Цены на нефть находятся под давлением в связи с ростом запасов сырой нефти

Американские фьючерсы на нефть West Texas Intermediate находятся под давлением в пятницу на фоне неожиданного роста запасов сырой нефти и топлива в США, согласно правительственному отчету, опубликованному на предыдущей сессии. В слабости также обвиняют фиксацию прибыли в преддверии выходных и заседания ФРС на следующей неделе.

Кроме того, мы, вероятно, наблюдаем некоторые продажи хедж-фондов из-за маржинальных требований, вызванных резкой распродажей на американских фондовых рынках.

EIA сообщает о первых с ноября запасах сырой нефти в США, запасы бензина достигли 11-месячного максимума

Запасы сырой нефти в США выросли на прошлой неделе впервые с ноября, а запасы бензина увеличились до 11-месячного максимума, сообщило в четверг Управление энергетической информации (EIA).

Запасы сырой нефти выросли на 515 000 баррелей за неделю по 14 января до 413,8 млн. баррелей, по сравнению с ожиданиями аналитиков по опросу Reuters о снижении на 938 000 баррелей.

По данным EIA, загрузка нефтеперерабатывающих заводов снизилась на 120 000 баррелей в сутки до 15,45 млн. баррелей в сутки, а коэффициент использования снизился на 0,3 процентных пункта до 88,1% от общей мощности на прошлой неделе. Кроме того, чистый импорт сырой нефти в США вырос на прошлой неделе на 21 000 баррелей в день, показали данные.

Запасы бензина в США выросли на 5,9 млн. баррелей за неделю до 246,6 млн. баррелей, сообщило EIA, по сравнению с ожиданиями роста на 2,6 млн. баррелей.

Запасы дистиллятов, которые включают дизельное топливо и печное топливо, снизились на 1,4 миллиона баррелей на прошлой неделе до 128 миллионов баррелей.

Наконец, запасы в Кушинге, штат Оклахома, центре доставки американских фьючерсов на сырую нефть, снизились на 1,3 миллиона баррелей за последнюю неделю, сообщило EIA.

Проблемы с поставками ведут к росту цен

Проблемы с поставками привели к росту цен на американскую нефть марки West Texas Intermediate и международные фьючерсы на нефть марки Brent в начале недели. Цены поддерживались и без того напряженным прогнозом предложения на фоне тревожных геополитических проблем в России и Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ). Трейдеры отреагировали на перебои в работе трубопровода из Ирака в Турцию.

Цены настроены на то, чтобы бросить вызов $100

Американские фьючерсы на нефть марок WTI и Brent, похоже, готовы к тому, чтобы в этом году преодолеть отметку в 100 долларов за баррель, с учетом или без учета текущих проблем с поставками. Это связано с тем, что существует значительный дефицит предложения, а влияние коронавируса Omicron на спрос гораздо меньше, чем прогнозировалось.

Это мнение поддерживают аналитики Goldman Sachs, которые во вторник заявили, что предложение остается в «удивительно большом дефиците».

Аналитики также написали, что удар по спросу от Omicron, вероятно, будет компенсирован заменой газа на нефть, увеличением распределения предложения, дефицитом ОПЕК+ и разочаровывающим производством в Бразилии и Норвегии.

Аналитики Goldman считают, что в 2022 году мировой спрос на нефть вырастет на 3,5 миллиона баррелей в день (б/с) в годовом исчислении, а в четвертом квартале спрос достигнет 101,6 миллиона баррелей в день.

Goldman ожидает, что к лету запасы в странах QECD упадут до самого низкого уровня с 2000 года, а свободные мощности ОПЕК+ сократятся до исторически низкого уровня, учитывая отсутствие бурения в ядре ОПЕК и трудности России с наращиванием добычи.

«Мы ожидаем, что рост добычи ОПЕК+ еще больше сократит квоты в 2022 году, так как в результате следующих девяти повышений ожидается рост добычи всего на 2,5 млн баррелей в сутки».

Более того, рост цен позволит ОПЕК немного отстать от своего ежемесячного графика наращивания добычи, чтобы сохранить свободные мощности, а ускорение роста сланцевой добычи обеспечит необходимый запас запасов, добавил Голдман.

Weekly Technical Analysis

Недельная мартовская сырая нефть WTI.

Анализ трендовых индикаторов

Основной тренд — восходящий, согласно недельному свинг-чарту. Восходящий тренд был подтвержден на этой неделе, когда покупатели взяли отметку $83,79, достигнув при этом нового контрактного максимума.  Продвижение через отметку $62,05 изменит основной тренд на нисходящий.

Второстепенный тренд — восходящий. Он изменился на восходящий на неделе, закончившейся 24 декабря, когда покупатели взяли второстепенную вершину на уровне $72,82. Это сместило импульс в сторону повышения. A trade through $65.93 will change the minor trend to down.

Анализ уровней коррекции

В настоящее время рынок торгуется на сильной стороне второстепенного 50% уровня на $76,52 и главного 50% уровня на $74,58, что делает оба этих уровня поддержкой.

Недельный технический прогноз

The direction of the March WTI crude oil market the week-ending January 28 will be determined by trader reaction to $83.30.

Бычий сценарий

Устойчивое движение выше $83,30 будет указывать на присутствие покупателей. Если это движение сможет продолжить генерировать достаточный восходящий импульс, то ожидайте краткосрочного теста $87,10 — $88,18. Взятие $88,18 может спровоцировать возможный скачок к $92,38 в ближайшей перспективе.

Медвежий сценарий

Неспособность поддержать ралли выше $83,30 будет указывать на присутствие продавцов. Это не будет особенно медвежьим сигналом, но может означать, что покупатели считают рынок переоцененным на текущих ценовых уровнях. Это побудит длинные позиции фиксировать прибыль. This could drive the market into a value zone or $76.52 — $74.58 where new buyers would likely re-emerge.

Краткосрочный прогноз

Ценовые действия в конце недели свидетельствуют о том, что трейдеры стали задумываться о стоимости, что означает, что рынок переоценен. Это может способствовать фиксации прибыли.

Если это продолжится на следующей неделе, то мы, скорее всего, увидим откат к бывшей вершине на уровне $80,72. Покупатели, вероятно, придут на первый тест этого уровня.

Пробитие $80,72 будет признаком слабости. Это также будет означать, что те трейдеры, которые купили прорыв через этот уровень в течение недели, закончившейся 14 января, удерживают убыточные позиции.

Если эти длинные позиции будут достаточно напуганы какими-то новостями, то они могут начать ликвидировать свои позиции. Если продажи начнутся, то ожидайте возврата к уровню $76,52 — $74,58. Мы ожидаем увидеть сильные покупки при откате в эту зону.

Хотя есть прогнозы, призывающие к 100 долларам за баррель нефти, мелким шрифтом написано, что это произойдет, скорее всего, во второй половине года. Поэтому любые подъемы до $88,18 и до $92,38 в это время года, скорее всего, будут встречены новыми короткими продажами.

С фундаментальной точки зрения, все внимание, вероятно, будет приковано к заявлениям Федеральной резервной системы о денежно-кредитной политике 26 января и ситуации в России и Украине.

Трейдеры также должны следить за рынком акций. Если он продолжит ослабевать, мы можем начать наблюдать маржин-колл продажи в сырой нефти, что окажет дополнительное давление на цены.