Как новый дом Shell повлияет на цену акций?
Нефтяной супермагнат Shell ожидают большие перемены в будущем, поскольку заинтересованные стороны одобрили давно обсуждаемый переезд из Нидерландов в Великобританию. Это произошло после нескольких месяцев споров вокруг запланированного проекта по разработке нефтяного месторождения Камбо в Северном море, в результате чего Shell отказалась от участия в проекте, а также после огромного стремления инвестировать в возобновляемые источники энергии в течение следующего десятилетия. Это лишь некоторые из основных изменений в энергетической стратегии Shell, которые свидетельствуют о том, что в ближайшие годы компания претерпит значительные изменения.
На прошлой неделе 99,8 процента акционеров Royal Dutch Shell одобрили переезд компании в Лондон, что, как надеется компания, поможет упростить двойную налоговую структуру и сделать ее более конкурентоспособной. Это может привести к преобразованиям, подобным тем, что произошли в начале этого года при смене названия Total на TotalEnergies, когда Shell отказалась от «Royal Dutch» и стала Shell PLC.
Этот шаг, вероятно, связан с судебным проигрышем в начале 2021 года, когда голландский суд постановил, что Shell должна снизить выбросы углекислого газа на 45% к 2030 году, в соответствии с национальными целями по декарбонизации экономики. Shell уже объявила о достижении нулевого уровня выбросов углерода к 2050 году и намерена сократить выбросы на 45% к 2035 году, что на пять лет позже решения суда.
Однако Shell настаивает на том, что этот шаг лишь упростит ее сложную систему двухклассовых акций, которая в настоящее время зарегистрирована в Великобритании, но имеет голландское налоговое резидентство. Ник Стэнсбери, глава отдела климатических решений в Legal and General Investment Management, крупном акционере Shell, объясняет: «Мы считаем, что это относительно обычная процедура упрощения корпоративной системы, своего рода корпоративная уборка, чтобы разобраться со сложным историческим наследием, которое просто больше не нужно в мире, в котором сейчас живет и работает Shell».
Похожие материалы: Ведущие мировые автопроизводители удваивают свои усилия по созданию электромобилей
Акции Shell немного снизились после объявления, с 44,14 доллара в пятницу 10 декабря до 42,83 доллара в следующую среду. Однако неопределенность вокруг последней волны инфекций Covid-19 и введение более жестких ограничений по всему миру сильно ударили по акциям ряда нефтегазовых компаний в последние недели. Shell считает, что этот шаг в конечном итоге будет положительным для ее акционеров, а также для ее запланированных проектов как в области ископаемого топлива, так и возобновляемых источников энергии.
Председатель совета директоров Shell сэр Эндрю Маккензи заявил о предложении в прошлом месяце: «Упрощение нормализует структуру наших акций под налоговой и правовой юрисдикцией одной страны и сделает нас более конкурентоспособными. В результате Shell будет лучше позиционирована для того, чтобы использовать возможности и играть ведущую роль в энергетическом переходе».
Компания уже пообещала серьезные изменения в своем портфеле после падения спроса на нефть и газ во время пандемии, а также в ответ на международное давление с целью декарбонизации производства. Как и другие крупные нефтяные компании, Shell удваивает свои инвестиции в возобновляемые источники энергии, выделяя от 5 до 6 миллиардов долларов в год на «зеленую» энергетику. Представители компании ранее заявляли, что добыча нефти, скорее всего, достигнет своего пика в 2019 году, и сейчас самое время опередить события, когда речь идет о развитии альтернативной энергетики.
Цель компании — к 2030 году продавать около 560 тераватт-часов в год, что вдвое превышает нынешний объем продаж электроэнергии. Основываясь на своих текущих водородных операциях, Shell надеется разработать интегрированные водородные центры для обслуживания как промышленности, так и большегрузного транспорта, рассчитывая достичь двузначной доли в мировых продажах чистой энергии.
В среднесрочной перспективе «Шелл» объявил в начале этого года об инвестициях в размере 565 миллионов долларов в проекты по возобновляемым источникам энергии в Бразилии до 2025 года. В число проектов входят крупномасштабные солнечные поля и тепловая электростанция, работающая на природном газе, которая может начать вырабатывать энергию уже в 2022 году.
Похожие: Россия возлагает вину на Европу в связи с обострением энергетического кризиса
Однако в этом году нефтяной концерн неоднократно подвергался критике за его постоянный интерес к разработке месторождения Камбо в Северном море, особенно после климатического саммита COP26, который прошел в Глазго в ноябре этого года. До декабря этого года Shell продолжала дальнейшую разведку и разработку месторождения Камбо, что, казалось бы, противоречило ее обещанию отказаться от ископаемых видов топлива и декарбонизации производства. Но после растущего давления общественности Shell на прошлой неделе отказалась от участия в разработке месторождения Камбо, вынудив компанию Siccar Point Energy приостановить проект.
Генеральный директор Siccar Point Джонатан Роджер выразил разочарование в связи с решением Shell выйти из проекта. Он по-прежнему считает, что «Камбо — это надежный проект, который может сыграть важную роль в обеспечении энергетической безопасности Великобритании, обеспечивая отечественное энергоснабжение и сокращая углеродоемкий импорт, поддерживая при этом справедливый переход».
Итак, жюри еще не определилось, насколько «Шелл» стремится сократить выбросы углекислого газа на 45% к 2030 году, как постановили Нидерланды в начале этого года, особенно после недавнего решения о переезде в Великобританию. Однако недавний выход из проекта «Камбо», а также значительное увеличение инвестиций в возобновляемые источники энергии за последний год позволяют предположить, что «Шелл» открыта для диверсификации своего портфеля, поскольку она стремится опередить конкурентов в нескольких областях «зеленой» энергетики.