Страхи стагфляции, нефть на новых максимумах: 5 ключевых моментов на Уолл-стрит
Опасения по поводу возвращения «стагфляции» — высокой инфляции и низкого роста — распространяются по мировым рынкам после разочаровывающего отчета по занятости в США и продолжающегося роста мировых цен на энергоносители, включая нефть, которая достигла новых семилетних максимумов.
Банк Англии быстро переходит в режим повышения ставок. В Китае, однако, они испытывают некоторое облегчение в связи с признаками того, что репрессии против технологических удач могут оказаться делом лающей собаки с небольшим укусом, поскольку компания Meituan вышла из расследования о злоупотреблениях на рынке, получив лишь пощечину.
Вот пять основных вопросов, на которые следует обратить внимание в этот понедельник, 11 октября, на финансовых рынках.
1. Aumentan los temores de estanflación
Доллар отступил от максимумов пятницы, так как рынок переваривал отчет по занятости, который указал на сценарий высокой инфляции и низкого роста в США в ближайшей перспективе.
В записке для клиентов в воскресенье Goldman Sachs (NYSE:GS) сократил еще на 0,1% свой прогноз роста экономики на этот год до 5,6%, а также прогноз на 2022 год до 4% с 4,4% ранее, ссылаясь на «более длительное сокращение расходов на чувствительные к вирусам потребительские услуги» наряду с угасанием эффекта от предыдущего стимулирования.
Пятничный отчет по занятости оказался значительно ниже ожиданий: в целом за месяц экономика США прибавила всего 194 000 рабочих мест. Средний заработок также рос быстрее, чем ожидалось. Внимание аналитиков привлек главным образом тот факт, что многие люди — особенно женщины — не возвращаются на работу, что многие рассматривают как признак того, что семьи с трудом справляются с нарушением трудового распорядка, вызванного пандемией.
2. La represión de China: ¿más perro ladrador que mordedor?
Доверие к китайским АДР, похоже, меняется к лучшему после того, как гигант по доставке еды Meituan отделался относительно небольшим штрафом за нарушения рыночных правил, что стало одним из самых громких дел в рамках широкой репрессии властей в отношении некоторых из самых ценных технологических компаний Китая в последние недели.
Государственная администрация по регулированию рынка оштрафовала компанию, поддерживаемую Tencent (HK:0700), на 534 млн. долларов США, в результате чего ее акции в Гонконге взлетели на 8,4%.
Однако на фоне этого сектор недвижимости страны продолжает свою затяжную борьбу с рынками облигаций. Кредитные спреды по китайским корпоративным облигациям, деноминированным в долларах, достигли рекордных значений, а Evergrande ожидает дефолт по своим долгам.
3. Las acciones apuntan a una apertura a la baja; la atención se centra en Southwest
Американские фондовые рынки указывают на более низкое открытие в понедельник, на которое давит сочетание замедления роста и повышения цен, наблюдаемое на все большем количестве рынков. Торги могут быть несколько вялыми из-за затишья перед бурным сезоном доходов за третий квартал и праздника Дня Колумба, из-за которого спотовый рынок казначейства будет закрыт.
К 12:15 (CET) фьючерсы на {{8873|Dow Jones}} снизились на 84 пункта, или на 0,2%, фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,4%, а фьючерсы на {{8874|Nasdaq 100}} — на 0,6%.
Среди акций, которые, вероятно, привлекут внимание в понедельник, Hasbro (NASDAQ:HAS), главный исполнительный директор которой заявил, что возьмет длительный отпуск по болезни, и Southwest Airlines после очередных травмирующих выходных с отменой рейсов.
4. La libra esterlina avanza, el Banco de Inglaterra se pone en modo subida
Отчет о занятости в США мало что прояснил, когда Федеральная резервная система может повысить процентные ставки, но по другую сторону Атлантики ситуация начинает проясняться.
Два высокопоставленных чиновника Банка Англии в своих интервью в эти выходные сигнализировали о скором повышении ставок: Майкл Сондерс заявил, что домохозяйствам следует готовиться к повышению ставок «задолго до этого», а управляющий Эндрю Бейли выразил обеспокоенность тем, что инфляционные ожидания начали расти.
Высказывания повысили курс стерлинга по отношению к доллару и евро в начале торгов в Лондоне в понедельник.
5. El petróleo, en nuevos máximos de siete años ante la cobertura contra la estanflación
Цены на нефть достигли новых семилетних максимумов, так как локальный дефицит предложения в нескольких регионах мирового энергетического рынка усилился, а инвесторы пытались застраховаться от «стагфляции», делая ставку на еще более высокие цены. Чистые длинные спекулятивные позиции по сырой нефти достигли восьминедельного максимума, согласно данным CFTC, опубликованным в пятницу.
В выходные поступило еще больше плохих новостей со стороны предложения: наводнение затронуло большую часть угольного пояса Китая, повлияв на производство на ряде ключевых шахт и оказав дополнительное давление на спотовые рынки альтернативного топлива. Власти уже повысили официальные цены на электроэнергию для промышленных потребителей в попытке ослабить экономическое давление на испытывающие нехватку средств коммунальные предприятия.
В 12:15 (CET) американские фьючерсы на сырую нефть выросли на 2,8% до 81,58 долларов за баррель, а фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 2,2% до 84,20 долларов за баррель.