Что делает фондовый рынок, когда ФРС повышает ставки? Вот что говорит нам история

Инвесторы считают, что в начале года доходность облигаций США снова вырастет. Как напоминает MarketWatch, эта доходность, которая закрепилась на исторически низких уровнях, будет расти в тандеме с ростом процентных ставок.

Последние данные по CPI и PPI в североамериканской стране укрепили ожидания рынка относительно более агрессивной монетарной политики Федеральной резервной системы.

Единственный вопрос, который сейчас стоит перед нами, и на который, похоже, есть больше шансов, — это сколько повышений (и на сколько) ФРС сделает в этом году.

Кроме того, важен вопрос: обязательно ли повышение процентных ставок приводит к ослаблению фондового рынка?

За последние несколько лет роста ставок, как показывает история, рынок, как правило, демонстрировал высокие результаты, а не падал.

Фактически, в период повышения ставок ФРС средняя доходность промышленного индекса Dow Jones составляет почти 55%, S&P 500 — 62,9%, а Nasdaq Composite — 102,7%, согласно данным Dow Jones, собранным MarketWatch.

Снижение ставок также приносит значительные прибыли: в среднем за период снижения ставок ФРС индекс Dow Jones растет на 23%, индекс S&P 500 — на 21%, а индекс Nasdaq — на 32%.

Однако сложнее представить, что рынок будет демонстрировать превосходство в период, когда экономика переживает инфляцию в стиле 1970-х годов. На данный момент кажется маловероятным, что инвесторы-быки получат двузначную прибыль, учитывая, как идет 2022 год. Dow Jones снизился на 4,9%, S&P 500 — на 7,4%, а Nasdaq Composite потерял в январе 11,9%.