Сланцевая добыча в США затруднена из-за дефицита поставок песка
Американские производители сланцевой нефти склонны увеличивать добычу больше, чем ожидалось ранее, поскольку цены на нефть поднялись до уровня более 90 долларов за баррель и могут вскоре достичь 100 долларов. Однако узкое место в цепи поставок ключевого материала для гидроразрыва пласта может замедлить грядущий сланцевый бум.
Песок для гидроразрыва пласта в крупнейшем сланцевом регионе, Permian, находится в дефиците, что грозит замедлением программ бурения у некоторых производителей и резким скачком цен на песок. Это оказывает дополнительное давление на американских нефтедобытчиков, которые уже сталкиваются с инфляцией затрат на оборудование и нехваткой рабочей силы.
Общий объем производства сырой нефти в США вырастет в среднем до 12,0 млн баррелей в сутки (б/с) в 2022 году и до 12,6 млн б/с в 2023 году — рекордный годовой уровень и на 200 000 б/с выше прогноза прошлого месяца, сообщило EIA в своем февральском краткосрочном энергетическом прогнозе (STEO) на прошлой неделе. Предыдущий среднегодовой рекорд в 12,3 млн баррелей в сутки был установлен в предпандемическом 2019 году.
Добыча сырой нефти в семи наиболее плодородных сланцевых бассейнах США в марте вырастет до 8,707 млн баррелей в сутки — на 109 000 баррелей в сутки по сравнению с февральским показателем в 8,598 млн баррелей в сутки и на 271 000 баррелей в сутки по сравнению с январским показателем, свидетельствует последний отчет EIA о производительности бурения.
Однако давление на стоимость и нехватка песка могут замедлить рост в будущем.
«В конечном итоге это замедлит рост, если не решится само собой», — сказал агентству Reuters Майкл Оестманн, генеральный директор компании Tall City Exploration, финансируемой частным капиталом, комментируя проблему нехватки песка в Permian.
Недостаток песка для ГРП в то время, когда цены на нефть достигли 90 долларов за баррель, может ограничить рост, поскольку все больше сланцевых компаний — особенно частных — стремятся существенно увеличить производство, чтобы воспользоваться высокими ценами на нефть.
Теоретически, нефть по 100 долларов может привести к значительному увеличению добычи нефти в США, но ограничения в цепочке поставок и рекордно высокие цены на песок, скорее всего, сдержат рост, говорят аналитики.
«Хотя высокие цены теоретически могут вызвать всплеск добычи нефти на узких месторождениях, острые узкие места в цепочке поставок, запаздывание между ценовыми сигналами и их влиянием на добычу, а также зимние перебои, связанные с погодой, замедлят рост. К этому добавляются ожидания, что спотовые цены на песок вырастут до уровня 50-70 долларов за тонну — уровня, невиданного в современной истории отрасли, — что ударит по кошелькам операторов», — заявил ранее на этой неделе Артем Абрамов, руководитель отдела исследований сланцевых месторождений компании Rystad Energy.
Нехватка песка, давление на стоимость и нехватка рабочей силы могут стать сдерживающими факторами для массового всплеска сланцевой добычи в США, даже если большинство публичных компаний откажутся от сдержанности и рискнут разозлить Уолл-стрит, стремясь значительно увеличить объемы добычи».
Нефтесервисные компании, приветствуя наступление «многолетнего подъема» в сланцевой отрасли, предупреждают о нехватке песка, а также о давлении на рабочую силу и затраты.
«Нет сомнений, что долгожданный многолетний подъем уже начался», — заявил Джефф Миллер, генеральный директор крупнейшего поставщика услуг по гидроразрыву пласта, компании Halliburton, во время телефонного разговора о доходах за четвертый квартал прошлого месяца. Но он также отметил, что «по мере ускорения активности на рынке наблюдается дефицит грузоперевозок, рабочей силы, песка и других ресурсов».
По словам Миллера, в четвертом квартале компания Halliburton отметила, что североамериканский рынок несколько замедлил рост объемов бурения в связи с праздниками, нехваткой песка и более низкими уровнями эффективности, которые обычно наблюдаются в зимние месяцы.
Компания Liberty Oilfield Services, которая купила фирму PropX, занимающуюся логистикой песка для ГРП на последней миле во время спада, вызванного COVID, также отметила «недавние проблемы с песком в бассейне Пермиан, связанные как с наличием песка, так и с транспортировкой на последней миле», как заявил на прошлой неделе исполнительный директор Крис Райт.
Если нехватка песка и грузоперевозок не будет решена в ближайшее время, американские производители сланцевой нефти — особенно частные буровые компании, которые уже наращивают производство — могут не так сильно выиграть от нефти по 90 и 100 долларов, как они думали.