Из катастрофы в страну мечты: Экономика стран Персидского залива взорвется в 2021 году
В прошлом году, находясь в эпицентре энергетического кризиса, страны Персидского залива во главе с Саудовской Аравией постоянно твердили о силе своей экономики, утверждая, что она способна выдержать любые потрясения. Но на самом деле экономика большинства стран Персидского залива находилась в тяжелом положении из-за чрезмерной зависимости от нефти. При ценах на нефть в районе 40 долларов за баррель только Катару удалось сбалансировать свои счета, в то время как в Саудовской Аравии при безубыточной цене в 76,10 доллара наблюдался явный дефицит. Действительно, по оценкам S&P Global Ratings, дефицит центрального правительства стран Персидского залива (GCC) достигнет 100 миллиардов долларов в 2020 году и почти полтриллиона долларов в период с 2020 по 2023 год.
Но, как распорядилась судьба, замечательное восстановление мирового энергетического сектора означает, что сейчас страны ССАГПЗ находятся в гораздо лучшем положении, чем прогнозировалось ранее.
Действительно, в этом году фондовые рынки стран Персидского залива переживают настоящий подъем благодаря восстановлению цен на нефть. Фондовые рынки Ближнего Востока — от энергетических и нефтехимических до химических и банковских акций — процветают даже тогда, когда некоторые центральные банки региона начинают сворачивать стимулирование — сигнал их веры в силу восстановления экономики.
Вот обзор заметных движений в зоне Персидского залива.
Бюджетный дефицит
Саудовская Аравия
Базовый индекс фондового рынка Саудовской Аравии, Tadawul All Share Index (TASI), стал выдающимся показателем в этом году, поднявшись на 32,3% с начала года и на 42,2% за последние 12 месяцев.
Связано: Сланцевые месторождения США наконец готовы к бурению Лидирует тяжеловес рынка Al Rajhi Bank (1120.SE), поднявшийся на 67,0% с начала года; Saudi Telecom Company (7010.SE) выросла на 19,3%, а производители химической продукции Sahara International Petrochemical (2310.SE) и Saudi Basic Industries (2010.SE) поднялись на 152,6% и 26,1% соответственно.
Удивительно, но нефтяной гигант Saudi Aramco (TADAWUL:2222) оказался отстающим, его прирост с начала года составил всего 3,3%.
Bloomberg сообщил, что Saudi Aramco ведет переговоры о покупке ~20% акций нефтеперерабатывающего и химического бизнеса Reliance Industries за $20B-25B в акциях, причем соглашение ожидается в ближайшие недели. Исходя из рыночной оценки Aramco в $1,9T, сделка даст индийской компании ~1% акций крупнейшей в мире энергетической компании.
ОАЭ
Общий индекс финансового рынка Дубая (.DFMGI) вырос на 14,2% с начала года, при этом наибольшую поддержку оказывают финансовые акции. Amanat Holdings (AMANT.DU), интегрированная система здравоохранения и инвестиционная компания в сфере образования выросла на 35,0%, а Дубайский исламский банк (DISB.DU) прибавил 8,7% с начала года.
Индекс фондового рынка Абу-Даби, ADSM All Shares Index (.ADI), стал лидером роста в ОАЭ после роста на 51,6% с начала года. Первый банк Абу-Даби (FAB.AD) выросли на 35,9% с начала года; акции Emirates Telecommunications Group (ETISALAT.AD) выросли на 41,0%, а акции Dana Gas (DANA.AD) за этот период выросли на 49,2%.
По теме: Цифровой юань Китая — это рыцарство смерти для криптовалюты?
В прошлом месяце Центральный банк Объединенных Арабских Эмиратов (CBUAE) объявил, что начнет постепенно отменять меры стимулирования, введенные в прошлом году для смягчения экономических последствий пандемии COVID-19. Тем не менее, банк заявил, что пониженные резервные требования для банков останутся без изменений, а это означает, что экономика ОАЭ еще не совсем выйдет из строя.
Катар
Индекс Катара (.QSI) вырос на 10,0% с начала года, при этом акции промышленных и финансовых компаний поддерживают индекс больше всего.
Акции Industries Qatar (IQCD.QA), катарской компании, которая действует как холдинговая компания, занимающаяся нефтехимией, производством удобрений и стали, выросли на 41,2%, в то время как акции Коммерческого банка (COMB.QA) прибавил 40,4%.
Вот как работают другие фондовые рынки GCC в этом году:
Алекс Кимани, Oilprice.com