Самые горячие IPO в области хранения энергии в 2022 году
Одна из крупнейших в мире компаний по производству батарей для электромобилей выходит на биржу.
После нескольких лет разочарований американский рынок IPO демонстрирует сильное возвращение. В 2021 году традиционные первичные публичные размещения собрали больше денег, чем когда-либо прежде, поскольку первые инвесторы пытались заработать на высоких оценках. В этом году на рынки вышло почти 400 традиционных IPO и еще 600 специализированных компаний по приобретению (SPAC). Общая стоимость сделок традиционных IPO составила $153,5 млрд, а SPAC — $162,3 млрд, что является рекордным показателем.
К сожалению, то же самое нельзя сказать об энергетическом секторе.
Похоже, что Уолл-стрит все еще не одобряет американскую нефтегазовую отрасль, если первое за четыре года первичное размещение акций американской сланцевой компании является хоть каким-то признаком.
Despite all the chatter about natural gas being the perfect bridge fuel in the transition to clean energy, even a natural gas explorer backed by private-equity giantBlackstone Group Inc. was unable to raise the capital it expected. В ходе своего мартовского IPO компания Vine Energy Inc. (NYSE:VEI) продала 21,5 млн. акций на общую сумму 301 млн. долларов США, не достигнув своей цели в 361 млн. долларов США. Чтобы сделка состоялась, Vine пришлось согласиться на более низкую цену, чем целевая, а Blackstone и ее аффилированным лицам пришлось вмешаться в процесс, выкупив акции на 60 миллионов долларов.
В других странах ситуация не сильно изменилась: IPO австралийской компании по разведке сланцевого газа Tamboran Resources также прошло безрезультатно.
Напротив, инвесторы с гораздо большим энтузиазмом относятся к финансированию стартапов в области чистой энергии. В то время как нефтяные и газовые IPO, возможно, еще не в игре, сектор возобновляемых источников энергии — это совсем другой зверь.
Источник: Wall Street Journal
Brazil’s biofuel companyRaizenwent public in August, raising $1.3B and snagging a $14B valuation in one of Brazil’s biggest-ever IPOs. Raizen is a joint venture betweenCosan S.A.(NYSE:CZZ) andRoyal Dutch Shell Plc(NYSE:RDS.A).
Между тем, испанская компания по возобновляемым источникам энергии Acciona Energia (ANE.MC) провела одно из самых успешных IPO в Европе в этом году на не самом удачном рынке.
Dutch e-bus manufacturerEbuscoalso had a successful IPO in October that valued the company at $1.3B while shares of Swedish automotive manufacturerVolvo Cars(VOLCARb.ST) have soared 22% after its debut.
Между тем, аккумуляторные батареи стали одной из самых горячих ниш возобновляемой энергетики.
Компания Fluence Energy (NASDAQ:FLNC), поставщик технологий и услуг по хранению энергии, провела IPO в ноябре и привлекла чуть менее миллиарда долларов. В настоящее время рыночная стоимость компании Fluence составляет $5,7 млрд.
Ссылаясь на «неоспоримые фундаментальные показатели» и сектор, созревший для разрушения, компания Evercore ISI начала освещение экосистемы хранения энергии, призванной решить проблемы прерывистого производства электроэнергии по мере перехода энергетической отрасли на возобновляемые источники энергии.
«Перспективы роста спроса на накопители энергии в ближайшие три десятилетия высоки, поскольку мир движется в направлении декарбонизации на фоне продолжающегося снижения цен на аккумуляторы», — говорится в сообщении компании.
Evercore назвала Fluence Energy «обязательным приобретением» в этой сфере, отметив, что компания предоставила первую в мире систему хранения энергии на литий-ионных аккумуляторах для энергосистем и с тех пор проработала несколько поколений этой технологии.
Согласно отчету глобальной коммуникационной, исследовательской и консалтинговой компании Mercom Capital Group, специализирующейся на экологически чистых технологиях, корпоративное финансирование и слияния и поглощения в секторах аккумуляторных батарей, интеллектуальных сетей и энергоэффективности в 2020 году более чем удвоятся и составят 8,1 млрд долларов по сравнению с 3,8 млрд долларов в предыдущем году. Более поздний отчет исследовательской компании показывает, что общий объем корпоративного финансирования (включая венчурное, долговое и публичное рыночное финансирование) в секторе батарейных накопителей энергии составил $4,7 млрд в 17 сделках по сравнению с $3,1 млрд в 19 сделках в 4 квартале 2020 года. Финансирование значительно увеличилось по сравнению с предыдущим годом (г/г) по сравнению с $244 млн в девяти сделках в 1 квартале 2020 года.
Многие эксперты в области энергетики, включая Управление энергетической информации США (EIA), UBS, BloombergNEF, S&P Market Intelligence, Wood Mackenzie и другие, крайне положительно оценивают перспективы отрасли аккумуляторных батарей — как в ближайшей, так и в долгосрочной перспективе — поскольку развитие экологически чистой энергетики набирает огромные обороты.
В центре нашего движения за экологически чистую энергию находятся солнечная и ветровая энергетика, которые, по прогнозам Bloomberg New Energy Finance, к 2050 году будут составлять почти половину мирового энергобаланса. Однако прерывистый характер этих возобновляемых источников означает, что крупномасштабные накопители энергии абсолютно необходимы для того, чтобы мир успешно отказался от высокой зависимости от ископаемого топлива.
Резкий рост производства литий-ионных батарей с 2010 года можно объяснить огромным улучшением технологии с точки зрения стоимости и производительности.
За последнее десятилетие снижение цен на 85% способствовало революции в технологии литий-ионных батарей, что впервые в истории сделало реальностью электромобили и крупномасштабное коммерческое внедрение батарей.
Следующее десятилетие будет определяться массовым увеличением объемов хранения электроэнергии в коммунальном хозяйстве.
United States utilities are trying to cut down on emissions by implementing utility-scale battery storage units (one megawatt (MW) or greater power capacity).
In March 2019,NextEra Energy(NYSE:NEE) announced plans to build a 409-MW energy storage project in Florida that will be powered by utility-scale solar.
Xcel Energy(NASDAQ:XEL) plans to replace its Comanche coal units with a $2.5-billion investment in renewables and battery storage, including 707 MW of solar PV, 1,131 megawatts (MW) of wind, and 275 MW of battery storage in the State of Colorado.
В октябре Duke Energy (NYSE:DUK) объявила о планах строительства проекта по хранению энергии в Anderson Civic Center, штат Каролина, включая инвестиции в размере 500 миллионов долларов в проекты по хранению энергии на аккумуляторах для производства электроэнергии мощностью 300 МВт.
Перспективы развития отрасли аккумуляторных батарей настолько радужны, насколько они вообще возможны.
По данным EIA, с 2014 года (214 МВт) по март 2019 года (899 МВт) действующие мощности аккумуляторных батарей в США выросли более чем в четыре раза. По прогнозам организации, к 2023 году мощность батарейных накопителей может превысить 2500 МВт, или увеличиться на 180%, при условии, что запланированные в настоящее время вводы будут завершены, а текущие действующие мощности не будут выведены из эксплуатации.
По оценкам UBS, в течение следующего десятилетия рынок накопителей энергии в США может вырасти до 426 миллиардов долларов.
Источник: EIA
Вот еще несколько IPO в области хранения энергии, за которыми стоит следить.
#1. LG Energy
Last year,LG Chem(OTCPK:LGCLF), South Korea’s largest chemical company and a leading EV battery supplier, announced plans to spin off its battery divisionLG Energy Solution(LGES). LGES is one of the world’s top electric vehicle (EV) battery makers, supplying the likes ofTesla(NASDAQ:TSLA) andGeneral Motors Co(NYSE:GM).
LG Energy Solution подала заявку на предварительное одобрение IPO, которое, по данным издания IFR, может принести $10-12 млрд, что станет крупнейшим в истории листингом в Южной Корее.
Во вторник LGES и Корейская биржа объявили о подаче заявки на одобрение ранее объявленного IPO, не назвав его размер. IFR сообщал о потенциальном размере ранее в июне, ссылаясь на людей, близких к сделке.
LGES заявляет, что IPO было запланировано на 2021 год, хотя компания пока не подтверждает и не опровергает размер IPO.
IPO на сумму $10 млрд. более чем в два раза превысит IPO Samsung Life Insurance в 2010 году, которое было оценено в 4,9 трлн. вон ($4,39 млрд.). В случае успеха, это будет третье IPO южнокорейских компаний в США после размещения на внутреннем рынке акций поставщика решений для обработки материалов SK IE Technology Co Ltd на сумму $2 млрд и IPO южнокорейской компании электронной коммерции Coupang на сумму $4,6 млрд в США.
Время для IPO было выбрано как нельзя лучше: мировые продажи электромобилей с аккумуляторными батареями растут, поскольку автопроизводители стремятся к электрификации.
LGES объявила о планах инвестировать более $4,5 млрд в свой аккумуляторный завод в США к 2025 году.
#2. Harmony Energy
Компания Harmony Energy Income Trust, специализирующаяся на аккумуляторных накопителях энергии, объявила о своем намерении выйти на биржу с целью финансирования разработки 213,5 МВт проектов с использованием технологии аккумуляторных накопителей Tesla.
Harmony Energy разместит акции в сегменте специализированных фондов Лондонской фондовой биржи путем институционального размещения до 230 миллионов новых обыкновенных акций по цене 100 пенсов за акцию. Компания заявляет, что планирует дивидендную доходность в размере 8% годовых, выплачиваемых ежеквартально с 2023 года.
Harmony заявляет, что использует выручку от IPO для приобретения пяти проектов мощностью 213,5 МВт (427 МВт-ч) у Harmony Energy Limited. Harmony заключила контракт с Tesla на этот первоначальный портфель, включая согласованную цену и сроки поставки.
В дополнение к этому первоначальному портфелю компания приобретет еще один проект мощностью 99 МВт (198 МВт-ч), что позволит увеличить первоначальный портфель Harmony до 312 МВт (625 МВт-ч).
Пол Мейсон, управляющий директор инвестиционного консультанта, говорит, что аккумуляторные системы хранения энергии предлагают захватывающий потенциал роста, поскольку ожидается, что к 2050 году установленная мощность в стране достигнет 43 ГВт, тогда как сейчас она составляет всего 1,2 ГВт.
«Инвестирование в аккумуляторные системы хранения энергии требует обширного отраслевого опыта и знаний, и наша команда имеет десятилетия инвестиционного и отраслевого опыта. Аккумуляторные системы хранения энергии являются важным звеном в цепочке создания стоимости возобновляемых источников энергии. Мы считаем, что в этом секторе имеется огромный потенциал, и батареи с 2-часовым сроком службы будут наилучшим образом использоваться для его реализации».
#3. Pod Point
Pod Point, компания, предоставляющая пункты зарядки для электромобилей в Великобритании, объявила о планах по размещению акций на Лондонской фондовой бирже.
Основным владельцем компании является французская EDF (EDF.PA). Pod Point объявила, что планирует листинг премиум-класса с долей акций в свободном обращении не менее 25%. После листинга EDF сохранит за собой долю более 50%.
Pod Point — крупнейший в Великобритании поставщик домашних зарядных пунктов для электромобилей и второй по величине поставщик зарядной инфраструктуры на рабочих местах. За год, закончившийся 31 декабря 2020 года, компания получила доход в размере 33,1 млн фунтов стерлингов (45,18 млн долларов США), а скорректированный базовый убыток составил 12,3 млн фунтов стерлингов.