Нефтеперерабатывающие предприятия страдают от рекордно высоких цен на природный газ
Резкий рост цен на природный газ в Европе и Азии повысил мировой спрос на нефтепродукты, что благоприятно отразилось на нефтеперерабатывающих компаниях по всему миру. Тем не менее, именно эти рекордные цены на природный газ начали оказывать давление на нефтеперерабатывающую промышленность, которая только что восстановилась после нескольких слабых кварталов подряд из-за вызванного пандемией спада потребления топлива.
Помимо замедления производства стали, химикатов и удобрений в Европе, рекордные цены на природный газ значительно увеличивают операционные расходы нефтеперерабатывающих предприятий, поскольку природный газ используется для производства водорода на установках гидрокрекинга и гидроочистки, которые удаляют серу из сырой нефти с высоким содержанием серы.
В этой ситуации американские нефтеперерабатывающие предприятия имеют преимущество перед азиатскими и европейскими конкурентами из-за гораздо более низких цен на природный газ в Америке. Хотя базовая цена Henry Hub в США с начала года выросла более чем в два раза, американские цены на природный газ составляют около $5 за миллион британских тепловых единиц (mmBtu) по сравнению с $25-$35 за mmBtu в эквивалентных ценах в Европе и Азии.
В последние недели затраты нефтепереработчиков на производство водорода из расчета на баррель переработанной нефти подскочили в десять раз по сравнению с затратами на производство водорода в 2019 году, согласно оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), приведенным в последнем ежемесячном нефтяном отчете, на который ссылается Argus. Сейчас стоимость водорода составляет около $6 за баррель переработанной нефти, тогда как в 2019 году она составляла всего $0,60 за баррель.
Тем не менее, благодаря низким запасам нефтепродуктов в мире, маржа нефтепереработки в третьем квартале сильно восстановилась, несмотря на рост цен на сырую нефть.
Восстановление спроса на топливо и дополнительный спрос на нефтепродукты на фоне рекордно высоких цен на уголь и природный газ подтолкнули маржу мировой нефтепереработки к допандемическому уровню.
«Предполагаемые остатки нефтепродуктов в 3 квартале 21 года демонстрируют самый большой за восемь лет дефицит, что объясняет значительный рост маржи нефтеперерабатывающих заводов в сентябре, несмотря на значительное повышение цен на сырую нефть», — заявило МЭА в своем последнем ежемесячном отчете на прошлой неделе.
Несмотря на повышенный спрос на нефтепродукты этой зимой, некоторые нефтеперерабатывающие предприятия в Европе и Азии, возможно, не смогут увеличить объемы переработки сырой нефти из-за резкого роста цен на природный газ. Нефтеперерабатывающие предприятия в Европе начали пересматривать свои планы по производству нефтепродуктов, чтобы ограничить воздействие высоких цен на природный газ, который необходим для производства водорода для обработки сырой нефти с высоким содержанием серы.
«На нас, как и на всех других потребителей природного газа и электроэнергии, влияют нынешние высокие цены на энергоносители», — заявила агентству Reuters на этой неделе представительница северо-западной европейской нефтеперерабатывающей компании Varo Energy, в число акционеров которой входит гигант товарной торговли Vitol.
«Чтобы обеспечить дальнейшее снабжение наших клиентов, мы скорректировали нашу деятельность, чтобы минимизировать потребление природного газа, сохранив при этом способность поставлять продукцию», — добавила пресс-секретарь.
«Если вы находитесь в Европе или Азии, это очень, очень дорого, так что это обязательно скажется», — сказал Bloomberg Каллум Макферсон, глава отдела сырьевых товаров Investec Plc, комментируя стоимость природного газа.
Для американских нефтеперерабатывающих компаний затраты также растут, но не так сильно, как в Европе и Азии.
Например, Valero Energy, которая в четверг сообщила о чистой прибыли за третий квартал по сравнению с убытком за тот же квартал прошлого года, заявила, что ее денежные операционные расходы на нефтепереработку были на 0,27 доллара за баррель выше, чем в третьем квартале 2020 года, в основном из-за роста цен на природный газ.
«Когда вы смотрите на те места по всему миру, где за природный газ платят 30 долларов за миллион БТЕ, это оказывает давление на перерабатывающие мощности и увеличивает дополнительные крэк-спреды, необходимые для их работы, что также приводит к росту маржи», — сказал Гэри Симмонс, исполнительный вице-президент и главный коммерческий директор Valero.
Благодаря более низким ценам на природный газ в США по сравнению с Европой и Азией, нефтеперерабатывающие предприятия в Америке будут не так ограничены в переработке более сернистого сырья, как их коллеги в других регионах. В последнее время увеличиваются скидки на более сладкие сорта нефти, что дополнительно повышает рентабельность нефтепереработки для тех, кто способен перерабатывать высокосернистые сорта нефти благодаря более дешевой исходной нефти.
В свете этих событий дополнительные объемы более сладкой и легкой нефти могут быть доступны для экспорта из Америки в Азию и Европу, сообщили Bloomberg американские трейдеры.