Неделя военных криков беспокоит энергетические рынки

Политика, геополитика и конфликты

От Судана и Ливии до Боснии — эта неделя прошла в военных криках, угрожающих нестабильностью высокого уровня, которая может оказать влияние на рынки нефти и газа:

В то самое время, когда Ливия объявила о начале регистрации кандидатов на выборах в ноябре, боевые действия между вооруженными группировками нанесли ущерб крупнейшему в стране нефтеперерабатывающему заводу Zawiya мощностью 120 000 баррелей в сутки. По данным ННК, были повреждены 13 резервуаров для хранения нефти, а также главный электрический трансформатор завода. В то же время ННК сообщила об утечке на трубопроводе Эс-Сидер, что приведет к отключению 200 000 баррелей в сутки на срок до 10 дней. Стычки являются результатом того, что различные группировки пытаются предъявить свои претензии на нефть страны в преддверии первых президентских выборов в Ливии, которые, вероятно, будут сопровождаться кровопролитием. Контроль над ННК, в которой в последнее время предпринимаются попытки (пока безуспешные) сместить многолетнего председателя, будет считаться важнейшим аспектом контроля над нефтяными богатствами страны. Президентские выборы, запланированные на 24 декабря, пройдут в два этапа, а их результаты будут подведены после Нового года, наряду с парламентскими выборами.

Суданские военные, заключившие хрупкое соглашение о разделении власти с гражданским правительством, устроили переворот и фактически захватили власть в стране, что привело к ее исключению из Африканского союза и лишению помощи Всемирного банка. Генерал Абдель Фаттах Бурхан назвал переворот попыткой предотвратить гражданскую войну в стране. Соглашение о разделении власти действовало с 3 квартала 2019 года после отстранения от власти президента Судана Омара аль-Башира, который был свергнут военными после массовых протестов против его власти. В течение последнего месяца, предшествовавшего перевороту, представители племен, протестующие против политической структуры, блокировали порт и не позволяли Судану торговать столь необходимой ему нефтью. Судан не является крупным производителем нефти и полагается на импорт, который сейчас задерживается.

Спустя 26 лет после окончания войны в Боснии и Герцеговине эта страна вновь оказалась в поле геополитического зрения США и ЕС, с одной стороны, и России — с другой. В начале этого месяца Милорад Додик, сербский член трехстороннего президентства в Боснии, объявил, что боснийское образование Республика Сербская, в котором доминируют этнические сербы, выходит из государственных учреждений. Додик, поставленный западными державами в 2006 году во главе боснийских сербов в качестве альтернативы сербскому руководству военного времени (Караджичу), с тех пор стал изгоем. В течение десяти лет он угрожает отделением Республики Сербской. В этом стремлении и традиционные союзники Сербия и Россия оказывают ему знаки внимания — но вряд ли они искренни в своей поддержке столь радикального (и опасного) шага. Официальные лица в обеих странах могут выражать словесную поддержку, но сами государственные органы этого не делают.

В 2017 году Вашингтон ввел экономические санкции против Додика и запретил ему поездки в США. И новые призывы Додика к отделению вызывают предупреждения о грядущих новых санкциях. Итак, если Додик постоянно угрожает тем, что, по сути, равносильно гражданской войне, удобно предваряя каждый новый избирательный цикл, и ничего из этого не выходит, то что изменилось на этот раз? На этот раз это привлекает гораздо больше внимания СМИ, потому что это региональная проблема, за которой внимательно следит Байден. Повышенное внимание СМИ, в свою очередь, вызывает у людей на местах в Боснии еще больший страх перед реальностью новой войны. И таким образом напряженность еще больше возрастает. Боснийские сербы из группы Додика не являются единственным этническим контингентом, заинтересованным в отделении. Лидеры боснийских хорватов не прочь присоединиться к Хорватии — члену ЕС. Только босняки (боснийские мусульмане) отчаянно хотят сохранить существующие границы, и у них нет «запасной страны», на которую можно было бы положиться. Но пока это все предвыборная шумиха.

Выигрыш в прибыли

Компания Exxon (NYSE: XOM) сообщила о прибыли в размере $6,75 млрд. за квартал при прибыли на акцию $1,75. Скорректированная прибыль на акцию составила $1,58. Выручка XOM составила $73,79, немного превзойдя ожидания WS. Компания повысила дивиденды за IV квартал до $0,88 на акцию.

Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) сообщила о рекордном доходе за 3 квартал. Enphase производит микроинверторы и резервные накопители энергии для солнечной энергетики. Рекордный доход в размере 351 миллиона долларов был получен даже с учетом проблем с цепочкой поставок, с которыми компания боролась в этом квартале и которые привели к росту цен и сроков поставки для потребителей. После выхода отчета акции ENPH выросли более чем на 23%. Этот доход вдвое превысил отчет за 3 квартал 2020 года и на 11% больше, чем во 2 квартале 2021 года. В четвертом квартале ENPH снова повысит цены на свою продукцию, поскольку тарифы на грузоперевозки выросли в восемь раз.

Royal Dutch Shell (NYSE: RDS.A) в четверг показала рекордно высокий денежный поток от операций, исключая оборотный капитал. Денежный поток в размере 17,5 млрд долларов США был обеспечен производными товарными инструментами в дополнение к генерированию денежных средств по всем направлениям деятельности. Это почти на $4 млрд больше, чем в предыдущем квартале, и почти вдвое больше, чем в предыдущем году. Чистый долг Shell за 3 квартал снизился до $57,5 млрд по сравнению с $73,5 млрд в 3 квартале 2020 года. Скорректированная прибыль составила $4,1 млрд, а скорректированный показатель EBITDA — $13,5 млрд. Положительные результаты были получены после того, как один из акционеров-активистов выдвинул идею разделить нефтегазовое подразделение Shell и подразделение возобновляемых источников энергии.

Chevron (NYSE: CVX) вернулась к прибыли в третьем квартале — самой высокой квартальной прибыли за последние 8 лет — благодаря росту цен на нефть и газ в дополнение к сознательному сокращению расходов. Выручка выросла на 76% по сравнению с этим временем прошлого года и достигла $43 млрд. Доход на акцию вырос до $2,96 — по сравнению с $,11 на акцию в третьем квартале 2020 года. Это на $.76 выше ожидаемой прибыли на акцию. Из несвязанных новостей: адвокат Стив Донзигер, который выиграл $9,5 млрд против Chevron, на этой неделе отправился в тюрьму за неуважение к суду за сокрытие доказательств.

Сделки, слияния и поглощения

Калифорнийская компания Bloom Energy (NYSE: BE) предоставит южнокорейской SK Group оборудование и услуги по производству водородных топливных элементов на сумму 4,5 миллиарда долларов, в результате чего акции компании выросли почти на 40%. По условиям соглашения, компания SK’s Ecoplant приобретет 500 МВт систем Bloom в течение следующих трех лет. SK также будет иметь своего представителя в совете директоров Bloom. Сделка значительно превышает текущий доход Bloom, который в прошлом году составил менее 800 миллионов долларов.

Что касается лития, то компания Albemarle (NYSE: ALB) инвестирует в два новых завода по переработке лития в Китае, каждый мощностью 50 000 мт/год (гидроксид лития). Заводы будут построены в Международном химическом парке реки Янцзы в провинции Цзянсу (зона свободной торговли) и в Парке экономического развития Пэншань в районе Пэншань провинции Сычуань.

Eni будет добиваться оценки в 17,4 млрд долларов США своего подразделения по розничной торговле и возобновляемым источникам энергии, которое она выведет на IPO в 2022 году. Eni сохранит контрольный пакет акций в подразделении, которое будет размещено на Миланской бирже. Этот шаг в основном рассматривается как возможность для Eni развивать свой бизнес в области возобновляемых источников энергии. Это будет одно из крупнейших IPO в Италии за последние двадцать лет.

Phillips 66 (NYSE: PSX) приобретет оставшуюся часть акций дочерней компании Phillips 66 Partners (NYSE: PSXP) в рамках сделки по покупке всех акций на сумму 3,4 миллиарда долларов. Сделка будет закрыта в 1 квартале 2022 года, и трубопроводная компания станет полноценной дочерней компанией Phillips 66.

Компания Evaluate Energy опубликовала свой новый квартальный отчет, согласно которому Eni и Shell являются ведущими нефтедобывающими компаниями в плане заключения «зеленых» сделок в этом году:

Разведка и разработка

В знак признания передовых нефтегазовых технологий испанская компания Repsol после 20-летнего перерыва возобновила добычу нефти на норвежском месторождении Yme в нефтяном пласте Северного моря. То, что было заброшено два десятилетия назад, теперь достижимо благодаря новым технологиям. Repsol планирует достичь пикового уровня добычи в 56 000 баррелей в сутки и в общей сложности 63 миллиона баррелей.

В Норвежском море норвежская компания Equinor объявила об открытии «существенного» месторождения легкой нефти с извлекаемыми ресурсами до 63 миллионов баррелей на месторождении Асгард, в районе Египетского Грифона. Партнером в этом проекте является британская Longboat Energy PLC.

Нетрадиционное газовое месторождение Jafurah стоимостью 110 млрд долларов будет использоваться компанией Aramco в качестве флагманского проекта по производству голубого водорода. Саудовская Аравия планирует экспортировать 4 миллиона тонн водорода к 2030 году.

Tesla получила крупнейший в мире заказ на электромобили от компании Hertz rental car, которая только что вышла из банкротства. Электромобили будут составлять более 20% глобального автопарка Hertz. Этот заказ принесет компании Tesla доход в размере 4,2 миллиарда долларов.

В Техасе удвоилось количество активных буровых установок для добычи нефти и газа по сравнению с прошлым годом. Если до пандемии в начале 2020 года в штате работало 403 буровых установки, то в августе 2020 года их число сократилось всего до 100. Но дела в штате Одинокой звезды идут на поправку: 249 буровых установок активно работают — более чем удвоение за 14 коротких месяцев. Это видно и по количеству рабочих мест в нефтегазовой отрасли. Потеряв 60 000 рабочих мест в нефтегазовой отрасли во время пандемии, Техас теперь восстановил более 23 000 из них — только за сентябрь в Техасе увеличилось 2 900 рабочих мест в нефтегазовой отрасли, что стало пятым месяцем из пяти по увеличению рабочих мест в нефтегазовой отрасли.

В Пакистане не будет новых угольных проектов — заявил премьер-министр Пакистана Имран Хан. Пакистан отложил 2 400 МВт угольных проектов, заменив их на 3 700 МВт гидроэнергетических проектов.

Dominion Energy (NYSE: D) и Siemens Gamesa (OTCMKTS: GCTAY) объединятся для строительства первого в США завода по производству ветряных лопастей в Портсмуте, штат Вирджиния. Завод, строительство которого планируется завершить примерно к 2025 году, будет поставлять лопасти для проекта Coastal Virginia Offshore Wind Project (CVOW).

Компании QatarEnergy и ExxonMobil Canada объединяют усилия для получения лицензии на разведку на шельфе Ньюфаундленда и Лабрадора. QE будет владеть 40% долей участия в лицензии (1165A) для разведочной скважины Hampden. Оставшаяся доля принадлежит Exxon. Все необходимые правительственные разрешения были получены.

За чем следить в ближайшие недели

17 ноября США проведут аукцион на право бурения в Мексиканском заливе после того, как по решению суда возобновились продажи аренды нефтегазовых участков. На аукцион будет выставлено около 80 миллионов морских акров. Это будет первый подобный аукцион Байдена, и он не обойдется без споров.