Что ждет горнодобывающую промышленность в 2022 году?

Пандемия, безусловно, создала сложные условия для бизнеса в 2021 году. Блокировка предприятий затрудняла работу. Нехватка металла и рост цен на него привели к огромным затратам, потере прибыли и, в некоторых случаях, к банкротству.

Одной, хотя далеко не единственной проблемой, стало нарушение глобальных цепочек поставок.

Исследования причин и потенциальных решений будут занимать аналитиков и экспертов еще долгие годы. Продуманный отчет банка Citi под названием «ГЛОБАЛЬНЫЕ ЦЕПИ ПОСТАВОК, Сложный путь возвращения к «норме»» предлагает реальную дорожную карту возвращения к норме, которая заслуживает пристального внимания.

Проблемы цепочки поставок для металлургии, горнодобывающей промышленности

Для читателей Meta (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации)lMiner график на странице 37 иллюстрирует непропорционально большое влияние проблем цепочки поставок на металлургическую и горнодобывающую промышленность: сообщений о сбоях в работе в два раза больше, чем в следующей ближайшей отрасли, и в несколько раз больше, чем в таких широко освещаемых вопросах, как розничная торговля и автомобилестроение, которые обычно доминируют в СМИ.

Вместо того чтобы зацикливаться на вопросе о том, как мы дошли до такого состояния, мы бы предпочли изучить, как разворачиваются эти проблемы.

Когда глобальные цепи поставок придут в норму? .

Как отмечается в начале отчета, мы часто замечали, что «спрос опережает предложение» и что «потребуется время, чтобы предложение адаптировалось». Но то, что мы пережили, беспрецедентно. Прошлый опыт не является хорошим ориентиром для определения темпов восстановления.

Основываясь на наблюдениях, изложенных в докладе, теперь очевидно, что устойчивый прогресс в устранении этих сбоев критически связан с улучшением ситуации с пандемией. Каждая блокировка ограничивает предоставление услуг и оказывает давление на товары, в то же время серьезно затрудняя источник этих товаров: производственные операции в Юго-Восточной Азии. Хотя программы вакцинации набирают обороты, они не доказали абсолютной защиты, на которую многие надеялись.

Несмотря на привлекательность чрезмерного упрощения, очевидно, что эти нарушения в цепочке поставок не являются следствием только одного причинного фактора, а, скорее, нескольких связанных между собой совпадающих потрясений.

Учитывая различную природу этих потрясений, Citi ожидает, что различные особенности нарушений будут рассасываться с разной скоростью, что приведет к постепенному и неравномерному возвращению к нормальной жизни.

Reasons for optimism

Некоторые позитивные признаки уже наметились.

Ставки фрахта на маршрутах Азия — Западное побережье и Азия — Европа несколько снизились. Однако «несколько» все еще оставляет их на исторически очень высоком уровне, а пространство ограничено.

Ссылка: Ведущие мировые автопроизводители удваивают ставки на электромобили

Благонамеренные попытки уменьшить перегруженность портов Западного побережья США не уловили взаимосвязи между ограничениями в трудовых ресурсах портов и грузоперевозок. Меры по обеспечению круглосуточной работы портов принесли минимальную пользу. США сталкиваются с проблемами доступности автоперевозок, схожими с европейскими. Эти проблемы не будут решены в одночасье или путем призыва национальной гвардии.

Положительным моментом является то, что энергетические рынки, создавшие в 2021 году проблемы с электроэнергией из-за резкого роста цен и ограниченного предложения, вызванного нехваткой угля в Китае, природного газа в Европе и дефицитом на рынке нефти, похоже, если и не полностью разрешились, то хотя бы ослабли. В 2022 году ожидается постепенное улучшение ситуации во всех трех областях, а в следующем году ожидается, что предложение нефти перейдет к умеренному профициту.

Semiconductor shortage … to surplus?

В отчете Citi отмечается, что полупроводники продолжают отставать в производительности, что тормозит восстановление в электронном и автомобильном секторах.

Последние исследования показывают, что промышленность производит больше полупроводников, чем до пандемии, а миллиарды долларов вливаются в еще большие инвестиции в производство. Мы можем оказаться в циклическом профиците к концу 2022 года, если не в следующем году, то уж точно в следующем.

Следующее: Города по всему миру пытаются отказаться от природного газа.

В связи с этим возникает вопрос: окажется ли текущий спрос — на всю продукцию, а не только на полупроводники — таким же устойчивым в 2022 году, как и в 2021 году? По мнению Citi, как долго мировой спрос на товары, особенно на товары длительного пользования, сможет сохранять столь стремительные темпы? Окончательное восстановление, которому в настоящее время препятствует рост омикронного варианта, будет сопровождаться переходом к увеличению расходов на услуги и, соответственно, уменьшению расходов на товары, темпы которого окажут значительное влияние на восстановление глобальных цепочек поставок.

Inflation and central banks’ role

Темой внимания СМИ на прошедшей неделе стала инфляция и реакция центральных банков на стремительный рост цен. Центральные банки наконец-то начали реагировать, включая сокращение количественного смягчения ФРС и повышение ставок Банком Англии. В той мере, в какой инфляция съедает заработную плату, она может оказать демпфирующее воздействие на спрос и способствовать замедлению спроса на товары, что поможет восстановлению цепочек поставок.

Домашние хозяйства хранят триллионы долларов сбережений. Часть из них была использована для подпитки спроса на товары. Часть была использована для погашения долгов.

Однако многое еще остается, и неизвестно, как на это отреагирует население. Будет ли оно тратить то, что может оказаться истощающимся ресурсом в условиях инфляции? Или они будут выплачивать долги, поскольку ставки по ипотечным кредитам и займам растут?

Disruption ahead

Очевидно, что взаимодействие этих различных факторов не будет происходить гладко.

Омикрон, а возможно и последующие волны, уже показали, что они также могут дать сбои в восстановлении и замедлить переход от потребления товаров к потреблению услуг. Восстановление в обрабатывающей промышленности будет неравномерным по регионам. Это продолжит вызывать перебои с поставками. Между тем, нехватка рабочей силы, особенно на рынке автоперевозок, займет большую часть следующего года, чтобы постепенно разрешиться. Постепенное улучшение ситуации к концу первого квартала 2022 года представляется вероятным. Однако до возвращения нормальной ситуации в глобальные цепи поставок может пройти конец 2022 года, возможно, даже 2023 год.

В дальнейшем эти сбои, несомненно, удвоят усилия по переводу цепочек поставок на периферию или ближе к дому. Пандемия поставила под сомнение неизбежность углубления глобальной интеграции и поддержала более националистический подход к мировой торговле.

По материалам AG Meta (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации)l Miner