Энергетический сектор продолжает лидировать в S&P 500
Энергетический сектор возглавил рейтинг S&P 500 лидеров еще на один месяц.
Самый популярный бенчмарк этого сектора, Energy Select Sector SPDR ETF (NYSEARCA:XLE), в октябре поднялся еще на 10%, и его годовой прирост составил 54,3% благодаря ралли цен на нефть, а также выдающимся доходам.
Неделю назад цена на нефть марки WTI впервые с 2014 года поднялась выше $85 за баррель в преддверии ключевого заседания ОПЕК+ в четверг. Министр энергетики Саудовской Аравии заявил агентству Bloomberg, что производители нефти не должны воспринимать рост цен как должное, призывая членов организации к дальнейшей дисциплине.
«В ближайшие месяцы по-прежнему широко ожидается непрерывное сокращение мировых запасов, и только снижение роста спроса может изменить базовые настроения», — сказал Bloomberg аналитик PVM Oil Associates Тамаш Варга.
Однако цены на нефть в последнее время отступают после того, как Управление энергетической информации сообщило о росте запасов на 4,3 млн. баррелей за неделю, завершившуюся 22 октября, что значительно превысило ожидания роста запасов на 1,65 млн. баррелей. Неожиданный рост запасов сравним со скромным снижением на 400 000 баррелей на предыдущей неделе.
Это событие произошло в самый разгар сезона прибылей, когда нефтегазовому сектору удалось продемонстрировать еще один успешный квартал.
Stellar earnings
Почти 60% компаний из списка S&P 500 отчитались о доходах за третий квартал 2021 года, и энергетический сектор снова оказался в числе лидеров.
Согласно последним данным FactSet, сектор энергетики занимает второе место по величине положительной (совокупной) разницы между фактическими и расчетными доходами (+15,9%), уступая лишь финансовому сектору.
В этом секторе Phillips 66 (NYSE:PSX) ($3,18 против $1,90), Chevron (NYSE:CVX) ($2,96 против $2,20) и Valero Energy (NYSE:VLO) ($1,22 против $0,92) сообщили о самых больших положительных сюрпризах прибыли на акцию.
Сектор энергетики сообщает о прибыли в размере $23,6 млрд за 3 квартал 2021 года по сравнению с убытком в размере -$1,5 млрд в 3 квартале 2020 года. Таким образом, темпы роста в годовом исчислении для сектора «Энергетика» не рассчитываются из-за убытка, полученного сектором в 3 квартале 2020 года. Более высокие цены на нефть в годовом исчислении способствуют улучшению доходов данного сектора в годовом исчислении, так как средняя цена на нефть в 3 квартале 2021 года ($70,52) была на 72% выше средней цены на нефть в 3 квартале 2020 года ($40,92).
Разное: Первый крупный американский производитель сланцевых буровых установок обещает сохранить объемы добычи в 2022 году
На уровне подотраслей все пять подотраслей сектора сообщают об увеличении доходов по сравнению с прошлым годом. Темпы роста не рассчитываются для трех из этих пяти подотраслей из-за убытков, зафиксированных в квартале прошлого года. Однако в 3 квартале 2021 года о прибыли отчитались все три: интегрированная нефтегазовая промышленность, разведка и добыча нефти и газа, а также переработка и маркетинг нефти и газа. Две другие подотрасли, в которых отмечается рост по сравнению с предыдущим годом, — это подотрасли «Нефтегазовое оборудование и услуги» (159%) и «Хранение и транспортировка нефти и газа» (11%).
На уровне компаний, Exxon Mobil (NYSE:XOM) и Chevron вносят наибольший вклад в улучшение доходов сектора за год. На долю этих двух компаний приходится 13,0 млрд. долларов из 25,1 млрд. долларов годового прироста доходов сектора.
Энергетический сектор демонстрирует самые высокие темпы роста доходов (за год) среди всех одиннадцати секторов — 61,5%. Более высокие цены на нефть за год способствуют росту доходов в этом секторе за год.
На уровне подотраслей все пять подотраслей сектора сообщают (или прогнозируют) двузначный рост доходов (за год): Разведка и добыча нефти и газа (122%), интегрированная нефтегазовая промышленность (67%), переработка и маркетинг нефти и газа (49%), хранение и транспортировка нефти и газа (37%) и нефтегазовое оборудование и услуги (11%).
Bullish outlook
Уолл-стрит по-прежнему настроена оптимистично в отношении долгосрочных перспектив нефти, а многие аналитики прогнозируют еще более высокие цены на нефть.
Крейг Джонсон, главный рыночный стратег Piper Sandler, говорит, что ралли цен на нефть еще есть куда стремиться.
«Мы вступаем в зимние месяцы, и мне кажется, что, глядя на нефтяной график, мы можем увидеть нефть выше уровня 90 долларов. Это может быть ближе к $110 — $115», — сказал Джонсон в интервью CNBC.
«Энергетический кризис еще и близко не утих, поэтому мы ожидаем преобладающего роста цен на нефть в ноябре и декабре, поскольку предложение отстает от спроса, а ОПЕК+ остается в стороне,» — сказала Луиза Диксон из Rystad Energy агентству Reuters.
Ранее Goldman Sachs, который прогнозировал Brent на уровне 90 долларов, заявил, что к концу года эталон может даже превысить эту отметку.