Спрос на СПГ будет только расти
Компания Cheniere Energy недавно объявила о планах расширения своего завода по сжижению газа Sabine Pass на 7 миллиардов долларов в ответ на резкий рост спроса на переохлажденное топливо в Азии. Крупнейший импортер газа в Индии заявил, что такой высокий спрос приведет к очередному всплеску — к заключению долгосрочных контрактов. Можно сомневаться в долгосрочном спросе на нефть, но будущее СПГ кажется светлым.
Morgan Stanley заявил ранее на этой неделе, что ожидает роста спроса на сжиженный природный газ на 25-50% к 2030 году. Спотовые цены на СПГ в течение следующих десяти лет, по словам аналитиков банка, которые цитирует агентство Reuters, могут быть в среднем на 40 процентов выше, чем в последние пять лет. Банк повысил свой долгосрочный прогноз цен на этот товар до 10 долларов за миллион британских тепловых единиц.
Долгосрочный прогноз цен сопоставим со спотовой ценой в 56 долларов за миллион британских тепловых единиц в Азии в начале этого месяца, отмечается в отчете Reuters. Это объясняет переход к долгосрочным контрактам, как прогнозирует главный исполнительный директор индийской компании Petronet.
«Такой волатильности никогда не было в истории рынков СПГ. За последний год мы видели и самые низкие, и самые высокие цены», — сказал он, как цитирует Reuters, на отраслевом мероприятии на прошлой неделе. «У каждого темного облака есть серебряная сторона, и эта ситуация (высокие цены) подталкивает людей заключать больше долгосрочных контрактов, чем обычно, и это может быть лучшим для газовой экономики во всем мире», — сказал А. К. Сингх.
Но для заключения долгосрочных контрактов необходимо достаточное предложение. По мнению аналитиков Morgan Stanley, мир, похоже, столкнулся с дефицитом этого топлива и нуждается в новых поставках в объеме не менее 73 миллионов тонн к 2030 году. Это обойдется примерно в 65 миллиардов долларов, и это помимо 200 миллиардов долларов проектов СПГ, одобренных с 2019 года, отмечает Reuters.
Связанное с этим: Будет ли энергетический сектор продолжать опережать рынок?
«Мы считаем, что Азия является драйвером роста спроса на СПГ в нашей отрасли на ближайшие десятилетия, и Китай — самая большая часть этого роста», — заявил на прошлой неделе главный коммерческий директор Cheniere Energy, которого цитирует Financial Times.
Расширение производства Cheniere на 7 миллиардов долларов является частью новой волны СПГ-проектов, появившихся на фоне энергетического кризиса, который начался в Европе и быстро распространился на Азию. В предыдущем отчете Financial Times упоминалась компания Tellurian, планирующая строительство завода стоимостью 15 миллиардов долларов. NextDecade планирует санкционировать строительство нового объекта в Техасе к концу года.
«Рыночные условия в Европе и во всем мире подтверждают, что спрос на СПГ значительно превышает доступное предложение», — заявил генеральный директор NextDecade Мэтт Шатцман. Другой руководитель, генеральный директор компании Venture Global, сказал, что американский сжиженный природный газ будет иметь «решающее значение для удовлетворения растущих потребностей и обеспечения энергетической безопасности в Европе и за ее пределами».
Между тем, крупнейший в мире экспортер СПГ ранее в этом месяце заявил, что его производство максимально исчерпано, поскольку спрос продолжает опережать предложение. «Мы выработали максимум, поскольку мы предоставили всем нашим клиентам должное количество», — сказал Саад аль-Кааби, министр энергетики Катара, которого цитирует Al Jazeera. «Я недоволен тем, что цены на газ высокие».
Катар, кстати, работает над значительным увеличением своих мощностей по производству СПГ. Проект стоимостью 28,75 млрд долларов США позволит увеличить мощность производства СПГ в стране с 77 млн тонн в год до 110 млн тонн. Производство должно начаться в 2025 году. Похожие: Нефтяное возрождение Аляски буксует, несмотря на рост цен на сырую нефть
Похоже, что для производителей СПГ складывается особенно благоприятная ситуация, и она становится все лучше, поскольку покупатели все охотнее снижают риск будущих скачков цен, фиксируя более низкие ставки в долгосрочных контрактах. Это также подтверждает долгосрочную траекторию роста сжиженного природного газа, несмотря на предупреждения Международного энергетического агентства о том, что спрос на СПГ должен достигнуть пика в ближайшее время, если мы хотим достичь целей Парижского соглашения по выбросам.
По данным МЭА, спрос на газ должен достичь пика в период между 2025 и 2030 годами и начать снижаться с 2030 года и далее, если мир хочет достичь к 2050 году чистого нулевого уровня выбросов. Однако последние тенденции в области СПГ и газа делают это сомнительным. Тот факт, что компании готовы вкладывать миллиарды в новые производственные мощности, говорит о том, что они ожидают прямо противоположного тому, что советует МЭА. Прогноз Morgan Stanley согласуется с этими ожиданиями.
«Вопреки ожиданиям инвесторов, на начальном этапе энергетического перехода миру потребуется больше СПГ», — пишут аналитики банка. «Конкурирующие технологии для природного газа разрабатываются недостаточно быстро, и есть значительные преимущества в сокращении потребления угля, пока коммерциализируется более экологичное топливо».
Именно в этом заключалась идея перехода Европы с угля на газ. Однако, как показал кризис, гарантированной защиты от нехватки газа не существует. Теперь именно стремление свести к минимуму вероятность будущего дефицита подстегивает спрос. Как только долгосрочные контракты будут подписаны, снижение спроса будет трудно вызвать искусственно, чтобы продвинуть повестку дня Парижского соглашения.