Трейдеры сырьевых товаров находят огромные возможности для арбитража, поскольку суда сжиженного природного газа направляются в Европу

Во вторник продолжилось бешеное ралли европейских цен на природный газ, в результате чего этот эталон достиг нового рекордного максимума с премиями выше, чем в Азии и США, и создал широкие арбитражные возможности для американских трейдеров сжиженного природного газа (СПГ).

Сырьевые трейдеры, имеющие незакрепленные грузы СПГ из Атлантического бассейна, направляющиеся в Азию на СПГ-перевозчиках, меняют свои маршруты, чтобы обеспечить европейских клиентов, готовых платить значительную премию.

Голландские месячные фьючерсы подорожали на 33,55 евро/ММБту за предыдущий день и закрылись на отметке 182,30 евро, что является новым рекордным максимумом.

В последние недели ралли на европейский газ приобрело параболический характер после того, как сертификация спорного газопровода «Северный поток 2», принадлежащего российскому ПАО «Газпром», была отложена до июля, потоки российского газа на континент сократились, производство атомной энергии во Франции упало, производство ветра в Германии снизилось, сохраняется холодная погода, общие поставки газа в Европу находятся на несезонно низком уровне, а геополитические проблемы на границе России и Украины усиливаются.

Спред между европейскими и американскими ценами на природный газ составляет стремительные 52/MMBtu, что намного выше 15-летнего диапазона. Если рассматривать это в контексте, то рынки натагаза в Европе напряжены, в то время как рынки в США хорошо обеспечены. Это дает трейдерам прекрасную возможность получать грузы в США по индексу, привязанному к Henry Hub, и планировать их доставку в Европу. Если удастся найти перевозчика СПГ, то торговля СПГ будет печатать деньги.

«Рост спотовых цен на газ в Европе побуждает к редким перемещениям грузов», — сказал Алекс Фроли, аналитик исследовательской компании ICIS, которая занимается отслеживанием танкеров СПГ.

В последние недели американские суда с СПГ, направлявшиеся в Азию, отклонялись от запланированных маршрутов в Европу. Это произошло в нескольких случаях». По словам Фроули, 15 декабря американский СПГ-танкер под названием Minerva Chios находился недалеко от Индии и развернулся для доставки в Европу.

Another US LNG vessel turned around near the Malacca Strait while an Australian LNG vessel began a rare journey to Barcelona.

«Предположительно, это первый австралийский СПГ в Европе с 2009 года, когда было несколько австралийских грузов в Великобританию и Францию», — добавил он..

Torbjorn Tornqvist, the founder and chief executive of Gunvor, the world’s biggest independent LNG trader, said on top of normal LNG flows to Europe, there will be 15 to 20 additional vessels arriving in Europe this month and next.

«Европа явно рассчитывает на привлечение большого количества СПГ, и он ей необходим», — сказал Торнквист. «Без этого ситуация с поставками может быть очень серьезной в зависимости от погоды. Запасы уже низкие и будут исключительно низкими к концу зимы».