Единственный «медвежий» катализатор для нефти прямо сейчас
За две недели после вторжения России в Украину цены на нефть выросли более чем на $30 и достигли отметки $130 за баррель, поскольку опасения по поводу перебоев в поставках российской нефти усиливаются.
Сейчас нефть держится около самого высокого уровня с 2008 года, и аналитики не исключают продолжения роста до исторических максимумов в $150 и даже $200 за баррель, если больше российской нефти и нефтепродуктов не попадет на рынок либо из-за запрета на импорт, либо из-за санкций, либо из-за ответных мер России на санкции Запада, либо из-за продолжающегося «самосанкционирования» со стороны многих нефтетрейдеров, судовладельцев, банков и страховщиков.
По словам руководителей нефтяных компаний и аналитиков, такие высокие цены в настоящее время вступают на территорию разрушения спроса, поскольку потребители чувствуют боль у насоса и в ценах на все товары из-за инфляции, а промышленные предприятия видят, что маржа испаряется из-за дорогостоящего сырья.
Резкий рост цен уже начал сказываться на таких отраслях, как производство пластмасс. По словам трейдеров, беседовавших с Bloomberg, несколько азиатских нефтехимических компаний снизили уровень переработки до 80 процентов, в то время как обычно они работают почти на 100 процентов мощности.
Это ощущают и другие отрасли, а также потребители.
«Есть вероятность, что мы получим разрушение спроса» из-за роста цен на нефть, сказал агентству Reuters Энди Браун, главный исполнительный директор португальской энергетической компании Galp, в кулуарах конференции CERAWeek в Хьюстоне на этой неделе.
Влияние того, что многие российские баррели не попадут в западное полушарие — либо из-за «самосанкций», либо из-за запрета США на импорт всех энергоносителей из России — будет глубоким, сказал в интервью Gulf Intelligence Майк Мюллер, глава Vitol Asia, крупнейшего в мире независимого нефтетрейдера, в эти выходные.
Похожие: Неожиданная ничья нефти повышает цены на нефть
«Это беспрецедентный случай, и закон роста цен должен будет отсеять слабый спрос и уничтожить его», — сказал Мюллер.
При ценах на нефть в 120-130 долларов за баррель «вы начинаете вторгаться в ту область, где начнется разрушение спроса, будь то автомобилисты, заправляющие свои машины, или отопление или охлаждение своих домов», — заявил во вторник агентству Bloomberg генеральный директор ConocoPhillips Райан Ланс.
«Это уровень, когда потребители начали немного отступать», — сказал Ланс, добавив, что потребители теперь, скорее всего, изменят свое поведение, что замедлит спрос на топливо.
Сразу после того, как Владимир Путин направил войска для вторжения в Украину, Goldman Sachs заявил, что только уничтожение спроса может остановить рост цен на нефть.
Российский шок предложения — который Goldman назвал самым резким поворотом на мировом рынке нефти со времен арабского нефтяного эмбарго 1973 года — может привести в ближайшие годы к «резко ускоренному росту сланцевого производства и более устойчивой эрозии роста спроса при сохранении цен на исторически высоком уровне», — заявили аналитики банка в записке, опубликованной на этой неделе в газете The Australian Financial Review.
Рост цен на нефть приводит к высокой инфляции для потребителей в большинстве стран мира, заявил во вторник агентству Bloomberg Майкл Тран, управляющий директор по глобальной энергетической стратегии RBC Capital Markets.
Однако, по словам Трана, у нас еще много места, прежде чем США дойдут до настоящего уничтожения спроса.
Последний раз настоящее разрушение спроса наблюдалось в 2008 году, когда цены на бензин превышали 4 доллара за галлон. С поправкой на инфляцию к 2022 году этот уровень сейчас будет составлять около $5,20, говорит Тран. Этим летом спрос в США будет менее эластичным по цене по сравнению с тем, что мы наблюдали в прошлом, добавил он.
По данным ААА, средняя цена галлона обычного бензина в США по состоянию на 8 марта составляла $4,173. Это на 55 центов выше, чем $3,619 за галлон всего неделю назад.
«Средняя цена бензина в стране достигла $4,25 за галлон, что на 61 цент за галлон выше, чем неделю назад, и это самый большой недельный рост за всю историю», — заявил во вторник Патрик Де Хаан, глава отдела нефтяного анализа в приложении для экономии топлива GasBuddy. Средняя цена дизельного топлива по стране достигла $4,86 за галлон, что на 74,7 ц/гал выше, чем неделю назад, добавил он.
Поскольку запрет на импорт российских энергоносителей распространяется на более тяжелые сорта нефти, «цены на дизельное топливо будут расти», — отметил Де Хаан, добавив, что средняя цена по стране в $5,50-$6 «не является невозможной».
Скачкообразный рост цен на топливо и энергоносители не только в США, но и во всем мире приведет к дальнейшему росту инфляции и может замедлить экономический рост.
Но ралли цен на сырую нефть, возможно, еще далеко от завершения.
Как видно из последних нескольких дней, цены на нефть марки Brent торговались в диапазоне 20 долларов за баррель, и они могут подняться гораздо выше, сказал агентству Bloomberg представитель RBC Тран, добавив:
«На этом нефтяном рынке уже нет ничего безумного».