Трехзначные цены на нефть заставляют инвесторов прямых инвестиций желать большего
В последние несколько лет частные инвестиции в нефтегазовую отрасль сокращались на фоне стремления к более ESG-ориентированным инвестициям и давления на отрасль со стороны федерального правительства, которое уделяет приоритетное внимание переходу на возобновляемые источники энергии. Однако ситуация меняется. Поскольку цены на нефть остаются на трехзначном уровне, а США и другие крупные страны-потребители стремятся добывать больше нефти и газа, отрасль вновь выглядит привлекательной.
На этой неделе газета Wall Street Journal сообщила, что инвестиционные фонды нефтегазовой отрасли в США вновь проявляют интерес к этой отрасли со стороны инвесторов. Один из таких фондов, Post Oil Energy Capital, сказал Луису Гарсия из WSJ: «Мы видим, что инвесторы более заинтересованы в инвестировании в наши новые фонды, чем за последние 18-24 месяца».
Компания также сообщила, что планирует создать новый инвестиционный фонд, чтобы воспользоваться новыми инвестиционными возможностями в нефтегазовом секторе. Участник сектора под названием Lime Rock Management, в свою очередь, сообщил WSJ’s Garcia, что недавно привлек более 500 миллионов долларов США, чтобы потратить их на нефтегазовые месторождения.
Похоже, что в отличие от постоянных ограничений в самой отрасли, которые не позволяют американским производителям наращивать добычу так быстро, как многим хотелось бы, инвесторы в энергетику не могут устоять перед ценами выше 100 долларов. И, скорее всего, они останутся там еще некоторое время.
Связанное: Непроданная нефть вынуждает российского оператора ограничить пропускную способность трубопроводов
«EIU ожидает, что цены на нефть останутся на уровне выше 115 долларов США за баррель в течение большей части года. Риск дальнейшего скачка цен также возрос», — заявил на этой неделе главный экономист Economist Intelligence Unit Мэтт Шервуд.
Шервуд привел в пример падение добычи нефти в России из-за санкций и тот факт, что свободные производственные мощности среди членов ОПЕК+ сосредоточены в Саудовской Аравии и ОАЭ, и составляют всего около 3 млн баррелей в сутки, помимо очевидного нежелания этих двух стран их задействовать.
Что такой прогноз цен означает для отрасли, так это постоянный интерес инвесторов. Чем дольше цены остаются высокими, тем дольше сохраняется аппетит инвесторов, и это очень приятная новость для независимых буровых компаний.
Их называли большими победителями последнего ценового ралли, поскольку они не подвергались давлению акционеров в отношении капитальной дисциплины. Тем не менее, как сказал Oilprice один из руководителей независимой энергетической компании, клуб мелких бурильщиков не является беспроблемным.
Банки и частные инвестиционные компании избегают инвестиций в нефтегазовую отрасль, Маргарет П. Грэм заявила на прошлой неделе, следуя программе федерального правительства по переходу на возобновляемые источники энергии.
По данным Управления энергетической информации, независимые компании являются основным фактором роста добычи в США в этом и следующем годах, и этот рост ожидается значительным. Возобновление интереса к инвестициям в нефтегазовую отрасль, таким образом, является еще лучшей новостью для будущих тенденций добычи нефти и газа в США.
Однако для этого потребуется время. В прошлом году, по данным WSJ’s Garcia, фонды прямых инвестиций привлекли $2,48 млрд. в семь нефтегазовых фондов. Это по сравнению с 15,66 млрд долларов, привлеченных 21 фондом в 2020 году. Тем не менее, учитывая, что цены останутся высокими, управляющие фондами, похоже, настроены сдержанно оптимистично.
«Мы все еще не видим большой активности со стороны эндаументов и фондов, которые приняли решение больше не инвестировать в ископаемое топливо», — сказал WSJ Джефф Итон, управляющий директор компании Eaton Partners, занимающейся размещением фондов. «Мы видим это со стороны некоторых групп, которые либо не имеют такой политики, либо готовы смотреть на нее сквозь пальцы, потому что они начинают видеть потенциально привлекательные инвестиционные возможности».
Похоже, что ситуация меняется: мировой спрос на энергию растет, а предложение стагнирует, открывая новые возможности для инвесторов в энергетику и новые источники столь необходимого финансирования для энергетических компаний.