Нефть за $100 может вызвать всплеск добычи сланцевой нефти

По прогнозам компании Rystad Energy, в случае суперцикла — при сохранении цен на нефть на уровне 100 долларов за баррель или выше — в США может быть высвобождено до 2,2 миллиона баррелей в сутки плотной нефти, что будет обусловлено растущим спросом и сохраняющимся дефицитом предложения.

В четвертом квартале 2021 года объем добычи нефти в основных добывающих регионах США — Permian, Eagle Ford, Niobrara, Bakken и Anadarko — составил около 7,7 млн баррелей в сутки, сохраняя тенденцию к росту, но не достигая уровня, существовавшего до пандемии. Ожидается, что добыча в этих регионах превысит максимум 2019 года в 8,1 млн баррелей в сутки уже во втором квартале этого года и будет расти дальше, если материализуется суперцикл.

Если цены на нефть достигнут и останутся на уровне $100 за баррель, то общий объем добычи в этих основных регионах достигнет 9,9 млн баррелей в сутки к четвертому кварталу 2023 года, что на 2,2 млн баррелей в сутки больше, чем в том же квартале 2021 года.

Высокие цены на нефть побуждают операторов наращивать добычу, поскольку предложение из источников за пределами США остается ограниченным. Глобальные опасения по поводу Covid-19 ослабевают, и страны снимают или ослабляют ограничения, вызывая резкий рост спроса на нефть, который текущее предложение с трудом сможет удовлетворить. Кроме того, усиливается геополитическая неопределенность в основных странах-экспортерах, что грозит нарушением торговых потоков в условиях и без того ограниченного предложения.

Общий объем нетрадиционной добычи — включая нефть, газ и жидкий природный газ (ЖПГ) — в этих основных нефтяных регионах США уже вернулся к уровню до «Ковида-19», составив в четвертом квартале 2021 года около 15,6 млн бнэ в сутки. Ожидается, что общий объем добычи продолжит расти и к концу марта этого года достигнет рекордно высокого уровня — более 16 миллионов бнэ в сутки.

«Хотя высокие цены теоретически должны вызвать всплеск добычи нефти, острые узкие места в цепочке поставок, запаздывание между ценовыми сигналами и их влиянием на производство, а также зимние погодные катаклизмы замедлят рост. К этому добавляются ожидания, что спотовые цены на песок вырастут до уровня 50-70 долларов за тонну — уровня, невиданного в современной истории отрасли, — что ударит по кошелькам операторов», — говорит Артем Абрамов, руководитель отдела исследований сланцевых месторождений Rystad Energy.

Изучение возможностей

Если рассматривать различные сценарии, то ценовой диапазон между $70 и $100 за баррель приведет к значительному росту добычи в четвертом квартале 2022 года, в то время как продолжительный рост цен на уровне $90-$100 за баррель приведет к дальнейшему увеличению уже восстанавливающейся активности буровых установок со второго квартала 2022 года. При сценарии $40 добыча вернется к уровню 2021 года к 2024 году.

Если смотреть дальше 2023 года, то $100 за баррель WTI позволит отрасли расти в среднем на 960 000 баррелей в сутки в год, начиная с четвертого квартала 2021 года и до четвертого квартала 2025 года. Мировой уровень в $70 по-прежнему позволит обеспечить устойчивый цикл роста, но среднегодовые темпы будут ограничены примерно 560 000 баррелей в сутки.

В сценарии с ценой $100 за баррель постепенное развертывание дополнительных буровых установок начнется со второго квартала этого года, причем как со стороны частных операторов, так и со стороны государственных независимых производителей. Наметился фундаментальный сдвиг в операционной философии государственных нефтедобывающих компаний, многие из которых отреагировали на глобальный призыв к росту добычи нефти из плотных пластов. Недавние сообщения компаний ExxonMobil и Chevron об их амбициозных планах роста в Перми подтверждают эту тенденцию.

В настоящее время в Пермском и некоторых других бассейнах происходят заметные перемены, а настроения в отрасли вновь становятся оживленными. Различные узкие места в цепочке поставок могут задержать рост активности, но они не станут полной остановкой, поскольку отрасль неоднократно демонстрировала, что все такие узкие места со временем устраняются.

Эти прогнозы охватывают нетрадиционную активность в основных регионах с плотной нефтью во всех нижних 48 штатах, за исключением Мексиканского залива. В остальных штатах нижней части 48 штатов, за исключением Мексиканского залива, добыча нефти стабилизировалась в диапазоне 1,7-1,8 млн баррелей в сутки и может даже восстановиться до 1,9 млн баррелей в сутки в течение следующих четырех лет при благоприятной ценовой конъюнктуре на фоне увеличения объемов бурения на зрелых месторождениях и высоких перспектив добычи конденсата во влажных и богатых жидкостями частях отдельных газовых бассейнов. На этом фоне пик добычи нефти в нижних 48 регионах до Ковида-19 в 10,4 млн баррелей в сутки будет достигнут уже к концу 2022 или началу 2023 года.

При сценарии 70 долларов США ожидается, что к концу 2025 года предложение из нижних 48 штатов достигнет 12 млн баррелей в сутки, а устойчивая конъюнктура в 100 долларов США позволит увеличить объемы добычи нефти на суше США до 13,5 млн баррелей в сутки в течение следующих четырех лет.

По материалам Rystad Energy