Забудьте о $100, опционные трейдеры теперь ставят на то, что цены на нефть достигнут $200
Поскольку цены на нефть достигли многолетних максимумов, некоторые спекулятивные трейдеры делают ставки на рынке опционов на то, что нефть может превысить 100 долларов за баррель к концу этого года и даже достичь рекордных 200 долларов за баррель к концу 2022 года.
Опционы колл дают трейдерам право — но не обязательство — купить активы по определенной цене, так называемой цене исполнения, к определенной дате.
В последние недели количество опционов «колл» с трехзначными страйками резко возросло, что говорит о том, что более спекулятивных трейдеров привлекает потенциальная быстрая прибыль от сделок с опционами, которые являются относительно недорогим способом спекулировать на направлении движения актива.
В последние недели были сделаны некоторые «дикие» ставки, такие как опционы колл со страйком $100 за баррель нефти WTI к декабрю 2021 года или $200 за баррель нефти Brent к декабрю 2022 года, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на данные поставщика QuikStrike.
Например, в конце сентября опционы колл на нефть Brent по цене 200 долларов за баррель на декабрь 2022 года торговались 1 300 раз за один день на фоне обострения энергетического кризиса в Европе и Азии в преддверии зимнего отопительного сезона в северном полушарии.
По данным CME, которые приводит издание Journal, количество находящихся в обращении опционов «колл» с ценой исполнения 100 долларов за баррель с различными сроками экспирации выросло в пять раз с начала февраля 2021 года и по состоянию на середину октября составило более 141 000 контрактов.
Другие популярные опционы «колл» на WTI включают страйки на $95 или $180, свидетельствуют данные QuikStrike, приведенные в журнале.
«Я давно не видел таких сумасшедших страйков», — сказал WSJ Марк Бениньо, содиректор по торговле энергоносителями в StoneX Group.
Эти опционы колл являются спекулятивными и в основном используются трейдерами для ставок на направление движения базового актива.
Однако оживление активности со ставками на нефть по $100 или $200 показывает, что все больше трейдеров выходят на энергетический рынок на фоне глобального дефицита газа и угля, и все больше этих спекулянтов настроены на цены на нефть. Более того, «сумасшедшие» забастовки и их растущее число обязательно повысят волатильность на рынке нефти в ближайшие недели и месяцы, говорят трейдеры изданию Journal.
Тем не менее, нефть по 100 долларов уже не является запредельной ставкой, как это было в начале этого года.
По состоянию на начало понедельника нефть марки Brent стоила более $85, а WTI торговалась по цене более $83, что является самыми высокими ценами с 2018 и 2014 годов соответственно. Аналитики и профессионалы отрасли не исключают вероятность нефти по $100, особенно если зима окажется холоднее, чем обычно.
Цены на нефть могут достичь $100 в случае более холодной зимы, заявили в последние недели некоторые аналитики и инвестиционные банки.
Рост цен на природный газ, холодная зима и возобновление международных авиаперевозок могут подтолкнуть цены на нефть к 100 долларам за баррель, заявил в начале октября Bank of America. Но нефть по 100 долларов может также спровоцировать следующий глобальный экономический кризис из-за высокого инфляционного давления, отметил банк.
Восстановление мирового спроса на нефть может привести к тому, что в конце 2022 года цена на нефть достигнет 100 долларов за баррель, несмотря на проблемы со спросом этой зимой, по мнению одного из крупнейших в мире независимых нефтетрейдеров Trafigura.
Однако нефть по 100 долларов — или даже по 85 долларов — имеет свои отрицательные стороны как для производителей, так и для потребителей. Она может вызвать разрушение спроса, поскольку повысит счета за импорт сырой нефти и затраты на переработку для импортеров нефти. Растущие цены на нефть также подтолкнут и без того высокую инфляцию на многих рынках еще выше, что поставит под угрозу путь восстановления экономики. Большинство центральных банков и ФРС продолжают рассматривать повышательное инфляционное давление как временное и ожидают, что оно исчезнет через несколько месяцев.
Тем, кто делает ставку на нефть по 100 долларов, лидер альянса ОПЕК+ Саудовская Аравия советует: смотрите дальше конца этого года; избыток предложения наступит в следующем году.
Рынок нефти сейчас может быть напряженным, но постепенное ослабление сокращений ОПЕК+ и ожидаемое увеличение добычи вне ОПЕК+ во главе с американскими сланцами указывает на то, что в следующем году предложение превысит спрос.
Нефть по $100 — не такая уж и запредельная ставка, как год назад, но цены вряд ли надолго задержатся на этом уровне, даже если достигнут его. Нефть по $200 выглядит более спекулятивной ставкой трейдеров, которых привлекает возможность быстрой прибыли.