Вот почему цены на нефть снова падают

Американские фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate торгуются почти без изменений в пятницу, снижаясь вскоре после открытия торгов в Нью-Йорке, поскольку инвесторы пытаются завершить неспокойную неделю с незначительным приростом.

После резкого роста до многомесячного максимума в начале недели на ожиданиях роста спроса, рынок испытывает трудности: трейдеры фиксируют прибыль и уходят в сторону, поскольку рост запасов сырой нефти в США и сильный доллар США нивелируют недавние прогнозы о дефиците предложения.

Рост запасов в США на прошлой неделе произошел на фоне того, что производство в Персидском заливе вернулось к уровням, достигнутым до урагана «Ида», обрушившегося около месяца назад.

Между тем, кризис электроснабжения и проблемы на рынке жилья в Китае, крупнейшем в мире импортере нефти и втором по величине потребителе после США, оказывают давление на настроения и снижают спрос на нефть. Однако в конце недели рынок изменил курс на фоне сообщений о том, что Китай готов покупать больше нефти и других энергоносителей, чтобы помочь поддержать восстановление своей экономики.

Рост сдерживается неожиданным увеличением запасов сырой нефти в США

Во вторник API сообщил о неожиданном увеличении запасов сырой нефти на 4,127 млн. баррелей за неделю, закончившуюся 24 сентября. Аналитики ожидали снижения на 2,333 млн. баррелей за неделю.

API также сообщил о росте запасов бензина на 3,555 млн. баррелей за ту же неделю. Запасы дистиллятов на этой неделе увеличились на 2,483 млн. баррелей за неделю.

В среду Управление энергетической информации США (EIA) сообщило, что запасы сырой нефти, бензина и дистиллятов в США выросли на прошлой неделе, так как производство восстановилось после недавних штормов.

Запасы сырой нефти выросли на 4,6 млн. баррелей за неделю до 24 сентября до 418,5 млн. баррелей, показали данные EIA, по сравнению с ожиданиями аналитиков по опросу Reuters о снижении на 1,7 млн. баррелей.

Запасы бензина в США скромно выросли на 193 000 баррелей до 221,8 миллиона баррелей, по сравнению с ожиданиями роста на 1,4 миллиона баррелей.

Запасы дистиллятов, которые включают дизельное топливо и печное топливо, выросли за неделю на 385 000 баррелей до 129,7 млн. баррелей, против ожиданий снижения на 1,6 млн. баррелей.

Волатильность доллара США может способствовать двусторонней торговле нефтью

Двусторонние колебания курса доллара США, возможно, подтолкнули шортистов сырой нефти к фиксации прибыли после слабой торговли большую часть недели.

На протяжении всей недели сырая нефть снижалась, поскольку доллар США тестировал самый высокий уровень за год. Однако позже, после того как доллар США снизился из-за роста недельных заявок на пособие по безработице в США, нефть резко развернулась. Поскольку сырая нефть является товаром, деноминированным в долларах, она, как правило, реагирует на колебания курса доллара США. Например, ослабление доллара приводит к росту спроса на сырую нефть за рубежом.

Китайский чиновник намекает на рост спроса

Премьер Госсовета КНР Ли Кэцян заявил, что крупнейший в мире импортер нефти и потребитель № 2 обеспечит себя энергией, электроэнергией и сохранит экономические операции в разумных пределах.

Трейдеры интерпретировали это как то, что Китай будет готов заплатить что угодно за достаточное количество сырой нефти и продуктов для поддержания экономического восстановления.

Вероятно, Ли Кэцян сделал этот комментарий потому, что Китай переживает кризис энергоснабжения и проблемы на рынке жилья, которые оказывают давление на спрос. Кроме того, в сентябре неожиданно сократилась активность на китайских заводах из-за более жестких ограничений на использование электроэнергии и повышения цен на сырье.

Еженедельный технический анализ

Недельная декабрьская нефть марки WTI.

Анализ трендовых индикаторов

Основной тренд — восходящий, согласно недельному свинг-чарту. Восходящий тренд был подтвержден на этой неделе, когда покупатели взяли предыдущий максимум на уровне $73,86. Пробой уровня $61,11 изменит основной тренд на нисходящий. Взятие главной вершины на уровне $76,98 подтвердит восходящий тренд.

Анализ уровней коррекции

Минорный диапазон составляет от $61,11 до $76,26. В настоящее время рынок торгуется на сильной стороне зоны коррекции на уровне $68,69 — $66,90.

Краткосрочный диапазон составляет $55,54 — $76,26. Зона коррекции на уровне $65,00 — $63,46 является лучшей зоной поддержки. Эта зона контролирует ближайшее направление рынка.

Основной диапазон — от $37,70 до $76,26. Если основной тренд изменится на нисходящий, то зона коррекции от $56,98 до $52,43 станет основной целью снижения и зоной стоимости.

Недельный технический прогноз

Направление декабрьского рынка нефти WTI на неделе, заканчивающейся 8 октября, будет определяться реакцией трейдеров на $73,61.

Бычий сценарий.

Устойчивое движение выше $73,61 будет указывать на присутствие покупателей. Это может создать восходящий импульс, необходимый для преодоления главной вершины на $76,98, а затем психологического уровня $80,00.

Медвежий сценарий.

Устойчивое движение ниже $73,61 будет сигнализировать о присутствии продавцов. Если это движение создаст достаточный импульс вниз, то ожидайте, что продажи, возможно, распространятся на основную область поддержки $66,90 — $65,00. Это область стоимости, поэтому при тестировании этой зоны ищите покупателей.

Краткосрочный прогноз

В связи с ростом предложения в США, нефтетрейдеры обеспокоены тем, откуда возьмется спрос, чтобы компенсировать это увеличение. Хотя некоторые аналитики по-прежнему считают, что глобального дефицита нефти не будет до тех пор, пока ОПЕК+ удерживает добычу на прежнем уровне, а число случаев заболевания COVID-19 снижается по мере роста вакцинации. Citigroup прогнозирует дефицит нефти в среднем на 1,5 миллиона баррелей в день в течение следующих шести месяцев, даже при продолжающемся увеличении предложения.

В ближайшей перспективе основным фактором является то, решат ли ОПЕК и ее союзники увеличить добычу на своем октябрьском заседании.

Сторонники увеличения добычи считают, что быстро растущие цены на сырую нефть могут привести к снижению спроса.

Несмотря на нестабильную торговлю на этой неделе, мы сохраняем наш «бычий» прогноз из-за ожиданий сохранения дефицита предложения. В ближайшей перспективе нас беспокоят быстро растущие цены, приводящие к разрушению спроса, и неожиданное увеличение добычи ОПЕК+.

С технической точки зрения, поскольку нефть WTI торгуется так близко к уровню сопротивления, трейдерам придется решать, гнаться ли за ростом рынка или играть на откате в область поддержки. В отсутствие неожиданного развития событий трейдеры, вероятно, будут неохотно покупать сильные позиции или прорыв. Это делает игру на откат в область поддержки менее рискованной сделкой на этой неделе.