Как Иран может спровоцировать следующее 10-процентное падение цен на нефть

Учитывая продолжающиеся высокие и стабильные продажи сырой нефти в Китай и другие азиатские страны, а также вероятность того, что в этом году будет согласована новая итерация Совместного всеобъемлющего плана действий (JCPOA) с США, Иран на прошлой неделе объявил о планах по увеличению добычи нефти на своем супергигантском месторождении Южный Азадеган по меньшей мере до 320 000 баррелей в день (б/с) к середине 2023 года с нынешних 140 000 баррелей в день. Этот объем добычи на Южном Азадегане, а также сопутствующее увеличение добычи на Северном Азадегане и других крупных месторождениях, составляющих богатый нефтью кластер месторождений в регионе Западный Карун, позволит Ирану достичь своей давней цели в 1 миллион баррелей в сутки из этого конкретного региона в течение ближайшего года или двух, согласно недавним комментариям управляющего директора Национальной иранской нефтяной компании (NIOC) Мохсена Ходжастехмера.

Как стало известно OilPrice.com из источников, близких к Министерству нефти Ирана, Джавад Оуджи — новый министр нефти страны — недавно встретился с высокопоставленными представителями Китайской национальной нефтегазовой корпорации (CNPC), чтобы обсудить статус разработки месторождений Западный Карун в целом и месторождений Южный и Северный Азадеган в частности. Как подробно анализируется в моей новой книге о мировых нефтяных рынках, разработка месторождений Западного Каруна до уровня, когда они будут производить необходимый объем сырой нефти в 1 миллион баррелей в сутки, была ключевой частью обязательств Китая в рамках широкомасштабной 25-летней сделки между Ираном и Китаем. Согласно иранским источникам, с которыми OilPrice.com удалось эксклюзивно пообщаться в то время, Китай взамен может покупать любую и всю нефть, газ и нефтепродукты с минимальной гарантированной скидкой в 12 процентов к средней шестимесячной скользящей цене на сопоставимые эталонные продукты, плюс еще 6-8 процентов от этой метрики в качестве компенсации с учетом риска. Действительно, в серии сделок, о которых OilPrice.com сообщал в то время, и которые показали, что официальные данные о ничтожном уровне экспорта иранской нефти не соответствуют действительности, каждый из 5,8 миллионов баррелей нефти, отправленных в Китай из Ирана через танкеры Giessel, Stream и Snow, был уценен, по крайней мере, на 10,95 долларов США к основной цене иранского сорта. В дополнение к этой прямой скидке, согласно иранским источникам, с которыми OilPrice.com эксклюзивно беседовал в то время, дополнительная скидка от 8 до 12 процентов исходила из разницы в обменных курсах, а также Иран предлагал (и до сих пор предлагает) Китаю стоимость, страхование и фрахт (CIF) грузов по цене фри-борд (FOB).

Однако, несмотря на все эти соблазны, Китай — согласно комментариям иранской NIOC и причине недавней встречи Оуджи с руководителями CNPC в Тегеране — задерживает полную реализацию плана разработки участка Антре-Азадеган. «В последние годы по разным причинам мы потеряли часть наших нефтедобывающих мощностей, а совместные месторождения отстают от плана разработки», — сказал Ходжастехмехр. «Проект Южный Азадеган был передан Китаю с производительностью 320 000 баррелей в день, а при 11-й администрации это соглашение по разным причинам не вступило в силу, что привело к 6 миллиардам долларов США в виде lucrum cessans [по сути, «упущенной выгоды»]», — добавил он. Согласно иранским источникам, с которыми OilPrice.com удалось побеседовать на прошлой неделе, отсутствие решительных действий в отношении Южного Азадегана (и любого из участков Западного Каруна) в значительной степени является результатом нежелания Китая раздражать правительство США открытыми действиями в Иране, в то время как вопросы торговой войны все еще в игре. Обычный обходной путь Китая — участие в десятках проектов «только по контракту» на одном и том же участке, которые не привлекают такого внимания, как крупные разработки и геологоразведочные работы — в последние месяцы был затруднен аналогичной деятельностью на многих других участках на Ближнем Востоке, в частности, в Ираке. «Однако на встрече с Оуджи было решено, что Китай вернет Южный Азадеган в список своих приоритетов в этом году», — сообщил один из иранских источников на прошлой неделе.

Для Ирана использование всего потенциала Южного Азадегана имеет решающее значение по трем основным причинам в его планах по достижению быстрого возврата к досанкционному уровню добычи сырой нефти как можно скорее после снятия санкций и согласования новой итерации JCPOA с США. Во-первых, Южный Азадеган изначально планировалось разрабатывать под руководством французской TotalEnergies после завершения первоначальных работ на 11-й фазе Южного Парса, поэтому желание сделать это успешным сейчас, когда французская компания полностью ушла из Ирана, очень велико, сказал иранский источник. Во-вторых, Южный Азадеган — и родственное ему месторождение Северный Азадеган — базируются на том же месторождении, что и соседнее иракское месторождение Маджнун, что делает его быструю разработку крайне необходимой для того, чтобы Ирак не получил выгоду от месторождения за счет Ирана и не разрушил благоприятную геологию месторождения своим бурением. И в-третьих, Южный Азадеган является ключевым месторождением в массивной группе месторождений Западный Карун, включающей также Северный Азадеган, Северный Яран, Южный Яран и Ядаваран, которые вместе, по оценкам, содержат не менее 67 миллиардов баррелей нефти в пласте, но при этом, что примечательно, средний коэффициент извлечения нефти на участке Западный Карун составляет всего 5-6 процентов. «На каждый один процент увеличения коэффициента извлечения, который может быть достигнут, извлекаемые запасы увеличиваются на 670 миллионов баррелей, что составляет около 34 миллиардов долларов США в виде доходов при цене нефти 50 долларов США за баррель», — подчеркнул один из иранских источников. При правильном подходе разработчиков увеличение коэффициента извлечения по всему участку как минимум до 25% за 20-летний контрактный период может принести Ирану 838 млрд долларов США дохода, добавил он.

Влияние на цену нефти такого увеличения добычи на Южном Азадегане, а затем дополнительного поступления со всех месторождений Западного Каруна будет значительным, особенно на фоне неопределенного спроса в ближайшие месяцы, учитывая сохраняющуюся неопределенность в отношении пандемии Ковид-19 и вероятного заметного снижения экономического роста в Китае, как недавно проанализировал OilPrice.com. Даже без такого увеличения производства, старший аналитик по сырьевым товарам в компании Kpler, занимающейся анализом мировых энергетических рынков, сообщил OilPrice.com, что производство сырой нефти и конденсата в Иране может очень быстро восстановиться после того, как Министерство нефти прикажет NIOC нарастить производство — до 80-процентного восстановления полного объема производства в течение шести месяцев и до 100-процентного восстановления в течение 12 месяцев. «[По состоянию на начало 4 квартала 2021 года] производственные мощности Ирана по добыче сырой нефти составляют от 3 9 до 4 млн баррелей в сутки, согласно данным NIOC, при текущем объеме производства около 2 4 млн баррелей в сутки, из которых 1,7-1. 8 млн баррелей в сутки потребляется на внутренних нефтеперерабатывающих заводах, и около 1 млн баррелей в сутки конденсата и жидкостей из природного газа (NGL) — LPG (сжиженный нефтяной газ) и этана — также производится в настоящее время, в основном на газовом месторождении Южный Парс, хотя общие мощности по производству конденсата и NGL составляют около 1 3 млн баррелей в сутки», — сказал аналитик Kpler. «В конечном счете, мы считаем, что производство в Иране может технически подскочить на 1 7 млн баррелей в день, включая 200 000 баррелей в день конденсата и LPG/этана, в течение 6-9 месяцев с момента снятия санкций», — добавил аналитик. «Немедленное воздействие в виде падения цены на нефть на 5-10 процентов было бы вероятным», — заключил аналитик.