможностью нападения России.
Возможное повышение процентных ставок, которое начнется в марте, будет происходить в дополнение к сокращению процентных ставок, которое привело к снижению высокой ликвидности, существовавшей с 2020 года, и благоприятствовало высоко оцененным акциям.
«Пока мы не добьемся большей ликвидации рискованных активов, ФРС просто не будет убеждена в том, что повышение процентных ставок и сокращение размера баланса в 2022 году вызовет рецессию, а не мягкую посадку», — сказал Николас Колас, директор финансовой фирмы DataTrek Research, которого цитирует YahooFinance.
С ноября ФРС сокращает закупки казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг, и это сокращение ощущается уже в начале года.
«ФРС приняла удар на себя, ликвидность испарилась, и S&P прорвался ниже 200-дневной скользящей средней впервые после прорыва Ковида», — цитирует Bloomberg Рича Росса, финансового эксперта Evercore (NYSE:EVR) ISI.
Вскоре после открытия рынка в середине дня Dow Jones снижается на 771 пункт или 2,25%, а Nasdaq заявляет о своей негативной траектории, снижаясь на 388 пунктов или 2,82%, что уже квалифицируется как коррекция.
В то время как S&P 500 снижается на 112 пунктов или 2,55%, пока что отставая от падения на 11% в первые недели января, а также переходя на территорию коррекции, чего не наблюдалось уже девять десятилетий.
И, по мнению Росса, существует вероятность того, что S&P 500 может упасть до 3 800 пунктов: «Налицо резкое ухудшение технического фона в сочетании с ростом инфляции, ужесточением политики и самыми неопределенными политическими и геополитическими условиями за последние годы».
Действительно, ситуация в Украине усугубляет эффекты, подпитывающие неприятие риска. Соединенные Штаты приказали своим дипломатам покинуть страну перед лицом наращивания российских войск. Опасения по поводу конфликтов также влияют на рынки из-за их возможного воздействия на восстановление мировой экономики.