Устойчивый доллар, обзор ISM, смешанные данные из Китая и COP26: 5 ключевых моментов на Уолл-стрит

Джеффри Смит

Беспокойство по поводу денежно-кредитной политики поддерживает доллар и ослабляет краткосрочные облигации в начале напряженной недели заседаний центральных банков.

Будет опубликован обзор деловой активности ISM, который может усилить ожидания того, что ФРС будет вынуждена повысить процентные ставки раньше, чем ожидалось (Goldman Sachs (NYSE:GS) сейчас видит первое повышение в июле следующего года).

Китайская экономика подает смешанные сигналы, но жилищный кризис, в лучшем случае, усугубляется.

Конференция по климату COP26, похоже, станет антиклимаксом после того, как лидеры G20 не смогли договориться о том, как ускорить постепенный отказ от угля, а цены на нефть растут в преддверии встречи ОПЕК+ на этой неделе. Вот что следует знать о ситуации на финансовых рынках в понедельник, 1 ноября.

1. Доллар держится на плаву, поскольку Goldman предупреждает о более быстром повышении ставок

Ожидания ужесточения монетарной политики находятся в центре внимания инвесторов в начале недели, на которой, вероятно, будут приняты важные решения по сокращению стимулов, поддерживавших экономику во время пандемии.

Доллар США консолидируется вблизи максимумов, достигнутых в пятницу, после того как данные показали, что цены на личные расходы потребителей — излюбленный показатель инфляции Федеральной резервной системы — выросли на 4,4 процента в годовом исчислении, что стало самым быстрым показателем за последние годы. В ответ доходность двухлетних облигаций США впервые за 19 месяцев поднялась выше 0,5%, а аналитики Goldman Sachs {{news-2662223||}} повысили прогноз}} первого за год повышения ставки ФРС до июля 2022 года.

Корзина PCE показала, что рост цен, который в начале года был ограничен несколькими секторами, значительно расширился. Эти данные могут быть подтверждены или не подтверждены обзором ISM в производственном секторе, который выйдет в 10 утра по восточному времени (1500 GMT).

Двухдневное заседание ФРС по денежно-кредитной политике начнется во вторник и, как ожидается, завершится объявлением о постепенном сокращении объемов покупки облигаций центрального банка, которые в настоящее время составляют 120 миллиардов долларов в месяц.

2. Индексы PMI Китая подают смешанные сигналы; жилищный кризис углубляется

Два внимательно изучаемых китайских деловых опроса подали смешанные сигналы: официальный индекс управления закупками (или PMI) показал, что производственная активность сократилась в октябре под влиянием дефицита топлива, мер по борьбе с загрязнением окружающей среды и продолжающихся перебоев в производстве, связанных с Covid-19.
Однако индекс PMI для частного сектора с сентября вырос с 50,0 до 50,6, что дает некоторое утешение. Тем не менее, доходность облигаций выросла до самого высокого уровня с 2009 года, а фьючерсы на железную руду упали на 4% на фоне сохраняющихся опасений относительно перспектив сектора недвижимости.

Еще одна из 20 крупнейших по размеру компаний-застройщиков, Yango Group, заявила в понедельник, что она стремится продлить срок погашения трех своих долларовых облигаций, в результате чего ее акции упали на 9 процентов в Шэньчжэне.

В других странах Азии Nikkei вырос более чем на 2% в ответ на победу на выборах нового премьер-министра Японии Фумио Кисиды, который быстро пообещал масштабную программу стимулирования экономики. Данные по торговле Южной Кореи показали рост экспорта на 24% в годовом исчислении, что несколько меньше, чем ожидалось.

3. Акции откроются с повышением; Coca Cola и American в центре внимания.

Сегодня акции США могут открыться на новых исторических максимумах на фоне всеобщего оптимизма по поводу восстановления экономики, хотя объем торгов может быть ниже обычного из-за тени, отбрасываемой приближающимся заседанием ФРС.

В 6:05 утра по восточному времени (1105 GMT) фьючерсы на {{8873|Dow Jones}} выросли на 154 пункта, или на 0,4%, фьючерсы на S&P 500 также выросли на 0,4%, а фьючерсы на {{8874|Nasdaq 100}} — на 0,3%.

Акции, которые, вероятно, будут в центре внимания в дальнейшем, включают Coca-Cola (NYSE:KO) и PepsiCo (NASDAQ:PEP), после того как The Wall Street Journal сообщил, что Coca-Cola собирается {{news-2661957||покупить остальную часть производителя спортивных напитков BodyArmor}}, наращивая свои усилия, чтобы бросить вызов доминированию Gatorade компании Pepsi. Также под прицелом окажутся American Airlines (NASDAQ:AAL), после того как погода и сокращение штата сотрудников нарушили расписание полетов на выходные, и игровая платформа Roblox, которая пострадала от длительного сбоя в выходные.

4. COP26 готовится к антиклимаксу

Уголь живет, чтобы бороться еще один день, после того, как группа лидеров G20, состоящая из промышленно развитых и развивающихся стран {{news-2661560||||}}, на встрече в субботу не смогла согласовать новые предложения по исключению угля из глобального энергетического баланса.

Такое отсутствие единства, вероятно, расстроит усилия участников переговоров на COP26 на этой неделе, которые будут вынуждены столкнуться с неприятной реальностью, что большинство обязательств, принятых в рамках Парижского соглашения по климату 2015 года, не были выполнены {{news-2662145||resresresponse}}.
В последние два года усилия по активизации борьбы с изменением климата были сведены на нет пандемией и последующим ростом мировых цен на энергоносители, поскольку мировая промышленность оправилась от нее быстрее, чем ожидалось. Это привело к тому, что выбросы углекислого газа быстро вернулись к тенденции, существовавшей до пандемии.

5. Нефть растет в преддверии заседания ОПЕК

Цены на нефть выросли за ночь, чему способствовал общий позитивный тон в рисковых активах, который также поднял европейские акции до новых максимумов за год.

В 6:25 утра по восточному времени фьючерсы на американскую нефть выросли на 0,6% до $84,03 за баррель, а фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,9% до $84,50 за баррель. В конце прошлой недели спред между двумя ценами резко сократился после того, как данные Управления энергетической информации показали снижение производства в США, что еще больше ужесточило местный баланс спроса и предложения.

С заседания ОПЕК+ в четверг продолжают поступать сообщения, но увеличение добычи сверх уже намеченного уровня в 400 000 баррелей в сутки кажется маловероятным: Объединенный технический комитет ОПЕК на прошлой неделе снизил свои ожидания по спросу на 2021 год, хотя и оставил прогноз на 2022 год без изменений.