Внезапное решение «Большой нефти» уйти из России имеет высокую цену
Влияние кризиса между Россией и Украиной растет, поскольку крупные нефтяные компании, заключившие различные сделки с российскими нефтяными компаниями, теперь стремятся выйти из них. Эти действия приведут к сопутствующему ущербу в ближайшие недели и месяцы, поскольку потери добычи в результате этих действий неизбежно будут нарастать, делая и без того напряженный нефтяной рынок, ограниченный многолетним недоинвестированием в новые запасы, еще менее способным удовлетворить растущий мировой спрос. BP стала первой крупной западной нефтяной компанией, объявившей о прекращении своей деятельности в России, предупредив инвесторов в минувшее воскресенье, что в первом квартале она понесет убытки от обесценения на сумму до 25 миллиардов долларов. Британская нефтяная компания, в прошлом один из настоящих гигантов отрасли, приобрела 19,75% акций контролируемой Россией компании «Роснефть». В настоящее время на долю «Роснефти» приходится 50% запасов нефти BP и треть мировой добычи нефти. Интересной особенностью этих пакетов акций является то, что BP фактически не владеет долей в добыче, а получает прибыль в виде дивидендов, выплачиваемых «Роснефтью». В 2021 году эти дивиденды составили 640 миллионов долларов.
В настоящее время стоимость этих активов оценивается в 14 млрд долларов, но, по данным Wall Street Journal, BP также несет убытки от курсовой разницы в размере 11 млрд долларов. Позже на этой неделе Bloomberg сообщил, что BP рассматривает возможность продажи своей доли обратно «Роснефти» по сильно заниженной цене. Независимо от окончательного характера выхода, потеря этих активов представляет собой большой удар для компании, которая и так уже сильно ослаблена убытками в размере от 80 до 100 миллиардов долларов США в результате разлива нефти Deepwater Horizon в Мексиканском заливе в 2011 году.
Другая крупная британская компания, Shell, последовала в понедельник, объявив о выходе из своих различных предприятий, связанных с Россией. Эти предприятия включают спорный газопровод «Северный поток 2», в строительство которого Shell внесла 10% от стоимости строительства в размере 9,5 млрд. евро в виде кредита. Они также включают 27,5% акций завода СПГ «Сахалин-2», который на 50% принадлежит и управляется «Газпромом».
«Мы потрясены гибелью людей в Украине, которую мы осуждаем, в результате бессмысленного акта военной агрессии, угрожающего европейской безопасности», — заявил в своем релизе генеральный директор Shell Бен ван Берден.
Shell также предупредила, что ее выход из российских инвестиций приведет к обесцениванию активов, которое, по некоторым оценкам, составит до 3 миллиардов долларов.
Во вторник компания ExxonMobil заявила, что выйдет из российских проектов и инвестиций, стоимость которых оценивается в 4 миллиарда долларов. В настоящее время Exxon управляет крупными объектами по добыче нефти и газа на острове Сахалин в составе консорциума, в который входит «Роснефть». На этом острове также планируется строительство завода по экспорту СПГ стоимостью в несколько миллиардов долларов. Очевидно, что уход Exxon ставит под сомнение будущее этого объекта.
«ЭксонМобил» поддерживает народ Украины, который стремится защитить свою свободу и определить свое будущее как нации. Мы осуждаем военные действия России, которые нарушают территориальную целостность Украины и подвергают опасности ее народ», — говорится в заявлении компании.
Похожие: Война в Украине может уничтожить 1 миллион баррелей в сутки местного спроса на нефть
Во вторник в интервью CNBC генеральный директор Chevron Майкл Вирт не обещал, что его компания откажется от инвестиций, связанных с Россией, которые сравнительно невелики по сравнению с конкурентами. «Ряду других компаний пришлось принять очень трудные решения. Мы, как компания, очень мало подвержены влиянию России, но это очень трудные решения», — сказал он в интервью CNBC.
На этой неделе норвежская компания Equinor также заявила, что начнет процесс отмены своих сравнительно небольших инвестиций в российскую нефтедобычу, которые в настоящее время составляют около 30 000 баррелей в день.
В конце концов, все инвестиции западных компаний в нефтегазовый сектор России за последние три десятилетия теперь должны рассматриваться как находящиеся под угрозой. Эти и другие крупные компании обеспечили российским проектам приток столь необходимого капитала и помогли стране поднять национальную добычу нефти до 11 миллионов баррелей в день.
Бегство этого капитала в сочетании с западными санкциями, суровость которых неуклонно возрастала в течение последних двух недель, обещают подорвать способность России поддерживать такой высокий уровень добычи и продолжать выполнять свои обязательства по соглашению ОПЕК+. Такую нагрузку и без того напряженный мировой рынок нефти, на котором в начале торгов в четверг цена на нефть марки Brent достигла 115 долларов за баррель, не может себе позволить.
Это еще одна из многих причин считать, что ценам на сырую нефть некуда двигаться дальше, кроме как вверх.