Это начало очередного крупного ралли в нефти?

Американские фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate торгуются немного выше в начале пятницы, так как трейдеры пытаются отбить минимумы этой недели. Эта неделя была нестабильной: цены достигли самого низкого уровня с 25 февраля всего через семь сессий после достижения восьмилетнего максимума 7 марта. После такого рывка цены консолидировались, что говорит о том, что трейдеры могут попытаться снова взять курс на многолетние максимумы.

С фундаментальной точки зрения, рынок по-прежнему хорошо поддерживается беспокойством по поводу спроса и предложения. Если ралли возобновится, трейдеры должны быть готовы к уверенному движению вверх, поскольку «военная премия», созданная спекулятивными покупателями, за последние две недели была практически стерта.

С технической точки зрения, медвежья разворотная вершина цены закрытия, сформировавшаяся в течение недели, завершившейся 11 марта, остается нетронутой. В ценовом отношении рынок достиг 50% — 61,8% цели на прошлой неделе на уровне $92,20. Однако, с точки зрения времени, мы можем увидеть еще 1-2 недели консолидации, прежде чем трейдеры сделают свой следующий шаг.

Сочетание фундаментальных и технических показателей говорит о том, что профессионалы либо накапливают фьючерсные контракты для следующего ралли, либо распределяют их в преддверии следующего раунда давления продаж.

Военная премия стерта, но недельный восходящий тренд сохраняется

В начале недели цены упали до самого низкого уровня с 25 февраля на фоне последующих продаж, связанных с медвежьей моделью графика на предыдущей неделе. Катализатором этого движения стали мирные переговоры между Россией и Украиной. Кроме того, после введения большого количества санкций и запрета США на поставки российской нефти и нефтепродуктов, новостей было очень мало, что говорит о том, что трейдеры уже оценили худший сценарий.

Реакция на продолжающиеся мирные переговоры была двусторонней. Сначала цены упали после того, как несколько информационных агентств сообщили, что, по словам официальных лиц Украины, наметился прогресс в прекращении войны. Однако в середине недели цены стабилизировались после того, как Кремль назвал эти комментарии фальшивыми новостями и заявил, что мирные переговоры продвигаются медленно.

Рынок WTI достиг максимума на предыдущей неделе вскоре после того, как президент США Байден объявил о запрете США на поставки российской нефти. Спекулятивные покупатели отнеслись к этой новости как к ситуации «покупай слухи, продавай факты» и ухватились за возможность зафиксировать прибыль, скорее всего, передав мешок в руки слишком агрессивных розничных трейдеров, гоняющихся за заголовками. Дальнейшие продажи были подогреты одним лишь упоминанием о мире. Эти два события, по сути, свели на нет премию за войну, которая была заложена с момента ее начала 24 февраля.

Дальнейшие доказательства можно увидеть на дневном графике. 24 февраля началось российское вторжение в Украину. На следующий день, 25 февраля, майская нефть марки WTI достигла внутридневного минимума в $88,49. Затем цены начали ускоряться и достигли восьмилетнего максимума 7 марта на отметке $126,42.

Последующая распродажа привела к снижению цены до $92,20 16 марта, что всего на $3,71 выше минимума 25 февраля. Этот прорыв на $34,22 от максимума контракта на уровне $126,42 был достаточно близким, чтобы сказать, что военная премия в настоящее время зашкаливает.

Еженедельный технический анализ

Недельная майская сырая нефть WTI

Анализ трендовых индикаторов

Основной тренд — восходящий, согласно недельному свинг-чарту, однако импульс направлен вниз, после подтверждения разворотной ценовой вершины закрытия от 11 марта.

Пробой уровня $126,42 сведет на нет медвежью модель графика и станет сигналом к возобновлению восходящего тренда.  Продвижение через отметку $61,86 изменит основной тренд на нисходящий.

Второстепенный тренд также является восходящим. Проход через $80,25 изменит второстепенный тренд на нисходящий. Это подтвердит изменение импульса.

Анализ уровней коррекции

В течение недели, завершившейся 11 марта, майская нефть WTI встретила сопротивление на уровне $126,42, который находится внутри зоны долгосрочной коррекции от $111,45 до $136,92.

Первый незначительный диапазон составляет $61,86 — $126,42. Зона коррекции от $94,14 до $86,52 остановила продажи на этой неделе на уровне $92,20.

Если первая зона коррекции не окажется поддержкой, то ожидайте, что продажи могут распространиться на главную зону поддержки на уровне $80,23 — $69,33. Это последняя потенциальная зона поддержки перед основным дном $61,86.

Новый незначительный диапазон был сформирован между $126,42 и $92,20. Его 50% уровень на отметке $109,31 является основной целью роста.

Недельный технический прогноз

Направление движения рынка майской нефти WTI на неделе, заканчивающейся 25 марта, будет определяться реакцией трейдеров на уровень $109,31.

Бычий сценарий

Устойчивое движение выше $109,31 будет указывать на присутствие покупателей. Если это движение создаст достаточный восходящий импульс, то ожидайте тест долгосрочного 50% уровня на отметке $111,45. Это потенциальная триггерная точка для ускорения к разворотной ценовой вершине на уровне $126,42.

Overtaking $126.42 will negate the bearish chart pattern and could launch a rally into the long-term Fibonacci level at $136.92.

Медвежий сценарий

Устойчивое движение ниже $109,31 будет сигнализировать о присутствии продавцов. Это может привести к очередному тестированию зоны коррекции от $94,14 до $86,52.

Неспособность удержать отметку $86,52 будет свидетельствовать о том, что давление продавцов усиливается. Это может продлить слабость до основной зоны коррекции на уровне $80,23 — $69,33. Это важная зона стоимости, поэтому мы ожидаем появления новых покупателей при тестировании этой зоны. Furthermore, new buyers will be trying to defend the main bottom at $61.86.

Краткосрочный прогноз

Подтверждение разворотной вершины цены закрытия не изменило тренд. Все, что оно сделало, это побудило ранних спекулянтов зафиксировать прибыль. В этом нет ничего необычного, поскольку первый прорыв после продолжительного по цене и времени ралли обычно сопровождается длительной ликвидацией.

Профессионалы склонны покупать на ранних стадиях, а затем продавать розничным трейдерам, которые реагируют на заголовки газет. Я думаю, что мы наблюдаем это сейчас. Розничные трейдеры, по сути, оказались в ловушке на высоких ценах, поэтому профессионалы могут попытаться спровоцировать очередной откат к уровню поддержки $94,14 — $86,52, чтобы вытряхнуть слабые длинные позиции, прежде чем двигаться выше.

Мы не будем уверены в том, что сформировалась крупная вершина, пока не увидим реакцию трейдеров на возврат к $109,31 — $113,35. Эта зона очень важна для долгосрочной структуры графика.

Ралли к $109,31 — $113,35, скорее всего, привлечет агрессивных продавцов контртренда. Они попытаются сформировать потенциально медвежью вторичную нижнюю вершину. Если это удастся, то в течение следующих нескольких недель мы, скорее всего, увидим снижение цен.

Если покупатели смогут прорваться через $113,35, то ожидайте повторного тестирования уровня $126,42 или даже выше.

С другой стороны, поскольку фундаментальные факторы являются «бычьими» и, вероятно, останутся таковыми в дальнейшем, поскольку санкции против России и ее нефтяной промышленности начинают наносить ущерб, покупатели могут не торопиться с поиском хорошего уровня для входа в рынок. Ключевая область — $94,14 — $86,52. Покупатели попытаются сформировать потенциально бычье вторичное более высокое дно внутри этой зоны.

Если $86,51 не устоит, то покупатели снова вступят в игру при тестировании $80,23 — $69,33. Они просто не хотят, чтобы цены упали ниже $60,00 за баррель.

По сути, реакция трейдеров на $109,31 задаст тон на следующей неделе.