Венесуэла удивляет нефтяные рынки большим увеличением добычи

Несмотря на десятилетия бесхозяйственности, злоупотреблений и коррупции, жесткие санкции США и разрушающуюся энергетическую инфраструктуру, национальная нефтяная компания Венесуэлы PDVSA ошеломила наблюдателей, сообщив о значительном увеличении добычи сырой нефти в ноябре 2021 года. Ежемесячный отчет ОПЕК о состоянии рынка нефти за декабрь 2021 года показывает, что на основе первичных источников Венесуэла в ноябре 2021 года ежедневно добывала в среднем 824 000 баррелей. Это на 9% больше, чем месяцем ранее, и почти вдвое больше, чем 434 000 баррелей в день за тот же период годом ранее. Этот показатель значительно превышает 569 000 баррелей в день, добываемых в 2020 году, и чуть-чуть не дотягивает до 1 миллиона баррелей, ежедневно перекачиваемых в 2019 году. Резкий рост добычи может быть обусловлен целым рядом факторов, решающим из которых является техническая помощь и разбавитель, предоставленные Ираном. 

К июню 2019 года Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США заблокировало поставки важнейших разбавителей в Венесуэлу. До жестких санкций бывшего президента Трампа, введенных в рамках его политики максимального давления на Венесуэлу и автократическое правительство Николаса Мадуро, США были ключевым поставщиком разбавителя для этого члена ОПЕК. Разбавители являются необходимым элементом для добычи сверхтяжелой нефти PDVSA в поясе Ориноко. Эти чрезвычайно легкие углеводородные жидкости добавляются в сверхтяжелую нефть, имеющую плотность по API около 8 градусов, для придания ей текучести, чтобы ее можно было транспортировать для переработки и экспорта. Хроническая нехватка разбавителя вынудила PDVSA с начала 2019 года смешивать местную легкую сладкую нефть, имеющую более высокую стоимость, со сверхтяжелой нефтью, добываемой в поясе Ориноко, для получения экспортных тяжелых сортов нефти, таких как Merey. Это повлияло на экспортные доходы, поскольку легкие сорта нефти Венесуэлы продаются с премией по сравнению с более тяжелыми сортами нефти членов ОПЕК. Это также негативно сказалось на нефтеперерабатывающих операциях в стране, охваченной кризисом, поскольку легкая нефть является основным сырьем для разрушающихся нефтеперерабатывающих заводов Венесуэлы, которые не приспособлены для переработки тяжелых сортов нефти. Это сильно повлияло на производство бензина и дизельного топлива в стране, страдающей от хронического дефицита топлива.

Сделка, заключенная Каракасом с Тегераном по обмену венесуэльских тяжелых смесей нефти на разбавитель, имеет решающее значение для увеличения добычи сырой нефти в Венесуэле и заметного скачка производства в ноябре 2021 года. В этом месяце PDVSA получила четвертый груз разбавителя из Тегерана с начала года. Национальная нефтяная компания Венесуэлы использует стабильные поставки иранского конденсата как возможность увеличить добычу сверхтяжелой сырой нефти в поясе Ориноко. PDVSA получает помощь от крупнейшего китайского производителя нефти, контролируемой государством компании China National Petroleum Corp. В начале сентября 2021 года стало известно, что CNPC возобновляет свою деятельность в Венесуэле, где она участвует в пяти совместных предприятиях по добыче тяжелой нефти с PDVSA, направляя инженеров и другие ресурсы в охваченную кризисом страну. Ключевым проектом для CNPC является капитальный ремонт важного нефтесмесительного завода, которым она управляет совместно с PDVSA и который необходим для переработки сверхтяжелой нефти, добываемой в поясе Ориноко. Это указывает на дальнейший рост добычи, если удастся сохранить поставки важнейшего разбавителя из Тегерана.

Еще одной ключевой причиной значительного роста добычи стала способность PDVSA амортизировать и погасить просроченную задолженность перед местными нефтесервисными компаниями. Это привело к значительному увеличению объемов бурения, капитального ремонта скважин и других работ по разработке месторождений. Согласно недавнему расследованию агентства Reuters, к декабрю 2021 года в поясе Ориноко работало 47 буровых установок, выполняющих капитальный ремонт скважин и другие работы по разработке месторождений, и еще 19 — в других углеводородных бассейнах Венесуэлы. Если PDVSA сможет поддерживать добычу на уровне ноября или близком к нему, то Каракас будет на пути к получению крайне необходимых дополнительных доходов от экспорта, которые можно будет направить на проведение критически важного технического обслуживания инфраструктуры и развитие скважин. Это позволит PDVSA инвестировать дополнительные средства в свою деятельность, испытывающую недостаток капитала, что указывает на дальнейшее увеличение объемов добычи сырой нефти.

В первую неделю декабря 2021 года PDVSA объявила (на испанском языке), что она перекачивала в среднем 930 000 баррелей в день, что чуть меньше, чем запланированный на конец года показатель национальной нефтяной компании в миллион баррелей в день. Это, в сочетании со значительным ростом добычи в ноябре, указывает на то, что жесткие санкции Вашингтона, направленные на доступ Венесуэлы к мировым энергетическим рынкам и рынкам капитала, являющиеся частью политики максимального давления США, потерпели неудачу. Венесуэла с помощью Ирана, Китая и России не только смогла восстановить свой разрушенный углеводородный сектор и продолжить экспорт сырой нефти в нарушение санкций США, но и ее разрушенная экономика вырастет в этом году впервые с 2013 года. Оценки разнятся, но в статье Wall Street Journal от ноября 2021 года утверждалось, что в течение 2021 года экономика Венесуэлы вырастет на 5-10%. Швейцарский инвестиционный банк Credit Suisse в начале октября 2021 года пересмотрел свой годовой прогноз ВВП для Венесуэлы, повысив оценку с 4% роста ВВП до 5,5%. Если это произойдет, то 2021 год станет первым годом роста экономики Венесуэлы с 2013 года.

Хотя значительное увеличение объемов добычи сырой нефти в ноябре застало мировые энергетические рынки и аналитиков врасплох, важно отметить, что объем добычи нефти в Венесуэле все еще значительно ниже целевого показателя в 1,5 миллиона баррелей в день, установленного министром нефти Венесуэлы Тареком Эль-Аиссами в начале 2021 года. Плачевное состояние углеводородной инфраструктуры Венесуэлы в сочетании с нехваткой капитала для инвестиций в важнейшие работы по капитальному ремонту и разработке месторождений, а также в техническое обслуживание привело к тому, что PDVSA снизила этот целевой показатель до одного миллиона баррелей в день в ноябре 2021 года. Есть свидетельства того, что, несмотря на растущие инвестиции в капитальный ремонт и техническое обслуживание, деятельность PDVSA достигает производственной мощности. Директор Латиноамериканской энергетической программы Бейкерского института в Хьюстоне и авторитетный эксперт по Венесуэле Франциско Мональди заявил в недавней статье на сайте Reuters: «Мы достигаем этой мощности уже сейчас. Для увеличения добычи в 2022 году необходимы инвестиции в новые скважины и модернизацию инфраструктуры». Мональди ранее заявлял, что для восстановления нефтяной промышленности Венесуэлы и возвращения добычи на уровень до Чавеса — 3 миллиона баррелей в день или более — потребуются ежегодные инвестиции в размере от 10 до 12 миллиардов долларов.

Пока санкции США не ослабнут, Каракас не сможет привлечь необходимый капитал и опыт иностранных энергетических компаний, в частности, из США и Европы, которые нужны для разработки нефтяных месторождений и капитального ремонта или замены сильно проржавевшей инфраструктуры отрасли. До тех пор, пока Вашингтон сохраняет действующий режим санкций, положение PDVSA будет оставаться хрупким, а это значит, что малейшая неполадка может привести к масштабному сбою, который вызовет падение добычи нефти. Национальная нефтяная компания Венесуэлы должна продолжать платить местным нефтесервисным компаниям и управлять существующими долгами перед этими предприятиями, чтобы сохранить текущий темп работы. Это означает, что дополнительные санкции США или ужесточение существующих требований Вашингтона могут повлиять на деятельность PDVSA и экспорт нефти, что приведет к падению доходов и, в конечном итоге, к снижению добычи.