Изменила ли война вашу инвестиционную стратегию? Вот что говорят эксперты
На фондовых рынках продолжается очередной день волатильности. Эксперты анализируют ситуацию и оценивают инвестиционные рекомендации.
«Инвесторы столкнулись с новым макроэкономическим сценарием, о котором они даже не задумывались всего несколько недель назад: Замедление экономического роста, которое может усилиться, если цены на энергоносители продолжат расти, и высокая инфляция — сценарий, который заставит их изменить, если подтвердится, многие инвестиционные решения, которые они приняли, чтобы встретить 2022 год, год, в котором, в принципе, инвесторы ожидали продолжения экономического восстановления после преодоления пандемии, и в котором центральные банки начнут постепенно сворачивать свои монетарные стимулы», — пояснили в Link Securities.
«Этот новый и сложный сценарий также является тем сценарием, которым центральные банки должны будут управлять, стараясь не совершать ошибок, которые могут привести к тому, что развитые экономики снова впадут в рецессию», — добавляют эти эксперты.
С этим согласен Роберт Алмейда, портфельный менеджер и глобальный инвестиционный стратег MFS Investment Management, который объясняет, что «более десяти лет инвесторы были приучены «покупать на падениях». До недавнего времени мы жили в мире низкой инфляции, что давало центральным банкирам большую свободу действий по спасению рынка. Но сейчас инфляция становится политической проблемой, и в нынешних условиях, я думаю, центральные банкиры должны будут действовать, чтобы помочь не Уолл-стрит, а Главной улице (путем контроля инфляции).
Между тем, Кит Уэйд, главный экономист и стратег компании Schroders (LON:SDR), отмечает, что «сценарий дальнейшей эскалации, когда боевые действия усилятся, может вызвать сильное недовольство на Западе и давление в пользу дальнейшего вмешательства. Мы можем увидеть аналогичный процентный рост цен на продукты питания, что усилит инфляционное давление, и это окажет влияние на рост».
Марко Папич, главный стратег компании по управлению альтернативными активами Clocktower Group, согласен с этим. «Российское вторжение в Украину может оказать более устойчивое давление на фондовый рынок США, чем предполагают инвесторы», — сказал он в заявлении, переданном MarketWatch.
На этом фоне «очень важно, чтобы инвесторы оставались избирательными и сосредоточились на высококачественных доходах с хорошей видимостью». Асимметричные экспозиции через хедж-фонды и опционные стратегии также должны помочь снизить риск», — отмечают Норман Вилламин, CIO Wealth Management, и Патрис Готри, главный экономист UBP.
«Мы должны продолжать укрываться, снижать экспозицию (как мы говорили и сделали 24 февраля, в тот же день, когда началось вторжение) и брать экспозицию только по нефти, инфраструктуре, обороне и кибербезопасности», — заключают в Bankinter (MC:BKT).