Ведущий мировой нефтетрейдер прогнозирует рост цен
Даже после того, как на прошлой неделе цены на нефть достигли отметки в 93 доллара за баррель, в ближайшие месяцы у них еще есть возможности для дальнейшего роста, а прогноз основных инвестиционных банков по нефти в 100 долларов уже не за горами.
По словам крупнейшего в мире независимого нефтетрейдера Vitol Group, устойчивый спрос на нефть и возможность для управляющих деньгами расширить свои длинные позиции в сырьевом комплексе в сочетании с сокращением мировых свободных производственных мощностей и «тревожным» уровнем запасов могут подтолкнуть цены на нефть еще выше.
Восстановление спроса и слабое влияние варианта «Омикрон» на потребление, наряду с российско-украинским кризисом и глубокими заморозками в Техасе, которые нарушили добычу нефти в Permian, привели к тому, что в конце прошлой недели цена на нефть марки WTI превысила 92 доллара за баррель, а цена на нефть марки Brent достигла уровня 93 доллара, на котором эти эталоны продолжали торговаться в начале понедельника.
Геополитическая напряженность в стороне, фундаментальные показатели рынка выглядят сильными, а Китай может придать еще больше силы, если начнет пополнять некоторые из своих запасов сырой нефти, сказал Майк Мюллер, глава Vitol Asia, в воскресенье в ежедневном видеоподкасте Gulf Intelligence о рынках энергоносителей.
Китай может начать пополнять свои запасы сырой нефти даже при цене 90 долларов за баррель, поскольку может потребоваться некоторое пополнение запасов, сказал руководитель ведущего мирового нефтетрейдера.
«Я думаю, что справедливо утверждать, что Китай находится на минимальном операционном уровне с точки зрения предписанного уровня обязательных запасов, которые должны иметь государственные предприятия», — сказал Мюллер в подкасте Gulf Intelligence.
«Все внимание приковано к тому, что произойдет в Китае после китайского Нового года, потому что есть ощущение, что потребуется некоторое пополнение запасов», — добавил он.
Если вы посмотрите на поведение спотов на самом переднем крае рынка, то не похоже, что они убрали ногу с педали». До самого последнего дня перед китайским Новым годом государственные предприятия, похоже, были заинтересованы в покупке нефти по этим ценам», — сказал Мюллер.
Более того, по словам руководителя Vitol, Китай, похоже, не так чувствителен к высоким ценам на нефть, как страны Южной Азии.
В целом, структура цен фронтальных фьючерсов настолько отсталая, что «рынок говорит вам: будьте осторожны, не делайте коротких позиций, потому что вы находитесь на расстоянии одного сбоя, одного колебания НПЗ от того, чтобы рынки стали еще сильнее», — отметил Мюллер.
Помимо потенциального пополнения запасов в Китае после окончания празднования китайского Нового года на этой неделе, последние данные о позиционировании управляющих деньгами показывают, что еще есть возможность для более длинных позиций в нефти, по мнению Vitol и аналитиков.
На последней отчетной неделе, завершившейся 1 февраля, спекулянты уже третью неделю являются чистыми продавцами сырой нефти. Чистые длинные позиции — разница между бычьими и медвежьими ставками — по WTI выросли на 6 400 лотов, а чистые длинные позиции по Brent снизились на 13 000 лотов за неделю до 1 февраля. Таким образом, совокупный объем чистых длинных позиций по двум наиболее торгуемым бенчмаркам немного сократился до 533 000 лотов, что примерно на 200 000 лотов ниже июньского пика, когда цены торговались на 25 процентов ниже, сказал в воскресенье Оле Хансен, глава отдела товарно-сырьевой стратегии Saxo Bank.
«Как WTI, так и Brent достигли новых циклических максимумов выше $90, а растущие фронт-месячные спреды сигнализируют об усилении жесткости. Сочетание ограниченного предложения, инфляции, ослабления доллара и текущих потрясений в акциях и облигациях, вероятно, вызвало повышенный спрос со стороны бумажных инвесторов, причем управляющие активами и спекулянты из крупных фондов ищут убежище, чтобы переждать бурю, которая сейчас бушует в их традиционных инвестиционных портфелях», — сказал Хансен в еженедельном анализе товарного рынка в пятницу.
По словам стратегов ING Уоррена Паттерсона и Венью Яо, «рынок опционов также оказывает поддержку, поскольку продавцы коллов на нефть по цене 100 долларов за баррель вынуждены хеджировать свои позиции по мере приближения рынка к уровню 100 долларов за баррель».
Нефть по 100 долларов в этом году в планах, и она может быть достигнута уже во втором квартале, например, по данным Bank of America.
Ужесточение рыночных балансов в сочетании с сокращением свободных производственных мощностей привело к тому, что все большее число инвестиционных банков стали более оптимистично смотреть на нефть. Крупнейшие банки Уолл-стрит, включая Goldman Sachs, Bank of America, JP Morgan и Morgan Stanley, ожидают, что цены достигнут 100 долларов за баррель уже в этом году.