Сланцевый рост сдерживается узкими местами в цепочке поставок
Всех, кто надеялся, что американские сланцевые месторождения смогут быстро нарастить добычу нефти, чтобы заполнить брешь, которую российские поставки оставляют на западном нефтяном рынке, ждет разочарование — по крайней мере, в этом году. Узкие места в цепочке поставок — от рабочей силы до песка для гидроразрыва пласта и оборудования — сдерживают резкий рост добычи нефти в Америке, даже несмотря на то, что в последние недели Белый дом изменил свою позицию и призвал американских производителей увеличить добычу. Производство действительно растет, но недостаточно быстрыми темпами, чтобы компенсировать потери мирового предложения в других странах. Даже 120 долларов за баррель нефти не могут побудить сланцевых производителей начать резкое увеличение добычи. И это не только из-за дисциплины капитала, которой требуют инвесторы. Ограничения в цепочке поставок также препятствуют масштабному росту добычи нефти в США.
Так, американское производство нефти, хотя и растет, не сможет компенсировать ожидаемое снижение российского экспорта нефти по морю на фоне «забастовки покупателей», желающих приобрести грузы из России после вторжения Путина в Украину.
Рост производства в США недостаточен для устранения дефицита предложения
Рост добычи нефти в США является одним из вариантов устранения глобального дефицита предложения, «но это не будет быстрым», — написал ранее в этом месяце Клаудио Галимберти, старший вице-президент по нефтяным рынкам, руководитель отдела исследований Северной и Южной Америки в Rystad Energy.
«Маловероятно какое-либо существенное изменение текущего профиля роста в стране в 2022 году, даже в условиях чрезвычайно высоких цен на нефть. Добыча нефти в США приблизится к допандемическому уровню, увеличившись примерно на 900 000 баррелей в сутки с декабря 2021 по декабрь 2022 года», — добавил Галимберти.
Большой перепад в производстве нефти в США может произойти в 2023 году, если цены на нефть останутся значительно выше $100 за баррель. Тогда американское производство может вырасти на 2 миллиона баррелей в сутки, что значительно превысит пик до пандемии в 12,9 миллиона баррелей в сутки, по данным Rystad.
Связанное: Непроданная нефть вынуждает российского оператора ограничить пропускную способность трубопроводов
В связи с ростом цен на нефть ожидается, что в 2023 году производство сырой нефти в США вырастет до рекордно высокого среднегодового уровня в 13,0 млн баррелей в сутки, сообщило EIA в своем Краткосрочном энергетическом прогнозе (STEO) за март этого месяца. Текущая оценка повышена по сравнению с прогнозом в 12,6 млн. баррелей в сутки на 2023 год, который содержался в февральском прогнозе.
Совсем недавно Райан Хасслер, старший аналитик Rystad Energy, сказал Financial Times: «Нельзя просто сразу включить краны».
«Потребуется некоторое время, чтобы восстановить оборудование, укомплектовать бригады и ввести дополнительные мощности по добыче песка», — добавил Хасслер.
Песок Frac в крупнейшем сланцевом регионе США, Permian, находится в дефиците, что грозит замедлением программ бурения у некоторых производителей и резким ростом цен на песок. Это оказывает дополнительное давление на американских нефтедобытчиков, которые и так уже сталкиваются с инфляцией затрат на оборудование и нехваткой рабочей силы.
Американская нефтяная промышленность не может сейчас значительно увеличить предложение, как того хочет администрация США.
Например, даже если бы компания ConocoPhillips решила закачать больше нефти сегодня, первая капля новой нефти появится в течение восьми-двенадцати месяцев, заявил в интервью CNBC в начале этого месяца генеральный директор Райан Ланс.
Несмотря на свою гибкость в реагировании на резкий рост цен на нефть, американские сланцевые месторождения не смогут прийти на помощь все более ужесточающемуся нефтяному рынку в краткосрочной перспективе, заявила ранее в этом месяце компания Kpler, занимающаяся анализом сырьевых товаров.
Узкие места в цепочке поставок препятствуют масштабному росту в ближайшем будущем
«Нехватка рабочей силы и оборудования, наряду с инфляцией на трубную продукцию в нефтяной стране и нехваткой ключевого оборудования и материалов, ограничит рост нашего бизнеса и добычи нефти в США». В частности, водители грузовиков испытывают острую нехватку, возможно, из-за конкуренции со стороны служб доставки», — написал один из руководителей компании, занимающейся разведкой и добычей, в комментариях к опубликованному на прошлой неделе ежеквартальному обзору Dallas Fed Energy Survey. Другой руководитель отметил: «Самый большой рост затрат за последние 12 месяцев для нефтегазовой отрасли связан с трубной сталью. Запасы сократились, а сроки изготовления увеличились». Доступность стали и цены также задерживают быстрое наращивание активности среди нескольких операторов». Это снижает способность быстрее вводить добычу в эксплуатацию».
Похожие: Рационирование надвигается, поскольку кризис дизельного топлива выходит на мировой уровень
Еще один комментарий гласит: «Повышенный геополитический риск, постоянные проблемы с цепочками поставок, сохраняющаяся нехватка рабочей силы, сокращение доступности капитала и растущая инфляция повлияли на способность мелких добывающих компаний осуществлять проекты, в которые они могли бы с готовностью включиться при текущем уровне цен на сырьевые товары».
Проблемы с цепочкой поставок, сохраняющаяся ограниченность источников капитала и заемных средств, а также острая нехватка рабочей силы влияют на перспективы роста.
Несколько руководителей компаний разведки и добычи также отметили политику администрации США в отношении ископаемых видов топлива, которая препятствует росту и влияет как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу, а один из них сказал: «Нормативная среда не является дружественной».
«Незрелая позиция Вашингтона, обвиняющего нефтяную промышленность, вызывает тошноту и утомление. Я бы хотел, чтобы наша администрация проснулась и начала делать некоторые правильные вещи. Нам бы не помешало немного лидерства», — сказал другой руководитель компании E&P.
В целом, производство в США растет, но не так быстро, как доля мирового предложения нефти, которая может исчезнуть с рынка в ближайшие недели и месяцы.